Продолжительность оборота текущих активов ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Тоб1 = ТАср1 * Д1 /Вр1 = 16104 * 360 / 58768 = 98,6 дней
2. Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчет на один рубль оборотных активов:
Коб = Вр / ТАср (2.21)
Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитана делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
Коб = Д / Тоб (2.22)
Коэффициент оборачиваемости средств ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Коб0 = Вр0 / ТАср0 = 54129/11217 = 4,83 раз
Коэффициент оборачиваемости средств ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Коб1 = Вр1/ТАср1 = 58768/16104 = 3,65 раз
3. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
Кз = ТАср / Вр (2.23)
Коэффициент загрузки ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Кз0 = ТАср0 / Вр0 = 11217/54129 = 0,21
Коэффициент загрузки ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Кз1 = ТАср1/Вр1 = 16104/58768 = 0,27
Как видно из таблицы 13 в отчетном году период оборота текущих активов составил 98,6 дня, по сравнению с предыдущим годом он увеличился на 24 дня. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент оборачиваемости составил 3,65 раз за период, произошло уменьшение на 1,18 раз, что отражает замедление оборачиваемости средств. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 27 копеек на один рубль выручки от продажи продукции в отчетном периоде, а в предыдущем году - 21 копейку. Увеличение коэффициента загрузки отражает менее эффективное использование оборотных средств в отчетном периоде. Таким образом, средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 98,6 дней, то есть, на 24 дня медленнее, чем в предыдущем году.Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
Δ ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1/Д (2.24)
где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущие периоды, дни;
Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.
Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот в результате снижения оборачиваемости для ЗАО "Стройкомплект":
Δ ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1/Д = (98,6 - 74,6) * 58768/360 = 3917,87 тыс. руб.
Таким образом, в результате увеличения продолжительности оборота на 24 дня предприятие дополнительно вовлекло в оборот 3917,87 тыс. руб.
Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.
На основе приема цепных подстановок (последовательного изолирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:
Изменение средних остатков;
Изменение объема реализации.
Условным показателем будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.
Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты[35]:
1. Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота (ΔТоб) в отчетном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0)
ΔТоб = Тоб1 - Тоб0 (2.25)
Для ЗАО "Стройкомплект":
ΔТоб = Тоб1 - Тоб0 = 98,6 - 74,6 = 24 дня
2. Установим скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Тобс) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТАср0) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1/Д) по формуле:
Тобс = ТАср0 * Д / Вр1 (2.26)
Для ЗАО "Стройкомплект":
Тобс = ТАср0 * Д / Вр1 = 11217 * 360 / 58768 = 68,7 дней
3. Определим влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Вр)) на величину периода оборота:
Тоб (Вр) = Тобс - Тоб0 (2.27)
Для ЗАО "Стройкомплект":
Тоб (Вр) = Тобс - Тоб0 = 68,7 - 74,6 = - 5,9 дней
4. Установим влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ТА)) на величину периода оборота:
Тоб (ТА) = Тоб1 - Тобс (2.28)
Для ЗАО "Стройкомплект":
Тоб (ТА) = Тоб1 - Тобс = 98,6 - 68,7 = 29,9 дней
5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:
ΔТоб = Тоб (Вр) + Тоб (ТА) (2.29)
Для ЗАО "Стройкомплект":
ΔТоб = Тоб (Вр) + Тоб (ТА) = - 5,9 + 29,9 = 24 дня
Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема продажи продукции способствовало ускорению оборачиваемости оборотных средств на 5,9 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств на 29,9 дня.
Опережающие темпы роста среднегодовых остатков текущих активов - 143,6% (16104/11217*100%) по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции - 108,6% (58768/54129*100%) оказали отрицательное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, увеличив период оборота на 24 дня. Снижение оборачиваемости привело, в свою очередь, в привлечении дополнительных средств в оборот.
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности. Анализ показателей рентабельности ЗАО "Стройкомплект" представлен в таблице 14, он проводится на основе данных отчета о прибылях и убытках - формы №2 (Приложение 2).
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности
| № п/п | Наименование показателя | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение (+,-) |
| 1. | Выручка от продажи продукции, тыс. руб. | 54129 | 58768 | 4639 |
| 2. | Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 45388 | 47612 | 2224 |
| 3. | Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. | 2096 | 3502 | 1406 |
| 4. | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 3126 | 4339 | 1213 |
| 5. | Чистая прибыль, тыс. руб. | 2376 | 3298 | 922 |
| 6. | Рентабельность затрат, % | 4,03 | 6,34 | 2,31 |
| 7. | Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % | 5,78 | 7,38 | 1,6 |
| 8. | Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % | 3,87 | 5,96 | 2,09 |
| 9. | Рентабельность продаж по чистой прибыли, % | 4,39 | 5,61 | 1,22 |
| 10. | Рентабельность имущества, % | 4,87 | 6,05 | 1,18 |
| 11. | Рентабельность собственного капитала, % | 4,59 | 6,32 | 1,73 |
Проведем расчет рентабельности для ЗАО "Стройкомплект" по следующим показателям: рентабельность затрат ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rз0 = (Пр0 / (Ср0 + Ру0 + Рк0)) * 100% = (2096/ (45388 + 5647 + 998)) * 100% = 4,03%
Рентабельность затрат ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rз1 = (Пр1/ (Ср1 + Ру1 + Рк1)) * 100% = (3502/ (47612 + 6598 + 1056)) * 100% = 6,34%
Рентабельность продаж по прибыли от продаж ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rпр0 = (Пр0 / Вр0) * 100% = (2096/54129) * 100% = 3,87%
Рентабельность продаж по прибыли от продаж ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rпр1 = (Пр1/Вр1) * 100% = (3502/58768) * 100% = 5,96%
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rн0 = (Пн0 /Вр0) * 100% = (3126/54129) * 100% = 5,78%
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rн1 = (Пн1 /Вр1) * 100% = (4339/58768) * 100% = 7,38%
Рентабельность продаж по чистой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rч0 = (Пч0 /Вр0) * 100% = (2376/54129) * 100% = 4,39%
Рентабельность продаж по чистой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rч1 = (Пч1 /Вр1) * 100% = (3298/58768) * 100% = 5,61%
Данные о среднегодовой стоимости имущества ЗАО "Стройкомплект" за предыдущий период содержатся в Приложении 3.
Иср0 = 64228 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость имущества ЗАО "Стройкомплект" за отчетный период:
Иср1 = (Вбн1 + Вбк1) * 0,5 = (58972 + 84450) * 0,5 = 71711 тыс. руб.
Рентабельность имущества ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rи0 = (Пн0 / Иср0) * 100% = (3126/64228) * 100% = 4,87%
Рентабельность имущества ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rи1 = (Пн1/Иср1) * 100% = (4339/71711) * 100% = 6,05%
Среднегодовая стоимость собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде (Приложение 3): СКср0 = 51760 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
СКср1 = (СКн1 + СКк1) * 0,5 = (51520 + 53035) * 0,5 = 52142,5 тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:
Rск0 = (Пч0 / СКср0) * 100% = (2376/51760) * 100% = 4,59%
Рентабельность собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:
Rск1 = (Пч1/СКср1) * 100% = (3298/52142,5) * 100% = 6,32%
Из таблицы 14 видно, что все показатели рентабельности повысились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. В целом по предприятию наблюдается улучшение использования имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил 4,87 копеек прибыли, то теперь 6,05 копеек, следовательно, управление имуществом стало более эффективным. Этот показатель применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия.