Смекни!
smekni.com

Оценка финансового состояния коммерческой организации (стр. 4 из 14)

2. Показатели для анализа финансовой устойчивости организации;

3. Показатели деловой активности;

4. Показатели эффективности функционирования организации. [23,с.224]

Рассмотрим более подробно каждый из блоков показателей.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого, эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Термин «ликвидность» в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность

Термин «платежеспособность» несколько шире, он включает не только и не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность юридического лица своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный пользователь бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность является результатом сложившейся структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов. Показатели данной группы раскрывают реальные и потенциальные возможности организации по расчетам с кредиторами на дату составления баланса не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов и благоприятной реализации запасов. При этом основными критериями реальной платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие денежных средств в объеме достаточном для удовлетворения первоочередных платежей, а также удовлетворения производственных потребностей.[8,с.221-234]

Основные показатели характеризующие ликвидность организации приведены в таблице 1.2.1.

Таблица 1.2.1 Показатели, характеризующие ликвидность организации
Показатель Методика расчета Обозначения Характеристика
Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства+ краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства (стр.270+стр.260-ДФВ)/(разд.5-стр.720) Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент промежуточной ликвидности денежные ср-ства+краткоср-ные финансовые вложения+кр.срочн.дебиторская зад-сть+товары отгруженные+н-ги по приобретенным ценностям/краткосрочные обязательства (стр.270+ +стр.260+стр.110 (Ф№5))/(разд.5- -стр.720) Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации
Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы/краткосрочные обязательства разд.2/(разд.5-стр.720) характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами организации

Примечание. Источник [8,с.221-234]

Следующим блоком показателей, характеризующих финансовое состояние организации, являются показатели финансовой устойчивости.

Таблица 1.2.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
Показатель Методика расчета Обозначения Характеристика
Коэффициент финансовой независимости (автономии) собственный капитал/валюта баланса (разд.3+разд.4)/стр.390 Характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации
Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор капитала) валюта баланса/соб-ственный капитал стр.390/(разд.3+разд.4) показывает какая сумма активов приходится на рубль собственных средств
Коэффициент устойчивого финансирования (собственный капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса (разд.3+разд.4+стр.720+ДЗЛ)/стр.390 характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников
Коэффициент текущей задолженности краткосрочные обязательства/валюта баланса (разд.5-стр.720)/стр.390 показывает какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом собственный оборотный капитал/запасы (разд.3+разд.4+стр.720-разд.1)/стр.210 показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов организации
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом собственный капитал/заемный капитал (разд.3+разд.4)/разд.5 показывает насколько мы можем покрыть свои долги за счет собственного капитала
Коэффициент финансового левириджа заемные средства/собственный капитал разд.5/(разд.3+разд.4) характеризует степень финансового риска
Коэффициент роста собственного капитала собственный капитал на конец отчетного периода/собственный капитал на начало отчетного периода разд.3(на конец отчетного периода)/разд.3(на начало отчетного периода) характеризует темп наращивания собственного капитала
Коэффициент устойчивого экономического роста прирост нераспределенной прибыли в отчетном периоде/ собственный капитал на начало отчетного периода прирост нераспределенной прибыли в отчетном периоде/ собственный капитал на начало отчетного периода отражает прирост собственного капитала за счет прибыли организации

Примечание. Источник [8,с.221-234]

Устойчивое финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих не только наличие и размещение финансовых ресурсов, но и эффективное их использование. Результативность использования финансовых ресурсов раскрывают показатели деловой активности и рентабельности. Поэтому неотъемлемой частью анализа финансового состояния является анализ такого блока показателей, как деловая активность, или другими словами оборачиваемость активов

Показатели деловой активности определяют эффективность использования активов организации и источников формирования, поскольку при их расчете средняя стоимость привлеченных и вложенных ресурсов сопоставляется с результатом основной деятельности — выручкой от реализации продукции (товаров, работ и услуг). В процессе анализа необходимо детально изучить скорость оборота активов и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Скорость оборачиваемости активов характеризуется двумя видами показателей, таких как коэффициент оборачиваемости, то есть сколько раз в анализируемом периоде «оборачиваются те или иные активы организации, и продолжительностью одного оборота активов, то есть, за сколько дней оборачиваются те или иные активы.

При этом наибольший практический интерес в ходе анализа финансового состояния представляет эффективность использования оборотных активов, поскольку это наиболее подвижная часть имущества, ускорение оборачиваемости которой приносит наибольший эффект организации в условиях усиливающейся конкуренции в форме получаемой выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг) и прибыли. Оборачиваемость оборотных активов (в том числе запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) и источников их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности) характеризует не только деловые качества менеджеров по их управлению рынка, но и ликвидность активов. Многосторонний анализ оборачиваемости капитала является, несомненно, одним из наиболее важных элементов общего анализа, так как в условиях становления рыночной экономики правильное управление капиталом является очень важным для эффективной и рентабельной работы любого предприятия. Формирование, накопление, распределение капитала – одна из первостепенных задач каждого менеджера.[15,с.414]

Сгруппированная характеристика данного блока показателей приведена в таблице 1.2.3.

Таблица 1.2.3 Показатели характеризующие деловую активность организации
Показатели Методика расчета Характеристика
1 2 3
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала выручка(нетто)/средняя величина активов организации характеризует интенсивность использования капитала
Продлжительность оборота капитала средняя величина активов/однодневная выручка(нетто) показывает, наскоько быстро используемый организацией капитал и отдельные его элементы оборачиваются в процессе ее деятельности
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат выручка(нетто)/средняя сумма запасов и затрат характеризует скорость оборота запасов и затрат
Продолжительность одного оборота запасов и затрат средняя сумма запасов и затрат/однодневная выручка (нетто) показывает за сколько дней имеющиеся у организации запасы и затраты превратятся в денежную наличность
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выручка(нетто)/средняя сумма средств в расчетах (дебиторская задолженность) показывает, сколько рублей выручки необходимо для полного оборота средств в расчетах
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности средняя сумма средств в расчетах/однодневная выручка (нетто) показывает, за сколько дней средства в расчетах превращаются в денежную наличность
Период погашения кредиторской задолженности Средняя кредиторская задолженность*дни отчетного периода/сумма погашенной кредиторской задолженности за отчетный период характеризует состояние расчетов с кредиторами

Примечание. Источник [19,с.21-26]