- фонди обертання (готова продукція, товари, грошові кошти, розрахунки).
2. За формою контролю, планування і управління:
- нормовані (виробничі запаси, незавершене виробництво, поточні біологічні активи, розрахунки із заготівельними організаціями);
- ненормовані (короткострокові фінансові вкладення, кошти на рахунках в банку тощо).
3. За джерелами формування:
- власний обіговий капітал;
- залучений.
4. За швидкістю обертання в грошові кошти:
– абсолютно ліквідні;
- швидко ліквідні;
- повільно реалізовані;
- неліквідні.
5. За ступенем ризику вкладення капіталу:
- оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладення (грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);
- оборотний капітал з малим ризиком вкладення (дебіторська заборгованість без сумнівної, виробничі запаси без неліквідів);
- залишки готової продукції і товарів (за винятком тих, що не користуються попитом);
- оборотний капітал із середнім ризиком вкладення (МШП, витрати майбутніх періодів);
- оборотний капітал з високим ризиком вкладення (готова продукція і товари, які не користуються попитом, залежалі виробничі запаси).
6. За матеріально – речовою формою:
- предмети праці (сировина, матеріали, паливо);
- готова продукція і товари;
- грошові кошти;
- кошти у розрахунках.
При аналізі забезпеченості оборотних активів джерелами фінансування дуже важливе значення має питома вага власних коштів у них. Дана величина і має назву робочий капітал.
Робочий капітал - це частина оборотних коштів, сформованих за рахунок власних коштів підприємства, а також прирівняних до них.
Наявність робочого капіталу можна розрахувати методом «знизу» та «зверху» балансу:
· Метод «знизу» балансу = оборотні активи, витрати майбутніх періодів – поточні зобов’язання, забезпеченість наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів;
· Метод «зверху» балансу = власний капітал, довгострокові зобов’язання – необоротні активи.
Розрахунок величини робочого капіталу на підприємстві СТОВ «Довжик» ми проведемо за допомогою таблиць 6.1 та 6.2. двома вищезазначеними методами.
Табл. 6.1 Розрахунок величини робочого капіталу СТОВ «Довжик» методом «зверху» балансу.
| Показники | На початок року | На кінець року | Зміни (+,-) |
| Власний капітал | 8021 | 8508 | 487 |
| Довгострокові зобов'язання | 1004 | 682 | -322 |
| Необоротні активи | 6225 | 6064 | -161 |
| Робочий капітал | 2800 | 3126 | 326 |
Табл. 6.2. Розрахунок величини робочого капіталу СТОВ «Довжик» методом «знизу» балансу.
| Показники | На початок року | На кінець року | Зміни (+,-) |
| Оборотні активи | 3824 | 3930 | 106 |
| Поточні зобов'язання | 1024 | 804 | -220 |
| Робочий капітал | 2800 | 3126 | 326 |
За даними таблиць розрахунку робочого капіталу двома методами «зверху» балансу та «знизу», при аналізі їх результатів слід звернути увагу на те, що робочий капітал підприємства СТОВ «Довжик» більше 0 та складає на початок року 73,2 % або 2800 тис. грн. від величини оборотних активів, а на кінець року він збільшився до 3126 тис. грн. і складає 79,5% відповідно.
Збільшення робочого капіталу, розрахованого методом «зверху» балансу збільшився за рахунок збільшення власного капіталу на 487 тис. грн. та зменшення необоротних активів через їх продаж на 161 тис. грн. на кінець року. Щодо збільшення робочого капіталу, розрахованого методом «знизу» балансу, то його збільшення відбулося через збільшення оборотних активів на кінець року на 106 тис. грн., що і відіграло значну роль при його формуванні. Таким чином, в результаті розрахунку робочого капіталу двома методами ми отримали однакову його величину: на початок 2009 року - 2800 тис. грн. та на кінець 2009 року - 3126 тис. грн.
Розглянемо та проаналізуємо склад і структуру джерел утворення оборотних активів підприємства СТОВ «Довжик» за 2009 рік., провівши розрахунки за допомогою таблиці 6.3
Табл. 6.3 Склад і структура джерел утворення оборотних активів СТОВ «Довжик» за 2009 рік.
| Джерела | На початок року | На кінець року | Зміни (+,-) | |||
| грн | структура, % | грн | структура, % | грн | структура, % | |
| Власні (робочий капітал) | 2800 | 73,22 | 3126 | 79,54 | 326 | 6,32 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 758 | 19,82 | 416 | 10,59 | -342 | -9,23 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками | ||||||
| з бюджетом | 107 | 2,8 | 106 | 2,7 | -1 | -0,1 |
| зі страхування | 45 | 1,18 | 54 | 1,37 | 9 | 0,19 |
| з оплати праці | 41 | 1,07 | 67 | 1,7 | 26 | 0,63 |
| із внутрішніх розрахунків | 73 | 1,91 | 161 | 4,1 | 8 | 2,19 |
| Всього | 3824 | 100 | 3930 | 100 | 106 | X |
При аналізі отриманих результатів в І чергу слід звернути увагу на те, що на підприємстві обсяг джерел утворення оборотних активів збільшився на 2,7 %. Це сталося внаслідок збільшення робочого капіталу на 10,4% також відповідним чином збільшилися і поточні зобов’язання із внутрішніх розрахунків на 45%, зі страхування на 9 тис. грн. або на 16,7 %, а також з оплати праці на 26 тис. грн. або 39%, що негативно змінює структуру капіталу даного підприємства. За всіма іншими статтями джерел спостерігається тенденція до зменшення на кінець року. Так, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги зменшилась на 55% або на 342 тис. грн., що позитивно впливає на капітал підприємства. Зменшилися і розрахунки з бюджетом на 1 тис. грн.
7. Аналіз фінансової стабільності, платоспроможності та ліквідності підприємства СТОВ «Довжик».
Для того, щоб правильно та кваліфіковано оцінити фінансовий стан підприємства необхідно об’єктивно проаналізувати його фінансову стабільність.
Фінансова стабільність – це здатність підприємства досягти стану фінансової рівноваги за умови збереження достатнього рівня фінансової стійкості та зберігати цей стан у довгостроковій перспективі при ефективному управлінні фінансами підприємства.
Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової залежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.
Фінансова рівновага як і фінансова стійкість є складовою фінансової стабільності та визначається як відповідність обсягів формування та споживання власних фінансових ресурсів.
Ліквідність підприємства - це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість)і короткострокової заборгованості. Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності. Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження. Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов'язань, необхідно передовсім проаналізувати процес надходження коштів від господарської діяльності і формування залишку коштів після погашення зобов'язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивідендів. Аналіз ліквідності потребує також ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості підприємства. Необхідно визначити, чи є вона «стійкою» (наприклад, борг постачальнику, з яким існують довгострокові зв'язки), чи є простроченою, тобто такою, термін погашення якої минув. Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності.
Існує також і поняття ліквідності балансу – цеможливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних засобів величині короткострокових боргових зобов'язань.
Ліквідність балансу є основою (фундаментом) платоспроможності і ліквідності підприємства. Іншими словами, ліквідність — це спосіб підтримки платоспроможності. Але в той же час, якщо підприємство має високий імідж і постійно є платоспроможним, то йому легше підтримувати свою ліквідність.
Розглянемо поняття платоспроможності.
Платоспроможність - це можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.
Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому.
Визначимо платоспроможність досліджуваного підприємства за допомогою таблиці 7.1.
Табл. 7.1 Платоспроможність підприємства СТОВ «Довжик».
| Показники | 2007р. | 2008р. | 2009р. | Відхилення (+,-) | |
| 2007р. | 2008р. | ||||
| 1. Платіжні засоби | |||||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: у національній валюті | 2,3 | 2,6 | 12 | 9,7 | 9,4 |
| Готова продукція | 717,5 | 757,5 | 2074 | 1356,5 | 1316,5 |
| Товари | 2,5 | 1 | 3 | 0,5 | 2 |
| Дебіторська заборгованість | 518,3 | 433,5 | 508 | -10,3 | 74,5 |
| Разом платіжних засобів | 1240,6 | 1194,6 | 2597 | 1356,4 | 1402,4 |
| 2. Платіжні зобов'язання | |||||
| Короткострокові кредити банків | 52,5 | -52,5 | |||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 491,9 | 612,9 | 758 | 266,1 | 145,1 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками | 507,7 | 347,2 | 266 | -241,7 | -81,2 |
| Разом платіжних зобов'язань | 999,6 | 1012,6 | 1024 | 24,4 | 11,4 |
| Коефіціент платоспроможності | 1,24 | 1,18 | 2,54 | 1,3 | 1,36 |
| Перевищення | |||||
| -платіжних засобів | 241 | 182 | 1573 | 1332 | 1391 |
| -платіжних зобов'язань | |||||
Фінансовий стан СТОВ «Довжик» за розрахованим показником платоспроможності у 2009 р. є досить позитивним, оскільки коефіцієнт платоспроможності збільшився порівняно з 2008 р. на 1,36 і становив 2,54, що більше за нормативне значення на 1,54, значення якого повинно дорівнювати одиниці. В 2007, 2008 та 2009 р.р. в господарстві платіжні засоби перевищували платіжні зобов’язання на 241 тис. грн., 182 тис. грн. та 1573 тис. грн. відповідно. Платіжні зобов’язання не перевищують платіжні засоби. Це говорить про те, що підприємство в змозі в будь-який момент розрахуватися з підприємствами, які вступають з ним в виробничі відносини, із банком, та з кредиторами.