Основные направления совершенствования критериев оценки кредитоспособности предприятий (стр. 9 из 14)
Таким образом, можно сказать, что с учетом взаимосвязи показателей, характеризующих финансовое состояние данной организации, и его следует признать достаточно устойчивым. При определении дальнейшей стратегии функционирования необходимо учесть, что организация располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, при условии рационального использования этих возможностей.
2.3 Оценка кредитоспособности предприятия
Для осуществления текущей и инвестиционной деятельности любой организации требуется определенный объем финансовых ресурсов. В первую очередь она использует собственные средства. Вместе с тем многие элементы собственных средств являются малоподвижными в течение всего периода функционирования организации. Поэтому основным источником финансирования ее деятельности становится нераспределенная прибыль. Часто ее оказывается недостаточно для пополнения оборотных активов, осуществления капитальных вложений и других целей. В этих условиях организация вынуждена прибегать к заимствованию средств.
Привлечение кредитов и займов является достаточно сложной процедурой в организационном плане. Кроме того, уровень процентных ставок по их обслуживанию в РФ до сих пор остается достаточно высоким по сравнению с мировой практикой. Но несмотря на эти обстоятельства, использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками.
Получение заемных средств вызывает необходимость оценки кредитоспособности заемщика, позволяющей обосновать решение о выдаче кредита, определить уровень риска финансовых потерь для кредитора в случае невозврата.
Каждый коммерческий банк разрабатывает собственную методику кредитоспособности заемщика, основываясь на принятой стратегии своего развития, выборе приоритетов в кредитовании предприятий конкретных отраслей и масштабов деятельности, на других факторах. При обосновании тех или иных методических подходов банки стремятся охватить такой спектр критериев оценки кредитоспособности заемщика, который позволил бы с большей точностью определить и минимизировать риск невозврата кредитов.
Рассмотрим процедуру оценки факторов риска, связанных с финансовым состоянием заемщика, применяемой ОАО «Девон - кредит». Оценка кредитоспособности производится на основании сформированного аналитического Баланса и включает расчет и анализ показателей, а также определение значения переменной «Величина коэффициента» представленной в Приложении 1.
При определении названных коэффициентов используется общий принцип – чем больше фактическое значение коэффициента, тем выше оценка финансового состояния клиента.
На следующем этапе уровень финансового состояния определяется следующим образом (таблица 2.3.1).
Таблица 2.3.1.
Соотношение величины коэффициента и уровня финансового состояния корпоративного клиента
| Величина коэффициента | Финансовое состояние заемщика |
| Очень низкий | Предельное неблагополучие |
| Низкий | Неблагополучие |
| Средний | Среднее качество |
| Высокий | Относительное благополучие |
| Очень высокий | Благополучие |
Источник: данные банка ОАО «Девон - кредит»
На основе полученных данных рассчитывается комплексный показатель оценки финансового состояния заемщика (F) в два этапа:
1) определяется Ni по формуле:
Ni =
(8),где i – группы по значениям «Величина коэффициента» (1 – очень низкий,2 – низкий, 3- средний, 4 – высокий, 5 – очень высокий);
7 – количество анализируемых коэффициентов;
2) рассчитываем значение комплексного показателя F по формуле:
(9)В соответствии с фактическим значением F определяется группа (интервал значений), к которой относится заемщик, и оценивается влияние факторов риска, связанное с текущим финансовым состоянием корпоративного клиента (таблица 2.3.2.)
Таблица 2.3.2.
Комплексная оценка финансового состояния заемщика
| Комплексная оценка финансового состояния заемщика | Интервал значений комплексного показателя F | Степень оценочно уверенности | |
| [0;1] | %(r) | ||
| Предельное неблагополучие | 0,0 – 0,150,15-0,25 | 110 *(0,25-F) | 100%r1 |
| Неблагополучие | 0,15-0,250,25-0,350,35-0,45 | 1-10*(0,25 - F)110*(0,45-F) | 100% - r1%100%r2% |
| Среднее качество | 0,35-0,450,45-0,550,55-0,65 | 1-10*(0,45-F)110*(0,65-F) | 100% - r2%100%r3% |
| Относительное благополучие | 0,55-0,650,65-0,750,75-0,85 | 1-10*(0,65-F)110*(0,85-F) | 100% - r3%100%r4% |
| Благополучие | 0,75-0,850,85-1,0 | 1-10*(0,85-F)1 | 100% - r4%100% |
Источник: данные банка ОАО «Девон - кредит»
Результатам проведенного анализа оценивается влияние факторов риска, связанных с текущим финансовым состоянием заемщика, на определение категории кредитоспособности заемщика в порядке, представленном в таблице 2.3.3.
Таблица 2.3.3.
Оценка степени влияния факторов риска, связанного с текущим финансовым состоянием заемщика, на выбор категории его кредитоспособности
| Состояние заемщика | Влияние факторов риска |
| Предельное неблагополучие | Высокое |
| Неблагополучие | Повышенное |
| Среднее качество | Среднее |
| Относительное благополучие | Умеренное |
| Благополучие | Низкое |
Источник: данные банка ОАО «Девон - кредит»
При оценке влияния приведенных выше факторов риска стоп показателем является оценка финансового состояния заемщика на уровне «предельное неблагополучие» при значении комплексного показателя F, равном 0,0-0,15.
Оценим кредитоспособность ООО «ПетроС» на рассмотренных и рассчитанных ранее показателях в таблице 2.3.4.
Таблица 2.3.4.
Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности ООО «ПетроС» за 2006 год
| Показатель | Значение показателя | Величина коэффициента | Характеристика финансового состояния заемщика |
| Коэффициент автономии (К1) | 0,70 | Высокий | Относительное благополучие |
| Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов (К2) | 0,70 | Высокий | Относительное благополучие |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К3) | 5,43 | Очень высокий | Благополучие |
| Коэффициент текущей ликвидности (К4) | 25,34 | Очень высокий | Благополучие |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К5) | 0,2 | Высокий | Относительное благополучие |
| Коэффициент рентабельности активов (К6) | 14,34 | Очень высокий | Благополучие |
| Коэффициент оборачиваемости активов (К7) | 4,40 | Очень высокий | Благополучие |
Данные таблицы 2.3.4 свидетельствует о том, что ООО «ПетроС» в соответствии с нормативами ОАО «Девон кредит» рассматриваемые показатели достигли в анализируемом периоде высоких и очень высоких значений. Из этого следует, что показатели Ni, отражающие количество попаданий финансовых коэффициентов в ту или иную группу значений и рассчитываемые для определения комплексного показателя оценки финансового состояния заемщика F, имеют следующие величины:
N1 = 0; N2 = 0; N3 = 0; N4 = 3/7; N5 = 4/7.
Воспользовавшись формулой расчета показателя F получаем следующие его значение:
По данным таблицы 2.3.2 полученное значение комплексного показателя F означает, что с уверенностью на 70% (100 – 10 * (0,85 – 0,83)*100). Финансовое состояние ООО «ПетроС» можно характеризовать как благополучное, следовательно, характер влияния факторов риска, связанных с финансовым состоянием заемщика, на общую оценку его кредитоспособности является кредитоспособным. В случае получения положительных результатов при исследовании других групп факторов риска анализируемая организация имеет большие шансы получить кредит в банке.
Недостатками данной методики, по-нашему мнению, являются следующие:
- установленные достаточные значения финансовых коэффициентов не учитывают отраслевых особенностей предприятий и макроэкономической ситуации;
- набор финансовых коэффициентов, их удельные веса и суммы баллов для отнесения заемщиков к тому или иному классу кредитоспособности отвечают субъективным предпочтениям экспертов банка;
- рейтинг заемщика определяется на основе линейной зависимости финансовых коэффициентов;
- не определены возможные значения качественных показателей, вследствие чего не может быть учтена степень влияния последних на общую оценку кредитоспособности. Согласно методике, при отрицательном влиянии качественных показателей рейтинг заемщика понижается на один класс, однако не указывается, каким образом будет корректироваться рейтинг заемщика, если не все качественные показатели имеют отрицательное влияние.
Исходя из выше сказанного можно сделать следующий вывод, что на основании показателей отражающих финансовое состояние ООО «ПетроС» его следует признать достаточно устойчивым. Финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика, так как анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане, а информация на основании которой он производится, стандартизировано, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещается в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Но мы считаем, что в процессе управленческого решения о выдаче кредита необходимо дополнить анализ финансовых коэффициентов классификационной моделью, отделяющей фирмы - банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы – заемщика.