Промежуточный коэффициент покрытия:
Кп.л. = (А1+деб.зад.+пр.активы) / (П1+П2)(26)
На начало 2006 года:
Кп.л. = (450 000+284240+19500) / (1634056+104546) = 0,43
Кп.л. = (470000+413179+3500) / (1460540+500000) = 0,45
Промежуточный коэффициент покрытия увеличился на 0,02 (0,45-0,43). Это обусловлено увеличением наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов.
Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л. = (тек. активы – рас. б.п.) / тек. обязательства(27)
На начало 2006 года:
Кт.л. = (2657530-2000) / 1738602 = 1,53
На конец 2006 года:
Кт.л. = (2982689) / 1960540 = 1,52
Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,01 за счет увеличения наиболее срочных обязательств. Отрицательным моментом является то, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного (К т.л. норм.> 2).
По результатам оценки показателей ликвидности баланса (таблица 9) можно признать баланс предприятия ООО «Престиж-маркет» на начало года абсолютно не ликвидным, а к концу года это положение несколько ухудшилось. Это произошло в результате того, что в структуре баланса удельный вес наиболее срочных обязательств увеличился, удельный вес наиболее ликвидных активов также возрос, но не намного. Так же произошел рост быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов. При этом снизилось количество труднореализуемых активов.
Исходя из данных, приведенных в таблице 10, следует, что у ООО «Престиж-маркет» очень низкая текущая ликвидность, то есть низкая платежеспособность. Этот вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами общества.
Таблица 10
Структура кредиторской задолженности ООО «Престиж-маркет» за 2006 год
| Кредиторская задолженность | На начало года, руб. | Уд. вес, % | На конец года, руб. | Уд. вес, % | Изменение, руб. | Изменение уд. веса, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Счета и векселя к оплате (поставщики и подрядчики) | 1 372 283 | 84 | 1140 000 | 78,05 | -232 283 | -5,95 |
| Задолженность перед персоналом организации | 10 000 | 0,61 | 10 000 | 0,68 | --- | 0,07 |
| Задолженность по налогам и сборам | 210 000 | 12,85 | 260 000 | 17,8 | 50 000 | 4,95 |
| Задолженноть перед участниками по выплате доходов | 26 773 | 1,64 | 43 294 | 2,96 | 16521 | 1,32 |
| Прочая кредиторская задолженность | 15 000 | 0,9 | 7246 | 0,51 | -7754 | -0,39 |
| Итого кредиторская задолженность (строка 620 баланса) | 1 634 056 | 100 | 1 460 540 | 100 | -173 516 | -- |
В таблице 10 приведен анализ структуры кредиторской задолженности ООО «Престиж-маркет». Из таблицы 10 видно, что наибольшую долю в общей сумме кредиторской задолженности предприятия составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками- 78,05 % от общего объема. Объясняется это тем, что со многими поставщиками товаров ООО «Престиж-маркет» работает по договорам с условием отсрочки платежа от одного до трех месяцев. По сравнению с прошлым годом задолженность поставщикам уменьшилась на 232 283 рубля.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что ООО «Престиж-маркет» может погасить в ближайшее время достаточно небольшую часть краткосрочной задолженности- 24%. Данный показатель соответствует допустимому значению - 0,2.
Коэффициент промежуточной ликвидности тоже достаточно низкий – на начало года он равнялся 0,43, а на конец года – 0,45. Хотя нормальным данный показатель считается, когда он больше единицы. В случае ООО «Престиж-маркет» коэффициент промежуточной ликвидности меньше единицы.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности. По анализируемому предприятию ООО «Престиж-маркет» этот коэффициент на конец года равен 1,52, однако он ниже допустимого значения.
Главными причинами не обеспечения ликвидности ООО «Престиж-маркет» является наличие неоправданной дебиторской задолженности, наличие большой задолженности перед поставщиками за поставленные товары, нарушение обязательств перед поставщиками, недостаток денежных средств, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.
Относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности предприятия.
Для того чтобы по одним группам не было излишков, а по другим недостатка, руководству предприятия необходимо разрабатывать различные программы по равномерному распределению средств на всех статьях бухгалтерского баланса.
Помимо абсолютных показателей ликвидности необходимо рассмотреть и относительные показатели. Для этого составим аналитическую таблицу 11.
Данные расчетов, представленные в таблице 11 показывают, что на предприятии ООО «Престиж-маркет» произошли значительные изменения. Об этом свидетельствует повышение уровня всех четырех показателей.
Таблица 11
Показатели ликвидности баланса ООО «Престиж-маркет» за 2006 год
| Показатели | На начало года | На конец года | Рекомендуемое значение | Отклонение от нормы на начало года | Отклонение от нормы на конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Общий показатель ликвидности | 0,88 | 0,96 | ³ 0,9 | -0,02 | +0,06 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,26 | 0,24 | 0,2-0,7 | +0,06 | +0,04 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,43 | 0,45 | 0,8-1 | -0,37 | -0,35 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,53 | 1,52 | 1,5-2 | +0,03 | +0,02 |
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Существует четыре типа финансовой устойчивости предприятия:
1. Абсолютная финансовая устойчивость - если запасы (З) меньше суммы
собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия.
З < Сок ; Коз = Сок/З > 1.
Коз = Сок/З – коэффициент покрытия (28)
В ООО «Престиж-маркет» на начало года:
1903590 > 689153
На конец года:
2096010 > 742988
На начало 2006 года:
Коз = 689153/1903 590 = 0,36
На конец 2006 года
Коз = 742988/2096010=0,35
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы
больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия: Сок < З < ОИ.
ОИ = Сок+Да+Кк (29)
На начало 2006 года:
Ои = 689153+ 229575 + 104 546 = 1023 274
На конец 2006 года:
Ои = 742 988+ 279 161 +500 000 = 1522 149
На конец 2006 года в ООО «Престиж-Маркет» соотношение между собственным оборотным капиталом, запасами и плановыми источниками их покрытия имеет следующий вид:
Сок < З < ОИ (742 988 < 2096010 > 1522 149)
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение, при котором
нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников (Ивр) в оборот предприятия.
З < ОИ+ Ивр; К = ОИ /З < 1.
В ООО «Престиж-Маркет» на начало года:
З > ОИ (1903590 > 1023274)
К = 1023274 / 1903 590 = 0,54
На конец 2006 года:
З > ОИ (2096010 > 1522149)
К = 1522 149/ 2096 010= 0,73.
Данный коэффициент увеличился не намного по сравнению с прошлым годом.
4.Кризисное финансовое положение, при котором
З > ОИ+ Ивр; К = ОИ /З < 1.
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия ООО «Престиж-маркет» четвертый тип финансовой устойчивости, а именно- кризисное финансовое состояние. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по кредитам и ссудам банка, поставщикам, бюджету, по оплате труда и т.д. А это означает, что предприятие находится в кризисной ситуации.
В таблице 12 представлены показатели устойчивости финансового положения предприятия[51].
Таблица 12
Показатели устойчивости финансового положения ООО «Престиж-маркет»
| Показатели | Обозначение | На начало года, руб. | На конец года, руб. | Изменение за год +,- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал | Ск | 911 153 | 913 988 | +2835 |
| 2.Долгосрочные активы | Да | 222 000 | 171 000 | -51 000 |
| 3.Собственные оборотные средства | Сок | 689 153 | 742988 | +53835 |
| 4.Долгосрочные обязательства | До | 229575 | 279161 | +49586 |
| 5.Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства | СокД | 918728 | 1022149 | +103421 |
| 6.Краткосрочные кредиты и займы | Кк | 104546 | 500 000 | +395454 |
| 7.Общая величина основных источников формирования ТМЗ | ОИ | 1023274 | 1522149 | +498875 |
| 8.ТМЗ | З | 1903 590 | 2096 010 | +192420 |
Анализируя финансовую устойчивость ООО «Престиж-маркет» видим, что финансовое положение предприятия не устойчиво, но начинает улучшаться. Это происходит потому, что увеличивается собственный капитал общества и собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в собственных оборотных средствах. Целесообразно, чтобы собственного оборотного капитала было 50 и более процентов. В данном случае процент гораздо меньше.
Коэффициент автономии (Ка) является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Он выражается отношением:
Ка=Собственный капитал/Валюта баланса
Коэффициент автономии ООО «Престиж-маркет» (Ка= 0,29) находится за пределами рекомендуемых значений (не ниже 0,5). Чем ниже значение, тем больше у предприятия займов, и как следствие, выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. В 2006 году значение данного коэффициента равно 0,29, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от внешних кредитов.