Таблиця 2.5.2 Аналіз динаміки та структури позикового капіталу підприємства
| Джерела позикового капіталу | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+,-) | ||||
| тис.грн | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | в сумі, тис. грн | в пит. вазі, % | темпи зростання, % | |
| Забезпечення наступних витрат і платежів | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Довгострокові зобов’язання | 1071,6 | 4,1 | 0,0 | 0,0 | (1071,6) | (4,1) | 0,0 |
| Поточні зобов’язання, у тому числі: | 12477 | 48,0 | 11132,3 | 50,0 | (1344,7) | 2,0 | 89,2 |
| короткострокові кредити банку | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 993,3 | 3,8 | 1173,3 | 5,3 | 180 | 1,5 | 118,1 |
| поточні зобов’язання за розрахунками та інші | 11483,7 | 44,1 | 9959 | 44,7 | (1524,7) | 0,6 | 86,7 |
| Доходи майбутніх періодів | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Всього | 26025,6 | 100,0 | 22264,6 | 100,0 | (3761) | 0,0 | 85,5 |
Аналіз динаміки та структури позикового капіталу підприємства.
За звітній період загальна сума позикових коштів зменшилася на 3761 тис. грн. зменшилися всі пункти крім кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла на 180 тис. грн. (118,1%).Тобто підприємство використовує кошти, які йому не належать. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану підприємства, але якщо вони не затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно повертаються. В іншому випадку виникає прострочена кредиторська заборгованість.
Таблиця 2.5.3 Аналіз динаміки та структури кредиторської заборгованості
| Джерела кредиторської заборгованості | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+,-) | ||||
| Сума тис. грн | Питома вага,% | Сума тис. грн | Питома вага,% | В сумі, тис. грн | Відсоток % | Темпи зростання, % | |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 993,3 | 8,0 | 1173,3 | 10,5 | 180 | 2,6 | 118 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками, в тому числі: | |||||||
| - з одержаних авансів | 0,0 | 0,0 | 242,8 | 2,2 | 242,8 | 2,2 | 0,0 |
| - з бюджетом | 0,0 | 0,0 | 2,4 | 0,0 | 2,4 | 0,0 | 0,0 |
| - з позабюджетних платежів | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - зі страхування | 3,0 | 0,0 | 6,2 | 0,1 | 3,2 | 0,1 | 206,1 |
| - з оплати праці | 8,1 | 0,1 | 11,3 | 0,1 | 3,2 | 0,0 | 139,5 |
| - з учасниками | 4,0 | 0,0 | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| - із внутрішніх розрахунків | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Інші поточні зобов’язання | 11468,6 | 92,0 | 9692,3 | 87,1 | (1776,3) | (4,9) | 84,5 |
| Всього кредиторської заборгованості | 12477,0 | 100,0 | 11132,3 | 100,0 | (1344,7) | 0,0 | 89,2 |
2.6 Аналіз ділової активності підприємства
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності.
Коефіцієнти оборотності – система показників фінансової активності підприємства, яка характеризує наскільки швидко сформований капітал обертається в процесі його господарської діяльності.
Таблиця 2.6.1 Розрахунок показників ділової активності підприємства
| Показник | Початок звітного періоду | Кінець звітного періоду | Зміна (+,-) |
| Коефіцієнт оборотності активів | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| Коефіцієнт оборотності оборотних активів | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| Коефіцієнт оборотності запасів | 1,1 | 2,5 | 1,4 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 0,3 | 0,4 | 0,1 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів | 8,1 | 11,2 | 3,1 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 1,6 | 1,6 | 0,0 |
| Оборотність запасів у днях | 327,3 | 144 | (183,3) |
| Оборотність дебіторської заборгованості у днях | 1200 | 900 | (300) |
| Оборотність кредиторської заборгованості у днях | 1800 | 1200 | (400) |
Ефективність управління підприємством визначається темпами прискорення обертання ресурсів, що повинно знаходити своє відображення у зростанні відповідних показників. Нормативного значення показників не має, але чим швидше обертаються ресурси підприємства, тим краще. Підвищення обертання ресурсів є, поряд з високою прибутковістю другим важелем підвищення фінансового благополуччя підприємства. Низький рівень коефіцієнтів обертання активів може свідчити про недостатню завантаженість та низьку ефективність експлуатації виробничих потужностей, зростання дебіторської заборгованості та запасів.
Показник оборотності активів показує, скільки разів за період обертається капітал, вкладений в активи підприємства. Ріст даного показника (від 0,2 до 0,3) говорить про підвищення ефективності їхнього використання.
Важливим для оцінки господарської діяльності підприємства є визначення тривалості операційного і фінансового циклу.
Тривалість операційного циклу визначається як сума періоду обороту дебіторської заборгованості (в днях) і періоду обороту виробничих запасів (в днях).
Тр.о.ц.= 1200+327,3 = 1527,3 – на початок звітного періоду
Тр.о.ц.= 900+144 = 1044 – на кінець періоду
Тривалість фінансового циклу визначається як тривалість операційного циклу мінус період обороту кредиторської заборгованості.
В цілому немає нормативних значень для тривалості цих циклів, але чим вони коротші, тим краще працює підприємство. Для різних галузей тривалість операційного циклу є різною. Базою для порівняння є різні періоди діяльності одного підприємства і середньогалузеві показники.
2.7 Комплексний фінансовий аналіз прибутковості підприємства
Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства.
Вони вимірюють прибутковість підприємства з різні позиції і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну. Адміністрацію цікавить віддача (прибутковість) усіх виробничих активів; потенційних інвесторів і кредиторів - віддача на капітал що інвестувався; власників і засновників - прибутковість акції і т.д.
Таблиця 2.7.1 Розрахунок показників рентабельності підприємства
| Показник,% | Початок звітного періоду | Кінець звітного періоду | Зміна (+,-) |
| Рентабельність активів | 3,4 | 18,7 | 15,3 |
| Рентабельність власного капіталу | 25,6 | 98,0 | 72,4 |
| Валова рентабельність продажів | 17,8 | 20,2 | 2,4 |
| Операційна рентабельність продажів | 16,9 | 90,7 | 73,8 |
| Чиста рентабельність продажів | 16,1 | 60,3 | 44,2 |
| Загальна рентабельність підприємства | 3,8 | 6,3 | 2,5 |
| Загальна рентабельність виробничих фондів | 20,9 | 50,4 | 29,5 |
Рентабельність активів показує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства. Якщо чистий прибуток та активи мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність, не менша 14%. На кінець звітного періоду рентабельність активів збільшилася на 15,3.
Рентабельність власного капіталу показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника – головне завдання управління підприємством. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність, не менша 20%. На даному підприємстві показник рентабельності власного капіталу на початку вважається нормальним, а в кінці періоду дуже високий.
Валова рентабельність продажів показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення. На кінець звітного періоду цей показник збільшився на 2,4.
Всі показники рентабельності в кінці періоду збільшилися, що свідчить про ефективну діяльність підприємства.
Операційна рентабельність продажів показує рентабельність підприємства після відрахування витрат на виробництво і збут товарів.
Чиста рентабельність продажів показує повний вплив структури капіталу і фінансування капіталу і фінансування компанії на її рентабельність.
Загальна рентабельність підприємства характеризує ефективність роботи підприємства, дає уявлення про спроможність підприємства збільшувати свій капітал.
Загальна рентабельність виробничих фондів показує скільки чистого прибутку від звичайної діяльності приходиться на одиницю середньорічної вартості основних засобів та оборотних активів.
2.8 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
На першому етапі зробимо аналіз структурних змін у інвестиційній діяльності підприємства протягом звітного періоду.
Таблиця 2.8.1 Аналіз обсягів та структури інвестиційних вкладень підприємства
| Показник | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення | |||
| Сума, тис.грн | Структура,% | Сума, тис.грн | Структура,% | Сума, тис.грн | Структура,% | |
| Реальні інвестиції | 747,8 | 85,3 | 800,3 | 86,2 | 52,5 | 0,9 |
| у т.ч.:основні засоби | 729,6 | 83,3 | 782,1 | 84,2 | 52,5 | 0,9 |
| незавершене будівництво | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| нематеріальні активи | 18,2 | 2,0 | 18,2 | 2,0 | 0,0 | 0,0 |
| Фінансові інвестиції | 128,4 | 14,7 | 128,4 | 13,8 | 0,0 | (0,9) |
| у т.ч.:довгострокові | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| поточні | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| інші | 128,4 | 14,7 | 128,4 | 13,8 | 0,0 | (0,9) |
| Усього | 876,2 | 100,0 | 928,7 | 100,0 | 52,5 | 0,0 |
Результати аналізу показують, що інвестиційна діяльність на підприємстві протягом періоду, що аналізується значно активізувалися. Так, обсяг інвестиційних вкладень збільшився на 52,5 тис. грн., тобто на 6 % проти початку періоду. Порівняння обсягів та структури вкладень в різні форми інвестування свідчить, що пріоритетним напрямом для підприємства залишаються реальні інвестиції. Обсяги капітальних вкладень протягом періоду, що аналізується, зросли на 52,5 тис. грн., в основному за рахунок придбання основних засобів (52,5ти.грн).