| п/п | Показник | На початок року | На кінець року | Зміна за рік |
| 1. зміна оборотних активів | ||||
| 1 | Виробничі запаси | 1222 | 17,1 | (1204,9) |
| 2 | Витрати у незавершеному виробництві | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3 | Витрати майбутніх періодів | 1,3 | 0,8 | (0,5) |
| 4 | Готова продукція | 827,3 | 811,3 | (16) |
| 5 | Товари | 377,8 | 507,3 | 129,5 |
| 6 | Векселі одержані | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 7 | Дебіторська заборгованість | 11324,7 | 11410,7 | 86 |
| 8 | Поточні фінансові інвестиції | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 9 | Грошові кошти та їх еквіваленти | 1484,4 | 599,7 | (884,7) |
| 10 | Інші оборотні активи | 0,2 | 34,1 | 33,9 |
| 11 | Всього оборотних коштів | 15237,7 | 13381 | (1856,7) |
| 2. зміна короткострокових зобов’язань | ||||
| 12 | Короткострокові кредити | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 13 | Векселі видані | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 14 | Кредиторська заборгованість | 1004,4 | 1436 | 431,6 |
| 15 | Розрахунки за дивідендами | 4,0 | 4,0 | 0,0 |
| 16 | Доходи майбутніх періодів | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 17 | Забезпечення майбутніх витрат і платежів | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 18 | Інші пасиви | 11468,6 | 9692,3 | (1776,3) |
| 19 | Разом короткострокових зобов’язань | 12477 | 11132,3 | (1344,7) |
| 20 | Власні оборотні кошти | 2760,7 | 2248,7 | (512) |
Таблиця 2.4.4 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
| Показник | Норма | Рівень показника | ||
| Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+,-) | ||
| Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) | 0,5-0,6 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 0,4-0,5 | 0,9 | 0,8 | (0,1) |
| Коефіцієнт фінансового ризику | 0,5 > | 6,4 | 4,2 | (2,2) |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,5 | 0,8 | 0,8 | 0,0 |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладів | 2,6 | 0,0 | (2,6) | |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів | 0,4 | 0,3 | 0,0 | (0,3) |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,6 | 0,7 | 1,0 | 0,3 |
| Коефіцієнт забезпеченості оборотних засобів власними оборотними котами | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами | 0,6-0,8 | 0,7 | 1,7 | 1,0 |
| Коефіцієнт забезпеченості по кредитах | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є показник питомої ваги загальної суми власного капіталу в підсумку активу балансу, тобто відношення загальної суми власного капіталу до майна підприємства. В практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії. По ньому дивляться, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.
Чим більше у підприємства власних коштів, тим легше йому справлятись з негараздами економіки, і це добре розуміють кредитори підприємства та його керівники. Ось чому останні намагаються збільшувати з року в рік абсолютну суму власного капіталу підприємства. Такі можливості є насамперед у добре функціонуючих підприємств. Маючи великі прибутки, вони намагаються утримати значну їх частину в обігу підприємства шляхом створення резервів з валового та чистого прибутку або прямого зачислення у власний капітал нерозподіленого прибутку.
На кінець звітного періоду сума власних коштів збільшилася на 530,1 тис. грн., що призвело до збільшення показника на 0,1, але і цього не достатньо для досягнення норми. Коефіцієнт фінансової автономії має дуже низьке значення.
Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним до коефіцієнту автономії. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення долі позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (100%) , то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів. Цей показник є дуже високим, але на кінець року він зменшився на 0,1.
Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення запозичених коштів і власного капіталу. Цей показник дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансового ризику дуже високий хоч і зменшився у звітному періоді на 2,2. але все одно залежність підприємства від зовнішніх інвесторів дуже велика.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обігу, тобто в тій фірмі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. В 2003 році гнучкість використання власних коштів підприємства досить висока і становить 0,8.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів відбиває частку заборгованості підприємства в складі перманентного (постійного) капіталу. У звітному періоді коефіцієнт зменшився на 0,3 і становить 0,0. Це свідчить про зниження залежності організації від зовнішніх джерел фінансування.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень.На початок періоду він становив 2,6, це високий показник. На кінець він знизився і становить 0,0. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.Збільшення значення коефіцієнта в динаміці говорить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. У той же час, фінансування капітальних вкладень за рахунок довгострокових джерел фінансування є ознакою добре розробленої стратегії підприємства. Даний показник може бути інтерпретований по-різному. Залежить це, насамперед, від суб'єктів аналізу. Для банків і інших інвесторів більш надійна ситуація, при якій значення даного коефіцієнта нижче. Що ж стосується підприємства, то з його позицій і більш високе значення даного показника є ознакою нормального функціонування.
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел на початок періоду становив 0,7, на кінець – 1,0. Найбільш поширена думка, що частка власного капіталу в загальній сумі джерел довгострокового фінансування повинна бути досить велика, при цьому нижня межа вказується на рівні 0,6 (60%). При більш низькому рівні цього показника показник рентабельності власного капіталу не буде відповідати визнаним оптимальним значенням.
Збільшення величини показника коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталом (від 0,1 до 0,2) свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
Коефіцієнт забезпеченості по кредитах становить 0,0 в обох періодах. Він показує, скільки разів протягом року підприємство заробляє кошти для оплати відсотків і характеризує рівень захищеності кредиторів. Цей коефіцієнт має бути не меншим за 3.
2.5 Аналіз капіталу підприємства
Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування майна може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану підприємства.
Таблиця 2.5.1 Аналіз динаміки та структури власного капіталу підприємства
| Джерела власного капіталу | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+,-) | ||||
| тис.грн | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | в сумі, тис. грн | в пит. вазі, % | темпи зростання, % | |
| Статутний капітал | 19,3 | 0,9 | 19,3 | 0,7 | 0,0 | (0,2) | 100 |
| Пайовий капітал | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Додатковий вкладений капітал | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Інший додатковий капітал | 251,5 | 12,0 | 251,5 | 9,6 | 0,0 | (2,4) | 100 |
| Резервний капітал | 0,0 | 0,0 | 5,8 | 0,2 | 5,8 | 0,2 | 0,0 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 1830,1 | 87,1 | 2362,2 | 89,8 | 532,1 | 2,7 | 1,3 |
| Неоплачений капітал | (0,0) | (0,0) | 0,0 | ||||
| Вилучений капітал | (0,0) | (0,0) | (7,8) | (0,3) | (7,8) | (0,3) | (0,0) |
| Всього | 2100,9 | 100,0 | 2631 | 100,0 | 530,1 | 0,0 | 125,2 |
З таблиці 2.5.1 бачимо що зростання власного капіталу підприємства за 2003 рік на 530,1 тис. грн. або на 25,2% обумовлено зростанням суми нерозподіленого прибутку на 532,1 тис. грн.
Доля додаткового капіталу у власних коштах за звітній період не змінилася, доля резервного капіталу збільшилася на 0,2% хоча в абсолютному значенні не змінилась. Розмір статутного фонду не змінився. Велике значення мають власні оборотні кошти підприємства, що вираховуються як різниця між власними коштами та необоротними і показують, скільки із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття оборотних коштів:
1. на початок року: 2100,9 – 411,8 = 1689,1 тис. грн.
2. на кінець року: 2631 – 382,3 = 2248,7 тис. грн.
Тобто за рік сума власних оборотних коштів зросла з 1689,1 тис. грн. до 2248,7 тис. грн.