Анализ производственно-хозяйственной деятельности ООО "Максимум-Аудит" (стр. 4 из 15)
Анализ начнем с проведения горизонтального и вертикального анализа структуры баланса.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Проведенные расчеты состава и структуры активов и пассивов за 2008-2009гг. (в поквартальном разрезе) приведены в приложении 8 (таблица 1).
Удельный вес внеоборотных активов на конец 2009 года составлял более 43,59%, а оборотных активов - соответственно 56,41%. Это связано со спецификой работы предприятие - оказание услуг по аудиту.
В составе внеоборотных активов наибольшая часть представлена основными средствами и незавершенным строительством. Это говорит о том, что предприятие не ориентировано на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Основную часть актива баланса составляют оборотные активы, которые непосредственно представлены запасами, дебиторской задолженностью (не более 12 месяцев) и ликвидными активами (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). На конец 2009 года наибольшую долю в составе оборотных активов представлена дебиторской задолженностью (41,95%) и запасами (5,89%). Величина оборотных активов увеличилась с 5576 тыс. руб. до 7713 тыс. руб. Это произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности предприятия с 4448 тыс. руб. до 5736 тыс. руб. (с 40,26% до 41,95%), запасов - с 715 тыс. руб. до 805 тыс. руб. (с 4,76% до 5,89%) (таблица 1,2 приложение 8).
Дебиторскую задолженность в составе оборотных активов составляют задолженность от покупателей и заказчиков (более 40%) и прочих дебиторов (таблица 6, приложение 8).
Низкое количество денежных средств в конце 2009 года на счетах в банке и в кассе 718 тыс. руб. свидетельствует, как правило, об ухудшении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.
Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.
Анализ состава и структуры пассива баланса приведен в приложении 9.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.
В данном случае собственный капитал составляет 21,54%, заемный соответственно - 78,46% (приложение 9, таблица 2).
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) и краткосрочный.
У предприятия долгосрочные обязательства отсутствуют, что отрицательно сказывается на его финансовой устойчивости. Краткосрочных обязательств - более 78,46 % (приложение 9, таблица 2).
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Основную часть краткосрочных заемных средств составляет кредиторская задолженность предприятия (67,37%). В 2009 году величина кредиторской задолженности увеличилась с 7643 тыс. руб. до 9211 тыс. руб. (приложение 9, таблица 1), а удельный вес в структуре капитала составил на начало 2008 года - 69,18%, на конец 2009 года - 67,37%.
В результате производственно-хозяйственной деятельности отмечается увеличение валюты баланса с 11048 тыс. руб. до 13673 тыс. руб., что характеризует предприятие как динамично развивающееся.
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- преобладающее место в структуре имущества занимают запасы, доля которых является высокой, особенно если учесть тот факт, что в их составе преобладает дебиторская задолженность;
- среди источников формирования имущества преобладают заемные средства в форме кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.
1.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Важнейшим показателем финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, т.е. способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств, называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
A1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.
Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения (формула 1):
(1)Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии y предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (A1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.