Оценка финансового состояния предприятия (стр. 2 из 3)
- акционерного капитала составил 11,91%;
- добавочного капитала составил 14,69%;
- резервов и фондов составил 2,98%;
- нераспределенной прибыли составил 70,42%;
Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 189,44% и составила 1 407 054,00 тыс. руб.
Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 3 560 670,00 тыс. руб. и уменьшилась на 15,25%.
Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:
- сумма краткосрочных займов составила 2 150 670,00 тыс. руб. и уменьшилась на 26,62%;
- сумма кредиторской задолженности составила 1 398 405,00 тыс. руб. и увеличилась на 12,26%;
- сумма прочих текущих обязательств составила 11 595,00 тыс. руб. и уменьшилась на 52,74%.
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.
Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:
- счетов и векселей к оплате составил 66,55%;
- налогов к оплате составил 23,17%;
- дивидендов к выплате составил 0,44%;
- прочей кредиторской задолженности составил 9,83%.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.
На конец анализируемого периода предприятие имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,523 и до 0,529 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 1,31%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия (таблица 1).
Таблица 1 - Показатели структуры капитала
| 2008 год | 2009 год | Прирост | Прирост,% | |||
| Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA) | 0,5226 | 0,5294 | 0,0068 | 1,31 | ||
| Суммарные обязательства к активам (TD/TA) | 0,4775 | 0,4706 | -0,0068 | -1,43 | ||
| Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ) | 0,9137 | 0,8890 | -0,0247 | -2,70 | ||
| Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA) | 0,0495 | 0,0923 | 0,0428 | 86,35 | ||
| Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA) | 0,1342 | 0,2237 | 0,0895 | 66,65 | ||
| Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз | 4,0646 | 2,1022 | -48,28 | |||
Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,477 и до 0,471 или на 1,43%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.
Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,889 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,02 или на 2,70%.
2.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия
Ликвидность предприятия (таблица 2)– это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Таблица 2 - Показатели ликвидности
| Наименование показателя | 2008 год | 2009 год |
| Наиболее ликвидные активы - А1 | 35 753,00 | 49 296,00 |
| Быстрореализуемые активы - А2 | 4 492 729,00 | 3 902 377,00 |
| Медленнореализуемые активы - А3 | 1 667 057,00 | 1 904 613,00 |
| Труднореализуемые активы - А4 | 3 621 848,00 | 4 842 140,00 |
| Наиболее срочные обязательства - П1 | 1 243 099,00 | 1 392 212,00 |
| Краткосрочные пассивы - П2 | 2 958 079,00 | 2 168 458,00 |
| Долгосрочные пассивы - П3 | 486 134,00 | 1 407 054,00 |
| Постоянные пассивы - П4 | 5 130 075,00 | 5 730 702,00 |
| АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||
| Обеспеченность обязательств средствами - 1-я группа срочности | -1 207 346,00 | -1 342 916,00 |
| Обеспеченность обязательств средствами - 2-я группа срочности | 1 534 650,00 | 1 733 919,00 |
| ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ | 327 304,00 | 391 003,00 |
| ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ | 1 180 923,00 | 497 559,00 |
| КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,47 | 1,64 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,08 | 1,11 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 |
Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде положительное значение, что свидетельствует об отсутствии угрозы неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев.
Имеется запас быстрореализуемых активов в размере 391 003,00 тыс. руб. свыше величины, необходимой для покрытия краткосрочных обязательств.
За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность» увеличился на 19,46%, что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о повышении степени ликвидности организации (рисунок 3).
Рисунок 3 - Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) в анализируемом периоде равен 1,64 при рекомендуемом значении 2,0. Таким образом, предприятие может погасить 164,47% текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства.
В анализируемом периоде коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию к росту и изменился c 1,47 и до 1,64. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам возросла.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,01. На конец периода предприятие могло погасить 1,38% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Это является отрицательным фактом, так как нормальным считается значение 20 - 70%. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за анализируемый период на 0,005, что является положительной тенденцией.
Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на уровне ниже оптимального, а тенденция последних изменений свидетельствует о вероятном росте платежеспособности в будущем.
2.4 Деловая активность предприятия
Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 9 311 503,00 тыс. руб. и до 11 204 012,00 тыс. руб. или увеличилась на 20,32%. Величина себестоимости изменилась с 4 211 895,00 тыс. руб. и до 5 185 211,00 тыс. руб. или на 23,11% (таблица 3).
Таблица 3 - Отчет о прибылях и убытках за 2008-2009 г.
| 2008 год, тыс. руб. | 2009 год, тыс. руб. | Прирост, тыс. руб. | Прирост, % | |
| Чистый объем продаж | 9 311 503,00 | 11 204 012,00 | 1 892 509,00 | 20,32 |
| Себестоимость | 4 211 895,00 | 5 185 211,00 | 973 316,00 | 23,11 |
| Валовая прибыль | 5 099 608,00 | 6 018 801,00 | 919 193,00 | 18,02 |
| Общие издержки | 3 562 931,00 | 3 310 949,00 | -251 982,00 | -7,07 |
| Другие операционные доходы | 1 299 719,00 | 856 020,00 | -443 699,00 | -34,14 |
| Другие операционные расходы | 1 625 274,00 | 2 421 195,00 | 795 921,00 | 48,97 |
| Операционная прибыль | 1 211 122,00 | 1 142 677,00 | -68 445,00 | -5,65 |
| Проценты к получению | 2 308,00 | 241 251,00 | 238 943,00 | 10 352,82 |
| Проценты к уплате | 297 971,00 | 543 552,00 | 245 581,00 | 82,42 |
| Другие внереализационные доходы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Другие внереализационные расходы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Прибыль до налога | 915 459,00 | 840 376,00 | -75 083,00 | -8,20 |
| Налог на прибыль | 105 649,00 | 190 962,00 | 85 313,00 | 80,75 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 809 810,00 | 649 414,00 | -160 396,00 | -19,81 |
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 45,23% и до 46,28%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.
Операционная прибыль уменьшилась в анализируемом периоде с 1 211 122,00 и до 1 142 677,00 тыс. руб. или на 5,65%.
Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с -295 663,00 до -302 301,00 тыс. руб. или на 2,25%. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.
На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 649 414,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия (рисунок 4).
Рисунок 4 - Доходы от видов деятельности, тыс. руб.
В заключение хотелось бы акцентировать внимание на увеличении сроков погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Растут товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия (таблица 4).