СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Экономическая сущность финансирования деятельности организации
1.1 Виды финансирования и финансовая стратегия
1.2 Общая характеристика и классификация форм финансирования деятельности организации
2. Методическое и информационное обеспечение анализа и управления финансированием деятельности организации
2.1 Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия
2.2 Анализ и управление финансовыми потоками предприятия
3. Экономический анализ финансирования деятельности организации на примере ООО «Престиж-Маркет»
3.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
3.2 Анализ эффективности финансирования ООО «Престиж-маркет»
3.3 Пути повышения эффективности финансирования деятельности ООО «Престиж-маркет»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Финансирование деятельности организации - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование - это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.
При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:
- определить потребность в кратко- и долгосрочном капитале;
- выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения и оптимального состава и структуры;
- обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
- с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;
- снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.
Предмет исследования – финансирование деятельности организации.
Объект исследования – ООО «Престиж-Маркет».
Цель дипломной работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать пути повышения эффективности финансирования деятельности организации.
Задачи, поставленные в ходе работы, для достижения намеченной цели:
- раскрыть сущность финансирования деятельности организации;
- охарактеризовать виды финансирования (внутренние источники, привлеченные средства, заемные источники, смешанное финансирование);
- описать финансовые инструменты (продажа доли финансовому или стратегическому инвестору, управление дебиторской задолженностью, проектное финансирование);
- изучить основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия;
- изучить финансирование деятельности организации на примере ООО «Престиж-Маркет»;
- провести анализ эффективности финансирования (анализ рентабельности, анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости);
- предложить пути повышения эффективности финансирования деятельности организации.
Практическая значимость дипломного исследования заключается в определении подходов к разработке конкретных мероприятий по совершенствованию финансирования деятельности организации.
Необходимым условием в работе предприятия является определение его финансовой устойчивости, так как она во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заемного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе ее оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы.
Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности финансирования деятельности организации, виды финансирования и финансовые инструменты, роль и значение финансирования деятельности.
Во второй части рассматриваются основные методы анализа деятельности предприятия, основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия, анализ и управления финансовыми потоками предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими.
В третьей, практической части на примере исследуемого предприятия ООО «Престиж-Маркет» производится оценка финансирования деятельности организации. Для этого приводится характеристика ООО «Престиж-Маркет», проводится анализ эффективности финансирования (анализ рентабельности, анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости), предлагаются пути повышения эффективности финансирования деятельности организации.
Торговая сеть ООО «Престиж-Маркет» осуществляет свою деятельность в области розничной торговли продуктами питания и товарами первой необходимости.
В универсаме представлен широкий ассортимент продовольственных и промышленных товаров.
Потребности покупателей универсама обеспечивают 90 поставщиков. Более 90 процентов из них работают с «Престиж-Маркетом» уже не первый год.
При написании дипломной работы использовались отечественные и зарубежные разработки и методики в области экономического анализа и финансового менеджмента организации, материалы периодической печати и сети Internet, первичные бухгалтерские регистры учета и данные финансовой отчетности ООО «Престиж-Маркет» за ряд периодов.
1. Экономическая сущность финансирования деятельности организации
1.1Виды финансирования и финансовая стратегия
Любое предприятие (бизнес) начинается с денег. Индивидуальные и институциональные инвесторы, вкладывая средства в компанию, рассчитывают на получение дохода в будущем. В обмен на инвестиции они получают формализованные (или неформальные) права требования, позволяющие участвовать им в распределении доходов.
Права требования представлены широким разнообразием видов: от базовых понятий долга и собственного капитала до экзотических конструкций производных финансовых инструментов, привязанных к изменению цен на акции (или облигации) компании.
Финансирование - это сфера взаимодействия компаний с рынком капитала. Решения по финансированию - это выбор (среди различных доступных вариантов) источников привлечения в бизнес финансовых ресурсов в обмен на права требования.
В сегменте финансирования можно выделить два ключевых момента принятия решений[1]:
- распределение прибыли (дивидендная политика);
- формирование структуры капитала.
Эти решения определяют долгосрочную жизнеспособность компании и входят в компетенцию ее высших руководителей.
Финансовая стратегия предприятия – это выбор и применение в определенной последовательности схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей деятельности и влияющих на нее факторов.
Авторы Волков А.С. и Марченко А.А. выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирования[2]:
- финансирование из внутренних источников;
- финансирование из привлеченных средств;
- финансирование из заемных средств;
- смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.
Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления.
Реинвестирование прибыли — более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность.
Охарактеризуем особенности внешних источников:
1. Привлеченные инвестиции:
- инвестора интересует высокая прибыль и сама компания;
- инвестор может иметь (или не иметь) намерения когда-либо избавиться от инвестиции;
- доля собственности инвестора определяется из соотношения его инвестиций ко всему капиталу компании.
2. Привлеченные инвестиции:
- компания получает обязательство по контракту вернуть сумму займа;
- заем должен быть погашен в соответствии с условиями, на которых был получен;
- компания платит за полученный заем проценты;
- компания предоставляет необходимые и приемлемые для кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников);
- если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии;
- после возвращения суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.
Концептуальным фундаментом современных корпоративных финансов является теория Модильяни-Миллера (М&М)[3], центральный результат которой состоит в том, что в мире без налогов, издержек обращения капитала и других проявлений несовершенства рынка ни решения по выбору структуры капитала, ни дивидендная политика не влияют на рыночную стоимость фирмы.
Однако даже развитые рынки капитала не совершенны на 100 процентов: существуют налоги и фрикционные издержки. Фрикционные издержки - в индексированном фондесумма, на которую уменьшается доход фонда перед проведением индексации. Разница, которая не может быть скорректирована каким-либо образом, составляет выплаты менеджерам фонда и трансакционные издержки.