Оценка финансового состояния коммерческой организации (стр. 12 из 14)
Проведенные в таблице 3.4.3 расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала в общей сумме увеличилась на 1,74%. В том числе существенное положительное влияние на ее рост оказало увеличение рентабельности продаж на 5,78%, что привело к росту рентабельности собственного капитала на 1,72%, сокращение коэффициента соотношения средней стоимости активов и собственного капитала на 0,11 пункта привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,03%.
Далее можно приступить к анализу рентабельности продаж, которая рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации к выручке отчетного периода.[1,с.208]
Сведения о динамике и методике расчета факторов влияющих на изменение рентабельности продаж приведены в таблице 3.4.3. Расчет факторов проведен приемом скорректированных показателей.
Как видно из таблицы 3.4.4 рентабельность продаж по Учреждению в 2008 году по сравнению с 2007 увеличилась на 5,78%, в том числе за счет увеличения выручки отчетного периода на 756 млн. руб. рентабельность продаж возросла на 1,49%, и за счет увеличения прибыли от реализации на 212 млн. руб. рост рентабельности продаж составил 7,61%.
| Таблица 3.4.4 Методика расчета факторов, влияющих на изменение рентабельности продаж | ||||||||||
| Показатели | За 2007г. | За 2008г. | Отклонение, (+,-) | Скорректированный показатель | Методика расчета | Сумма | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| 1.Выручка отчетного периода, млн. р. | 3867 | 4623 | 756 | 4623 | -6,1-(-7,29) | 1,19 | ||||
| 2.Прибыль от реализации, млн. р. | -282 | -70 | 212 | -282 | -1,51-(-6,1) | 7,61 | ||||
| Рентабельность продаж, % (2/1) | -7,29 | -1,51 | 5,78 | -6,1 | -- | 5,78 | ||||
Примечание. Источник: собственная разработка
Рентабельность затрат, характеризует окупаемость затрат. Рассчитывается она делением прибыли от реализации на себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде. Следовательно, на рентабельность затрат оказывают влияние изменения прибыли от реализации и себестоимости.[9,с.256]
Анализ данного показателя проведем приемом скорректированных показателей, который можно наглядно увидеть в таблице 3.4.5.
| Таблица 3.4.5 Методика расчета факторов влияющих на изменение рентабельности затрат | |||||||
| Показатели | За 2007г. | За 2008г. | Отклонение, (+,-) | Скорректиро-ванный показатель | Методика расчета | Сумма | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1.Прибыль от реализации, млн. р. | -282 | -70 | 212 | -70 | -1,97-(-7,88) | 5,91 | |
| 2.Себестоимость реализованной продукции, млн. р. | 3577 | 4116 | 539 | 3577 | -1,70-(-1,97) | 0,27 | |
| 3.Рентабельность затрат, % (1/2) | -7,88 | -1,70 | 6,18 | -1,97 | - | 6,18 | |
Примечание. Источник: собственная разработка
Рентабельность затрат по Учреждению, как видно из таблицы 3.4.5, в 2008 году по сравнению с 2007 возросла на 6,18%, на что положительное влияние оказало увеличение прибыли от реализации на 212 млн. р., которое привело к увеличению рентабельности затрат на 5,91%, увеличение себестоимости на 539 млн. р. Не оказало отрицательное влияние на изменение рентабельности затрат и привело к увеличению рентабельности затрат на 0,27%.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств организации и ее деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. [5,с.114]
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости;
- продолжительностью одного оборота капитала.
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
(3.4.4)Продолжительность оборота капитала:
(3.4.5)или ,
(3.4.6)где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (в данном случае – квартал, то есть 90 дней).
Для начала рассмотрим факторы оказывающие влияние на изменение оборачиваемости оборотного капитала, к которым относятся: изменение выручки от реализации и изменение среднегодовой стоимости оборотных активов. Изменение этих показателей непосредственно влияет на изменение самого коэффициента и, следовательно, на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.
Непосредственно влияние этих факторов можно проследить по таблице 3.4.6.
| Таблица 3.4.6 Факторы изменения оборачиваемости оборотных активов | ||||||
| Показатели | За 2007г. | За 2008г. | Отклонение, (+,-) | Скорректирован-ный показа-тель | Методика расчета | Сумма |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка от реализации, млн. руб. | 3867 | 4623 | 756 | 3867 | 1,257-1,051 | 0,206 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. | 3318 | 3679 | 361 | 3679 | 1,051-1,165 | -0,114 |
| Коэффициент оборачиваемости, раз | 1,165 | 1,257 | 0,092 | 1,051 | 0,092 | |
Примечание. Источник: собственная разработка
Из таблицы 3.4.6 видно, что в 2008 году по сравнению с 2007 по Учреждению «РЦОП КСиК» произошло ускорение оборачиваемости на 0,092 раза, на что оказал положительное влияние рост выручки от реализации на 756 млн. руб., которое привело к ускорению оборачиваемости на 0,206 раза, а увеличение среднегодовой стоимости оборотных активов на 361 млн. руб. привело к снижению оборачиваемости оборотных активов на 0,114 раза.
Изучив изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов необходимо перейти к анализу продолжительности одного оборота оборотных активов в целом и отдельных его элементов, что позволит увидеть, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких – замедление. Выявление причин снижения оборачиваемости оборотных активов поможет руководству организации вовремя принять необходимые решения, для того, чтобы не допустить в дальнейшем негативной динамики коэффициента и направит работу на стабилизацию решающих показателей.[13,с.14,21,118]
Данные о продолжительности оборота оборотных активов приведены в таблице 3.4.7.
| Таблица 3.4.7 Сведения о продолжительности оборота оборотных активов. | |||
| Показатели | За 2007г. | За 2008г. | Отклонение, (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Общая сумма оборотных активов, млн. р. | 3318 | 3679 | 361 |
| в том числе | |||
| 1.1.Запасы и затраты, млн. р. | 1859 | 2495 | 636 |
| 1.2.Дебиторская задолженность, млн. р. | 683 | 726 | 43 |
| 1.3. Налоги по приобретенным ценностям | 587 | 372 | -215 |
| 1.4.Денежные средства, млн. р. | 189 | 86 | -103 |
| 2.Выручка от реализации, млн. р. | 3867 | 4623 | 756 |
| 3.Общая продолжительность оборота оборотных активов, дни | 313 | 290 | -23 |
| в том числе | |||
| 3.1.Запасы и затраты, дни | 175 | 197 | 22 |
| 3.2.Дебиторская задолженность, дни | 65 | 57 | -8 |
| 3.3. Налоги по приобретенным ценностям | 55 | 29 | -26 |
| 3.3.Денежные средства, дни | 18 | 7 | -11 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Произведя выше приведенные расчеты можно сделать следующий вывод о продолжительности оборота оборотных активов в целом и отдельных его элементов: произошло ускорение общей продолжительности одного оборота оборотных активов на 23 дня, в том числе ускорился оборот почти всех его элементов, а именно, увеличилась продолжительность нахождения капитала в запасах и затратах на 22 дня, в налогах – ускорилась на 26 дней, ускорение дебиторской задолженности составило 8 дней, денежных средств – 11 день.
Продолжительность оборота, как всех оборотных активов, так и отдельных видов может измениться за счет изменения суммы выручки от реализации и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используем прием цепных подстановок, результаты расчета приведены в таблице 3.4.8.
| Таблица 3.4.8 Расчет факторов влияющих на изменение продолжительности оборота оборотных активов | ||||||
| Показатели | За 2007г. | За 2008г. | Отклонение, (+,-) | Подстановка | Методика расчета | Сумма |
| Сумма оборотных активов, млн. р. | 3318 | 3679 | 361 | 3679 | 347-313 | 34 |
| Выручка от реализации, млн. р. | 3867 | 4623 | 756 | 3867 | 290-347 | -57 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни | 313 | 290 | -23 | 347 | -- | -23 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Произошло ускорение продолжительности одного оборота оборотных активов на 23 дней, на что оказало влияние увеличение выручки от реализации на 756 млн. р., которое привело к ускорению продолжительности оборота оборотных активов на 57 дней. Изменение оборотных активов на 361 млн. р. также привело к замедлению продолжительности одного оборота на 34 дня.