Планирование и бюджетирование в системе финансового управления предприятием (на примере ОАО "Порт Камбарка") (стр. 8 из 16)

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ОАО «порт Камбарка» в 2004 г. имеет платежный излишек собственных средств в размере 810 тыс. руб., а в 2005 г. в размере 671 тыс. руб. Таким образом, за 2005 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 139 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ОАО «порт Камбарка» за 2004 занимают труднореализуемые и медленно реализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.

Данные табл. 2.2.1 свидетельствуют о том, что за 2005 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток. Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия.

Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленно реализуемые активы. Наибольший вес в пассивной части баланса в 2005 г. имеют постоянные пассивы.

Рассмотрим 2006 г.

По первой группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный недостаток в 2005 г. в размере 495 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 1029 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя увеличилось на 534 тыс. руб.

По второй группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный недостаток в 2005 г. в размере 831 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 766 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 65 тыс. руб.

По третьей группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный излишек в 2005 г. в размере 159 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 216 тыс. руб. За 2006 год значение данного показателя увеличилось на 57 тыс. руб.

По четвертой группе ОАО «порт Камбарка» в 2005 г. имеет платежный излишек собственных средств в размере 671 тыс. руб., а в 2006 г. недостаток в размере 475 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 196 тыс. руб.

Данные табл. 2.2.1 свидетельствуют о том, что за 2006 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток. Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия.

Итак, анализ баланса ОАО «порт Камбарка» и степень ликвидности его баланса выявил неудовлетворительные результаты.

Поскольку условия А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 не выполнены, то баланс не является абсолютно ликвидным. Но необходимо отметить, что абсолютную ликвидность нарушают условия А1<П1 и А2<П2, что свидетельствует о проблемах организации с кредиторами.

Далее необходимо рассчитать финансовые коэффициенты для более детального анализа платежеспособности (табл. 2.2.2).

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение, является платёжеспособность предприятия. Оценка платёжеспособности производится через коэффициенты ликвидности.

Анализируя коэффициенты ликвидности, можно сделать следующие выводы:

- коэффициент текущей ликвидности имеет положительную тенденцию к повышению, повышение этого показателя является результатом понижения текущих обязательств;

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности также имеет положительную динамику, но все же ниже нормативного значение на конец периода;

- коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства перед кредиторами и банком за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, имеет очень низкий уровень значения, это означает, что предприятие не сможет даже на половину покрыть свои обязательства перед кредиторами, если вдруг они потребуют немедленной оплаты.

Таблица 2.2.2. Коэффициенты платежеспособности ОАО «порт Камбарка»

Коэффициенты ликвидности	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Ограничение	Динамика 2004-2005 гг.	Динамика 2005-2006 гг.
Коэффициент текущей ликвидности	0,08	0,19	0,41	>2	235,76	212,51
Коэффициент быстрой ликвидности	0,11	0,28	0,56	0,8-1	248,26	203,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0,05	>0,2	236,62	161,70
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-5,87	-2,44	-0,44	>0,1	41,57	18,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,57	0,78	0,75	<0,7	49,68	96,15
Коэффициент платёжеспособности	0,12	0,26	>1	-	208,6

Поскольку коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент платёжеспособности (Кв) за период, равный шести месяцам.

На конец анализируемого периода Кв = 0,26 поэтому у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность.

Таблица 2.2.3. Динамика показателей деловой активности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006гг.

№ п/ п	Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	875	2539	4383
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	915	2256	3906
3.	Запасы и затраты, тыс. руб.	57	159	216
4.	Стоимость имущества, тыс. руб.	555	579	1342
6.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	55	29	673
7.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	762	539	1160
8.	Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	421	347	322
9.	Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4)	15,35	15,97	20,29
10.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1: стр. 3 + стр.6)	7,81	13,51	4,93
11.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.)	16,05	14,19	18,08
12.	Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 11)	22,74	25,72	20,18
13.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 : стр. 6)	16,64	77,79	5,80
14.	Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 13)	21,94	4,69	62,89
15.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8)	1,15	4,71	3,78
16.	Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 16)	317,86	77,49	96,60
17.	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9)	2,08	7,32	13,61
18.	Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5)	1,58	4,39	3,27

Динамика показателей деловой активности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006 гг. представлена в таблице 2.2.3.

За 2004 - 2006 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 15,35, 15,97 и 20,29, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия в 2006г. На каждый рубль активов ОАО «порт Камбарка» реализовано продукции за 2004 - 2006 гг. соответственно на 15,35 руб., 15,97 руб. и 20,29 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ОАО «порт Камбарка» в 2006г. году (20,29), минимальное в 2004 году (15,35).

Рис. 2.2.1. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, отражающий скорость их оборота, уменьшился за 2004 - 2006 г. с 7,81 до 4,93, т. е. на 2,88. Это положительно характеризует деятельность предприятия.

Динамика данного коэффициента за 2004 - 2006 гг. отражена на рис.2.2.1

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2004 - 2006 г. на 1,97 (с 16,05 до 18,08). Для продажи запасов предприятию в 2004 году требуется 38 дней, в 2005 году – 26 дней, а в 2006 году - 20 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2006 по сравнению с 2004 годом снизился на 10,84 (с 2 до 1,9). Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2004 год значение данного коэффициента составило 22 дня, за 2005 - 5 дней и за 2006 год - 63 дня.

Рис. 2.2.2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2004 - 2006 г.г. увеличилось на 2,55 (с 1,15 до 3,7).

Средний срок оборота кредиторской задолженности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006 г. уменьшился с 318 до 97 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2005 год по сравнению с 2004 годом произошло увеличение данного коэффициента на 5,24 (с 2,08 до 7,32). За 2006 год по сравнению с 2004 годом значение коэффициента возросло на 11,53.