Рост коэффициента рентабельности текущих активов за анализируемый период с 1,9 до 6,57 говорит о повышении эффективности использовании оборотного капитала предприятия.
Коэффициент рентабельности собственного капитала за период 2007-2009гг. увеличился с 1,97 до 18,29, что показывает, что собственный капитал используется более эффективно.
Увеличение коэффициента рентабельности производства с 1,02 до 3,87 говорит об увеличении доли прибыли от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле совокупных затрат.
Таким образом, за анализируемы период на предприятии отмечается рост коэффициентов рентабельности его деятельности, что в целом говорит о повышении эффективности использования ресурсов предприятия.
2.6 Анализ ликвидности баланса предприятия
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Другими словами ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности самого хозяйствующего субъекта.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
По степени ликвидности и срочности погашения активы и пассивы предприятия делятся на следующие группы:
А1 – абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки баланса 250, 260);
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, товары отгруженные (строка 240);
А3 – медленно реализуемые активы, к ним относятся производственные товары, незавершенное производство, готовая продукция (строки 210, 220, 230);
А4 – трудно реализуемые активы – это основные средства, нематериальные активы, расходы будущих периодов (строки 190, 216).
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (строка 620);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (строка 610);
П3 – долгосрочные кредиты банков и займы (строки 590, 630, 640, 650, 660);
П4 – собственный капитал предприятия (строка 490).
Соотношение активов и пассивов по степени ликвидности предприятия ООО «ЖилСтройСервис» за анализируемый нами период представим в таблице 26.
Таблица 26.Соотношение активов и пассивов по степени ликвидности предприятия ООО «ЖилСтройСервис» за период 2007-2009гг.
Актив | Пассив | Соотношение | Норматив | ||
2007 | 2008 | 2009 | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
А1 | П1 | 60<5771 | 325<5782 | 68<7277 | А1>П1 |
А2 | П2 | 1941>0 | 3982>3000 | 3736>2250 | А2>П2 |
А3 | П3 | - | - | - | А3>П3 |
А4 | П4 | 5700>1930 | 5506>1978 | 5318>2342 | А4<П4 |
Таким образом, на основании данных приведенных в таблице 26 можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «ЖилСтройСервис» является неликвидным.
Так у предприятия величина краткосрочных обязательств превышает сумму абсолютно ликвидных активов (П1>А1). За счет наличия у предприятия краткосрочной дебиторской задолженности соблюдается соотношение менее мобильных активов и среднесрочных обязательств (А2>П2).
Величина собственного капитала меньше величины внеоборотных активов, т.е. не соблюдается соотношение А4<П4.
Таким образом у предприятия могут возникнуть серьезные трудности, связанные с погашением своих обязательств, ведь от степени ликвидности его баланса зависит его платежеспособность. В тоже время ликвидность баланса характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы их своевременного осуществления. Для более точного анализа, произведем расчет коэффициентов ликвидности исследуемого предприятия.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб. л. = А1 : (П1 + П2) | ( |
Каб. л. 2007 = 60 : (5771 + 0) = 0,01;
Каб. л. 2008 = 325 : (5782 + 3000) = 0,04;
Каб. л. 2009 = 68 : (7277 + 2250) = 0,01.
2. Коэффициент критической ликвидности:
Ккрит. л. = (А1 + А2) : (П1 + П2) | ( |
Ккрит. л. 2007 = (60 + 1941) : (5771 + 0) = 0,35;
Ккрит. л. 2008 = (325 + 3982) : (5782 + 3000) = 0,49;
Ккрит. л. 2009 = (68 + 3736) : (7277 + 2250) = 0,40.
3. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктек. л. = (А1 + А2 + А3) : (П1 + П2) | ( |
Ктек. л. 2007 = (60 + 1941 + 0) : (5771 + 0) = 0,35;
Ктек. л. 2008 = (325 + 3982+0) : (5782 + 3000) = 0,49;
Ктек. л. 2009 = (68 + 3736+0) : (7277 + 2250) = 0,40.
4. Коэффициент общей ликвидности:
Кобщ. л. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) : (П1 +0,5 П2 + 0,3П3) | ( |
Кобщ. л. 2007 = (60 + 0,5х1941 + 0) : (5771 + 0,5х0 + 0) = 0,18;
Кобщ. л. 2008 = (325 + 0,5х3982 + 0) : (5782 + 0,5х3000 + 0) = 0,32;
Кобщ. л. 2009 = (68 + 0,5х3736 + 0) : (7277+0,5х2250 + 0) = 0,23.
Произведенные расчеты коэффициентов ликвидности предприятия ООО «ЖилСтройСервис» сведем в таблицу 27 и сравним с их нормативными значениями.
Таблица 27.Показатели ликвидности ООО «ЖилСтройСервис» за 2007-2009 гг.
№ пп | Показатели | 2007 | 2008 | 2009 | Норматив |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,04 | 0,01 | >0,25 |
2 | Коэффициент критической ликвидности | 0,35 | 0,49 | 0,40 | >0,7 |
3 | Коэффициент текущей ликвидности | 0,35 | 0,49 | 0,40 | >1,5 |
4 | Коэффициент общей ликвидности | 0,18 | 0,32 | 0,23 | >1,0 |
На основании данных таблицы 27 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период был значительно ниже нормативного значения (0,01 и 0,04 < 0,25), что объясняется наличием достаточно высокой краткосрочной задолженности. У предприятия имеется высокий риск непокрытия краткосрочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов. Так, если несколько крупных кредиторов одновременно в срочном порядке потребуют погасить долги, то это может привести к банкротству предприятия.
2. Коэффициент критической ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение данного коэффициента за анализируемый период также как и коэффициента абсолютной ликвидности не соответствовало его нормативу (0,35; 0,49 и 0,40 < 0,7).
3. Коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого периода также не достигал нормативного значения.
4. Коэффициент общей ликвидности за анализируемый период также как и все предыдущие коэффициенты не достигал нормативного уровня (>1).
Таким образом, подводя итог, отметим следующее: значение коэффициента покрытия в отчетном периоде составляет 0,40 – это значительно ниже нормативного значения, что говорит о том, что у предприятия снизилась способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Данное явление является отрицательным моментом в деятельности предприятия, предприятию необходимо принять срочные меры по сокращению своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств, составил на отчетную дату 0,01 при нормативе 0,25. Это означает, что предприятие единовременно может погасить 10% своих краткосрочных обязательств.
Значение коэффициента общей ликвидности также не соответствует нормативному значению (0,23<1,0). Предприятию необходимо срочно принять меры по сокращению краткосрочных обязательств и увеличению наиболее ликвидных активов.
Графически изменение показателей ликвидности предприятия ООО «ЖилСтройСервис» представим на рис. 44.
Рис.44.Изменение показателей ликвидности предприятия ООО «ЖилСтройСервис» за период 2007-2009гг.
2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия
В рыночных условиях, когда деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных средств – за счет заемных, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью с помощью следующей группы коэффициентов:
- коэффициент автономии;
- коэффициент общей платежеспособности;
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент финансовой независимости;
Для определения данных коэффициентов предприятия ООО «ЖилСтройСервис» составим таблицу 28, проанализируем ее значения.
Таблица 28.Анализ коэффициентовплатежеспособности, %
№ п/п | Показатели | Норматив | Значение коэффициента, % | ||
2007 | 2008 | 2009 | |||
1 | Коэффициент автономии (собственный капитал (СК)/ валюта баланса)*100 | > 60% | 25,1 | 18,4 | 19,9 |
2 | Коэффициент общей платежеспособности (заемный капитал (ЗК)/ валюта баланса)*100 | <40% | 74,9 | 81,6 | 80,1 |
3 | Коэффициент финансовой зависимости (ЗК / СК)*100 | <40% | 299,0 | 441,9 | 403,3 |
4 | Коэффициент финансовой независимости (СК / ЗК)*100 | >100% | 33,4 | 22,6 | 24,8 |
5 | Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочные займы + СК / валюта баланса)*100 | > 80% | 25,1 | 18,4 | 19,9 |
1. Коэффициент автономии: