Факторный анализ производственно-хозяйственной деятельности фирмы (стр. 7 из 8)
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности – статьи актива и по срочности обязательств – статьи пассива.
Аналитическая группировка статей актива представлена в таблице 22.
Таблица 22.
| Группировки статей актива баланса | Наличные средства, тыс. руб. | Структура имущества, % | ||||
| На начало периода | На конец периода | Измене-ние | На начало периода | На конец периода | Изменение в % | |
| 1. Имущество предприятия (валюта баланса) | 9430 | 11386 | +1956 | 100 | 100 | - |
| 1.1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) | 3575 | 3260 | -315 | 37.91 | 28.63 | -9.28 |
| 1.2. Мобильные (оборотные (текущие) активы) средства | 5855 | 8126 | +2271 | 62.09 | 71.36 | +9.28 |
| 1.2.1. Запасы и затраты | 4953 | 5524 | +571 | 52.52 | 48.52 | -4.00 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 483 | 1944 | +1461 | 5.12 | 17.07 | +11.95 |
| 2. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги | 419 | 658 | +239 | 4.44 | 5.78 | +1.34 |
| 2.1. Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
Аналитическая группировка статей пассива отражена в таблице 23.
Таблица 23.
| Группировки статей пассива баланса | Наличие источников,тыс. руб. | Структура источников финансирования, % | ||||
| На начало периода | На конец периода | Измене-ние | На начало периода | На конец периода | Изменение в % | |
| 1. Источники формирования имущества: | 9430 | 11386 | +1956 | 100 | 100 | - |
| 1.1. Собственный капитал | 6276 | 7429 | +1153 | 66.55 | 65.25 | -1.30 |
| 1.2. Заемный капитал | 3154 | 3957 | +803 | 33.45 | 34.75 | +1.30 |
| 1.2.1. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) | 1 | 14 | +13 | 0.01 | 0.12 | +0.11 |
| 1.2.2. Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) | - | - | - | - | - | - |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 3153 | 3943 | +790 | 33.44 | 34.63 | +1.19 |
2.2 Оценка финансового положения
2.2.1 Оценка ликвидности
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.
К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из дела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».
К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» – «Вложения в уставные фонды других предприятий».
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относят кредиторскую задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 формы №5.
К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.
К долгосрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.
К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» – строка 216.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
· А1 > П1,
· А2 > П2,
· А3 > П3,
· А4 < П4.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса (агрегированный баланс)
Таблица 24
| Актив | год | Пассив | год | Платежный изл.(+), недост. (-) | |||
| началогода | конец года | началогода | конец года | началогода | конец года | ||
| Наиболее ликвидные (А1) | 419 | 658 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 3284 | 4231 | -2865 | -3573 |
| Легко – реализуемые (А2) | 483 | 1944 | Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | +483 | +1944 |
| Медленно – реализуемые (А3) | 4953 | 5524 | Долгосрочные пассивы (П3) | 1 | 14 | +4952 | +5510 |
| Трудно – реализуемые (А4) | 3575 | 3260 | Постоянные пассивы (П4) | 6145 | 7141 | +2570 | +3881 |
| Валюта баланса | 9430 | 11386 | Валюта баланса | 9430 | 11386 | ||
А1 (658) < П1 (4231); А2 (1944) > П2 (о); А3 (5524) > П3 (14); А4 (3260) < П4 (7141).
Ликвидность баланса МП «Аптека №1» отличается от абсолютной, так как первое неравенство не соответствует требованиям, актив по группе ликвидности больше пассива по этой же группе.
Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (Кп.л):
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л).
Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:
Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5 – 2 или Кт.л > 2.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Таблица 25
Показатели ликвидности.
| Nп/п | Показатели | Норма | На начало года | На конец года |
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.2-0.3 | 0,13(419/3153) | 0,17(658/3943) |
| 2. | Коэффициент промежуточной ликвидности | 1/1, К>1,5 | 0,29(419+483)/3153 | 0,66(658+1944)/3943 |
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности | Не менее 2 | 1,86(5855/3153) | 2,06(8126/3943) |
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия определяется по показателям финансовой устойчивости. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на рынке, его потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних кредиторов, наличие неплатежеспособных дебиторов, эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Анализ показателей финансовой устойчивости МП «Аптека №1»
Таблица 26
| Показатель | формула | Начало периода | Конец периода |
| Коэффициент автономии | П4/∑П | 0,65 | 0,63 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | П4/(П1+П2+П3 | 1,96 | 1,87 |
| Коэффициент маневринности СК | (П4+П3-А4)/П4 | 0.42 | 0.56 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | (П1+П2+П3)/ (П1+П2+П3+П4) | 0.348 | 0.375 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | П3/А4 | 0.0003 | 0.0042 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | П3/(П3+П4) | 0.0002 | 0.0019 |
| Коэффициент структуры заемного капитала | П3/(П1+П2+П3) | 0.0003 | 0.003 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | (П1+П2+П3)/П4 | 0.53 | 0.59 |
| Величина СОК | П4+П3-А4 | 2631 | 4128 |
| Источники фин. запасов | СОК + кр. кр. зад. | 2631 | 4128 |
| ИФЗ + кред. зад. пост. | 5784 | 8071 |
Предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, т.к. ИФЗ < запасов, но запасы < чем ИФЗ + кредиторская задолженность.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
3.1 Оценка деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности, показывает скорость прохождения капитала по стадиям делового цикла.
Показатели деловой активности:
1) оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка от реализации продукции / средняя дебиторская задолженность
66854 / (483+1944) / 2 = 55,09
2) продолжительность периода / оборачиваемость дебиторской задолженности