Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.
Функция коммерческих банков состоит прежде всего: а) в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на эти банки; б) в предоставлении кредитов предпринимателям. Однако коммерческие банки часто называются универмагами или супермаркетами кредита. Ведь эти кредитные учреждения осуществляют также расчеты и организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя)[10,c.234].
Специализированные кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования.
Кредитные организации возникли в 19 в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой – из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут быть пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг.
Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под залог недвижимости – земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под заклад. При кредитовании под залог предмет залога остается в собственности получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.
Важное место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.
Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудно-сберегательные ассоциации (США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).
Сберегательные банки – как правило, государственные кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы, осуществляют кредитование граждан, организуют работу по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, осуществляют операции с ценными бумагами и др.
Инвестиционные банки занимают основное место в торговле акциями, облигациями, и другими видами ценных бумаг. Их главная функция состоит в размещении собственных и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также занимаются андеррайтингом – реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре.
Для страховых компаний характерна специфическая форма привлечения средств – продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.
Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются застрахованные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности – банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д.
Участие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования[12,c.245].
2. Особенности финансового рынка Украины
2.1 Анализ современного состояния финансового рынка Украины
Одним из главных вопросов развития финансового рынка в Украине является функционирование неорганизованного рынка. Преимущество неорганизованного рынка над организованным достаточно негативно влияет на состояние развития последнего. В результате чего невозможно получить правдивую информацию о состоянии эмитента, привлекательность ценной бумаги, что в дальнейшем способствовало бы выгодному размещению ценных бумаг в ту или иную отрасль промышленности. Это приводит к снижению эффективности финансового рынка, а также способствует увеличению риска для инвестора. То есть, можно сказать, что неорганизованная торговля не дает возможности реально оценить объем реализации ценных бумаг и спрос на них.
Даже действующие в законодательстве Украины нормативные документы, которые регулируют деятельность субъектов финансового рынка не решают вопросы функционирования неорганизованного рынка и прозрачности биржевой торговли. Поэтому на сегодня существует мысль об ограничении деятельности на неорганизованном рынке, то есть введении запрета на операции с ценными бумагами, которые осуществляются за пределами организованного рынка.
Что касается прозрачности финансового рынка, то без надлежащей информации утрачивается его эффективность. С целью создания полной и доступной информационной базы необходимо: привести отечественное законодательство в соответствие с международными стандартами раскрытия информации, внедрить комплексную систему сбора информации об участниках финансового рынка.
Для анализа современного состояния финансового рынка в Украине необходимо проанализировать деятельность отдельных его частей.
Банковский сектор является наибольшей частью финансового рынка Украины с активами, которые составляют почти 90% активов всех финансовых посредников. На протяжении последних пяти лет банковский сектор, по размерам активов, увеличился в пять раз и стал соизмерим с банковскими секторами более успешных переходных экономик.
Основным изменением в структуре активов банковской системы за последние пять лет стало увеличение доли кредитов в экономику в основном за счет сужения высоколиквидных активов. При этом объемы предоставленных в экономику кредитов увеличились за пять лет в 6,2 раза и достигли 145,7 млрд. грн.(36,8% от ВВП).
За последние пять лет выросла также и доля депозитов в обязательствах банков, при этом существенно выросла доля вкладчиков физических лиц. Это является позитивным моментом, поскольку большинство депозитов физических лиц являются срочными (до 77%), в отличии от депозитов юридических лиц (47% являются срочными).
Другой достаточно заметной тенденцией является уменьшение капитализации системы. Доля балансового капитала в пассивах уменьшилась с 17,5% до 11,9%.
Несмотря на стремительный рост банковского сектора, остается ряд проблем. Так, только 14% всех кредитов направляются на инвестиционную деятельность. Хотя эта доля продолжает расти (с 5,6% на конец 2002 года), она пока остается на очень низком уровне. Это свидетельствует, что банки пока не имеют технологий кредитования инвестиций и инноваций.
Среди других особенностей отечественной банковской системы можно отметить ее значительную фрагментацию: из 185 банков на крупнейшие 10 приходится 53,8% всех активов. То есть, на рынке присутствует большое количество малых банков, что увеличивает общую чувствительность системы к внешним шокам.
Особенностью последних лет развития банковской системы стало существенное привлечение иностранного капитала, что связано с недостаточностью внутренних ресурсов и неразвитостью украинского финансового рынка. Процесс привлечения происходит как путем займов (через кредиты и выпуски еврооблигаций), так и через прямые инвестиции. На протяжении 2005 – начала 2006 годов три из шести крупнейших банков Украины и два средних банка были выкуплены иностранными инвесторами.
В целом, банковский сектор Украины развивается соразмерно с банковскими секторами стран центральной и восточной Европы. Большинство проблем, описанных выше, связаны скорее с необозначенностью экономической среды и неразвитостью фондового рынка. Два главнейших последствия неразвитого фондового рынка для банковской системы – ограниченные возможности для займа капитала и дефицит инструментов для хеджирования рисков.
Намного больше структурных и институциональных проблем существует в деятельности небанковских финансовых посредников и в функционировании фондового рынка.
Небанковские финансовые посредники занимают значительно меньшую часть финансового рынка. Наиболее развитые – страховые компании, занимают 7% от всего рынка финансовых услуг и 89% от небанковского рынка финансовых посредников.
В течение последних нескольких лет страховые компании развиваются стремительными темпами, однако про качество этого развития тяжело сделать выводы, так как значительная часть страховых договоров составляются предприятиями для избегания налогообложения прибыли. Свидетельством этого может быть, например, очень низкое соотношение страховых выплат к страховым премиям, которое сейчас составляет около 20,75% (14,08% в 1 квартале 2003года). Кроме этого расширены были и схемы выведения средств за границу через операции перестрахования. После введения требований к компании-перестраховщику практическое применение таких схем уменьшилось, хотя такое решение не является решением фундаментальных проблем, которые порождают стимулы использовать страховые компании для трансакций, которые по сути не являются страховыми.
Такими проблемами являются:
1) Утяжеление норм и высокие ставки налога на прибыль предприятий, которые создают стимулы составлять псевдо-страховые соглашения со страховыми компаниями и уменьшать налоговые обязательства.