уплаты таможенных пошлин и налогов (частичное освобождение с 1.07.95 г.) в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга (Письмо ГТК РФ от 20.07.95г. 01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках "лизинговых соглашений").
Кроме того, производится включение в себестоимость продукции (работ, услуг) в порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, платежей по процентам за полученные заемные средства, в том числе кредиты банков и других организаций, используемые субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга (Постановление Правительства РФ от 20.11.95 г. 1133 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли").[7]
Лизингополучатель получает право
уменьшения платежей налога на имущество предприятия, поскольку стоимость объектов лизинга отражается в активе баланса лизингополучателя только в случае перехода имущества в собственность лизингополучателя по истечении договора лизинга. До этого они числятся на балансе лизингодателя;
снижения платежей налога на прибыль. Во-первых, лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции. Поскольку размер амортизационных отчислений меньше лизинговых платежей, то налогооблагаемая база заметно уменьшается. Во-вторых, при использовании лизинговых схем отпадает необходимость начисления износа основных средств, что повышает сумму льгот по налогу на прибыль, связанную с техническим перевооружением и модернизацией производства (льгота исчисляется как разница между капитальными вложениями на техническое перевооружение и модернизацию производства и суммой амортизационных отчислений на дату предоставления льготы);
упрощения бухгалтерского учета, так как учет основных средств, начисление амортизации, оплату части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляет лизинговая компания;
ускоренное и качественное обновление производственной базы путем дополнительного финансирования;
использование гибких схем погашения задолженности.
Но этим достоинства лизинга не исчерпываются. Практика показывает, что лизинг обладает особой гибкостью, которая проявляется в разнообразии форм расчетов за лизинговые услуги. Особенно популярны у фирм-лизингополучателей отсрочки первого лизингового платежа, возможности рассредоточения в ее интересах лизинговых платежей, как во времени, так и в размерах единовременных платежей.
Лизинг, как и кредит, базируется на трёх основных принципах: платности, срочности и возвратности. Однако для реализации этих трёх принципов компания лизингодатель предъявляет к лизингополучателю значительно более мягкие требования.
Лизинговая деятельность не является строго регламентированной со стороны надзорных органов, за счёт чего и достигается значительная гибкость в деятельности лизинговых компаний. Компании могут позволить себе не предъявлять высоких требований к предоставляемой лизингополучателем информации о своей финансово-хозяйственной деятельности, так в качестве для подтверждения платежеспособности могут быть приняты и записи «серой» бухгалтерии. Ведь, несмотря на все более цивилизованное состояние бизнеса в России многие компании продолжают вести двойную бухгалтерию и уклоняться от налогов, различными способами занижая свои реальные обороты и скрывая прибыль.
Гарантией возвратности стоимости объекта лизинга в случае каких-то проблем у лизингополучателя служит залог, а залогом в данном случае является сам объект лизинга. Т.е. компания может позволить себе проводить в жизнь достаточно крупные инвестиционные проекты, под которые она никогда не смогла бы получить кредит ввиду отсутствия достаточного залогового обеспечения, так называемые проекты «с нуля».
Имущество, взятое компанией в лизинг, находится на балансе лизингодателя, таким образом, нет необходимости выплачивать налог не него. Компания лизингодатель в свою очередь амортизирует объект лизинга по ускоренной схеме и к концу срока сделки остаточная стоимость, по которой его передают в собственность лизингополучателя, оказывается минимальной. Кроме этого приобретаемое таким образом имущество не меняет структуры капитала компании, поскольку доля заёмных средств не увеличивается, и как следствие ликвидность не снижается, тем самым не уменьшаются и возможности для привлечения компанией займов для других целей, например на пополнение оборотных средств.
Кроме того, что у компании не возникает необходимости показывать прибыль (т.к. лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость производимой продукции) и платить дополнительные налоги на неё компания может поставить себе в зачёт НДС, содержащийся в лизинговых платежах. Тем самым ещё снизить объём выплачиваемых налогов.
Так же существует ряд качественных факторов, которые мы можем отнести к явным преимуществам лизинга, но не можем оценить количественно. Так лизингодатель, может использовать своих профессиональные и деловые контакты и связи, ввиду чего ему может быть легче по сравнению с обычной организацией решить ряд вопросов, сопутствующих любой сделке по приобретению имущества, в том числе:
с поставщиками вопросы поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки, и тем самым ее удешевления;
с помощью проверенных таможенных брокеров, с которыми он сотрудничает уже долгое время, вопросы растамаживания объекта лизинга, уменьшить издержки по сделке и сократить сроки поставки;
со страховщиком вопросы страхования различных рисков по сделке на условиях, экономически наиболее приемлемых и полезных для лизингополучателя;
проблемы, связанные с защитой интересов лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая государство (например, по возврату из бюджета НДС, уплаченного поставщику или на таможне, используя накопленный опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией).
Переговоры с производителями и поставщиками, оформление договоров купли-продажи, при необходимости регистрацию имущества производит лизингодатель, что сокращает временные и материальные затраты лизингополучателя.[5]
Однако лизинг не лишен и ряда недостатков. Так лизинговые платежи выше выплат по кредиту при равных сроках сделки. Это обусловлено и тем фактом, что лизинговые компании зачастую привлекают средства кредитных организаций для финансирования своей деятельности. Кроме того процесс согласования лизинговой сделки более сложен, т.к. в него вовлечено большее количество участников чем при выдаче кредита. И налоговые преимущества лизинга доступны не всем хозяйствующим субъектам, так к предприятиям, ведущим налогообложение по вмененной системе, не могут быть применены льготы по налогу на прибыль и НДС.
Для упрощения процедуры сравнения представим все изложенные выше достоинства и недостатки обоих форм финансирования в сводной таблице.
Таблица 8 Сравнение лизинга и кредита
| Лизинг | Кредитование |
| Система достаточно гибка, без жесткого регулирования, проще, доступнее. Существует множество схем лизинга, способных удовлетворить практически все интересы лизингополучателя | Система ограничена нормативами и регламентом деятельности коммерческих банков, требования к показателям финансовой устойчивости заёмщика высокие, хотя возможны поблажки со стороны банков |
| Залогом является само имущество, предоставляемое в лизинг. | Гарантией возврата долга является залог, залоговое имущество может быть арестовано при невыполнении договорных обязательств. |
| Объект лизинга не меняет соотношения заемного и собственного капитала в балансе. Возможности получения дополнительных займов на прочие нужды организации не снижаются | Кредит, меняет соотношение заемного и собственного капитала в балансе организации, снижает показатели ликвидности, уменьшает возможности получения дополнительных займов на прочие нужды организации |
| Лизинговые платежи полностью относят на себестоимость продукции | На себестоимость продукции относят только проценты по кредиту |
| При лизинге сокращается налог на прибыль, потому что, лизинговые платежи в полном объеме относят к расходам, уменьшающим налогооблагаемую базу, | Налогооблагаемая база при кредитовании практически не снижается, исходя из ее величины рассчитывается налог на прибыль |
| За счет ускоренной амортизации существенно снижается срок уплаты и сумма налога на имущество | Ускоренная амортизация невозможна, по окончании сделки у заемщика остается имущество со значительной остаточной стоимостью, далее налог на имущество уплачивается в полном размере заёмщиком |
| Лизинговая компания при оформлении сделки все непредвиденные расходы и риски принимает на себя. В ее профессиональные обязанности входят подготовка и экспертиза всех сопутствующих документов, проверка надежности продавцов имущества и кредитующих организаций, выбор оптимальных финансовых схем, решение других непредвиденных вопросов | При приобретении имущества за счет средств кредита заемщик самостоятельно занимается вопросами оформления договоров, покупки, доставки, растаможивания, страхования имущества, решением других проблем. Возникает риск непредвиденных потерь и убытков ввиду необходимости заниматься непрофильной деятельностью |
Анализ финансовых потоков в случае использования лизинга