Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 1,73%. Также возросла рентабельность по чистой прибыли на 1,22%, и на конец отчетного периода составила 5,61%. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста прибыли до налогообложения 138,8% (4339/3126*100%) и чистой прибыли 138,8% (3298/2376*100%), по сравнению с темпами роста стоимости имущества 111,7% (71711/64228*100%) и объема продаж 108,6% (58768/54129*100%).
Увеличение рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж на 2,09% может быть связано с повышение спроса на продукцию, улучшением ее конкурентоспособности, ростом цен при постоянных затратах на производство, снижением затрат на производство при постоянных ценах, либо из-за превышения темпа роста цен над темпами роста затрат.
Коэффициент рентабельности затрат повысился на 2,31% по отношению к базисному периоду и стал составлять 6,34%. Это говорит о том что на каждый рубль затраченных средств ЗАО "Стройкомплект" получает прибыли не 4,03 коп., как это было в предыдущем году, а 6,34 копейки.
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения увеличилась с 5,78 % в предыдущем периоде до 7,38% в отчетном периоде.
С помощью метода цепных подстановок определяем влияние изменения рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0) [36]:
Rусл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100 (2.30)
Для ЗАО "Стройкомплект":
Rусл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100 = (58768 - 52033) / 58768 * 100 = 11,46%
Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
ΔRпр (1) = Rусл - Rпро (2.31)
Для ЗАО "Стройкомплект":
ΔRпр (1) = Rусл - Rпро = 11,46 - 3,87 = 7,59%
Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:
ΔRпр (2) = Rпр1 - Rусл (2.32)
Для ЗАО "Стройкомплект":
ΔRпр (2) = Rпр1 - Rусл = 5,96 - 11,46 = - 5,5%
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:
ΔRпр = ΔRпр (1) + ΔRпр (2) (2.33)
Для ЗАО "Стройкомплект":
ΔRпр = ΔRпр (1) + ΔRпр (2) = 7,59 + ( - 5,5) = 2,09%
Результаты факторного анализа показали, что большее влияние на уровень рентабельности от продаж оказало изменение объема продаж, в связи с ростом объема продаж рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 7,59%.
Рост полной себестоимости продукции привел к падению показателя рентабельности продаж по прибыли от продаж на 5,5%.
Совокупное влияние этих факторов повлекло повышение рентабельности продаж по прибыли от продаж в размере 2,09%.
В результате анализа показателей рентабельности выявлено, что эффективность деятельности предприятия в отчетном периоде улучшилась по сравнению с базисным периодом.
По результатам проведенного анализа финансового состояния ЗАО "Стройкомплект" можно сделать вывод, что:
Стоимость имущества ЗАО "Стройкомплект" увеличилась за отчетный период на 25 478 тыс. руб., или на 43, 20%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 6 226 тыс. руб. или на 11,9%, и значительного увеличения стоимости оборотных активов (мобильного имущества) на 19 252 тыс. руб. или 297,2%.
В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 69,5% составляют внеоборотные активы, удельный вес оборотных активов значительно увеличился на 19,5% и на конец периода составил 30,5%. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (59%).
В составе оборотных активов наибольшую долю занимают материально-производственные запасы (24,5%), т.е. труднореализуемые активы, сумма которых возросла на 14 993 тыс. руб., или на 263,5%. На конец периода их удельный вес составил 24,5%. Увеличение по сравнению с началом года произошло на 14,9%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов произошел по статье "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности", сумма которых возросла 8 650 тыс. руб. или 288,8%. Коэффициент накопления на конец периода составляет 2,53, что значительно выше рекомендуемой величины, которая не должна быть меньше 1. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних или ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.
За отчетный период коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей уменьшился на 5,1 раз, и составляет на конец отчетного периода 4,5 раза. То есть, за отчетный период число оборотов товарно-материальных запасов снизилось на 5,1. Это свидетельствует о замедлении превращения запасов в денежные средства. В связи с этим за отчетный период было дополнительно привлечено в оборот 7052,2 тыс. руб.
За отчетный год произошло повышение стоимости реальных активов на 10 711 тыс. руб. (120,2%), это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности.
Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительный удельный вес запасов и основных средств.
Значительно увеличилась дебиторская задолженность - на 2 494 тыс. руб. или 1696,6%. Это является негативным изменением и свидетельствует об отвлечении части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло дополнительное привлечение хозяйственных средств в оборот на сумму 1 208 тыс. руб.
За отчетный год произошло повышение стоимости реальных активов на 10 711 тыс. руб. (120,2%), это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности.
В структуре капитала преобладают заемные источники, основную часть которых составляет кредиторская задолженность. Доля собственного капитала в общем объеме финансирования значительно снизилась с 86,9% на начало периода до 62,8% на конец года, то есть на 24,1%. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 13,1% на начало периода до 37,2% на конец периода, то есть на 24,1%. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от третьих лиц - кредиторов.
За анализируемый период зависимость ЗАО "Стройкомплект" от кредиторов по абсолютной величине значительно увеличилась, однако есть положительная тенденция опережения темпа роста дебиторской задолженности над кредиторской. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: период погашения кредиторской задолженности на 100,89 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской на 25 905 тыс. руб. на конец периода. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Данная ситуация может быть оценено положительно, так как обеспечивается дополнительный приток денежных средств, но с условием, что невелика доля просроченных платежей.
Коэффициент автономии ЗАО "Стройкомплект" в отчетном году значительно снизился, но по-прежнему остается выше нормативного уровня - 0,5. Значение его показывает, что имущество предприятия на начало периода было на 87% сформировано за счет собственных средств, а на конец периода лишь 63% обязательств могут быть покрыты собственным капиталом. Коэффициент концентрации заемного капитала за отчетный период повысился на 24%, т.е. зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась. Однако предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 15 копеек заемных, на конец периода - 59 копеек. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения, так как связано с увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.
На начало и на конец года ЗАО "Стройкомплект" испытывало недостаток в собственных и привлеченных источниках средств для формирования запасов. Такое состояние относится к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисному, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. По данным анализа, на начало периода наблюдается недостаток основных и нормальных источников формирования запасов в сумме 6 394 тыс. руб. К окончанию года обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования еще значительно снизился на 17 105 тыс. руб. и ее недостаток составил 23 499 тыс. руб., т.е. уменьшение произошло почти в три раза. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.
За отчетный период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности ЗАО "Стройкомплект". Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств - 406,8% (31 415 тыс. руб. / 7 722 тыс. руб. * 100%) по сравнению с темпами роста ликвидных активов - 397,2% (25 730 тыс. руб. / 6 478 тыс. руб. * 100%). У предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Так ни один из коэффициентов ликвидности не достигает своего нормативного значения, следовательно, у предприятия не хватает средств для погашения текущих обязательств.