Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации (стр. 4 из 6)

Отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности говорит о денежных средствах, причитающихся с покупателя. Чем выше показатель, тем лучше функционирует организация. Показатель к 2008 г. увеличился и стал выше уровня 2006 г.

Пятый коэффициент - отношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности уменьшился. В завершение оценки кредитоспособности организации можно сказать, что МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО) надежный партнер в части выполнения обязательств по погашению кредитов банка.

Так можно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии с методическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельности организации:

· класс кредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченность собственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8);

· класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;

· класс организаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

6. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость организации формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат:

1. собственными и источниками формирования их;

2. наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуются дополнение к собственным источникам - долгосрочных заемных средств;

3. общей величиной основных источников формирования (нормальных), которые характеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов и затрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.

При оценке финансового состояния качественными показателями используют следующие принципиальные характеристики:

· абсолютная финансовая устойчивость организации;

· нормальная финансовая устойчивость организации;

· минимальная финансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние);

· предкризисное состояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средние за период.

Понятие «финансовая устойчивость» более широкое, чем понятие платежеспособность и кредитоспособность. Данное понятие включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т.е. на определенную дату, то финансовая отчетность организации определяется в течение определенного периода - в течение года или нескольких лет. В целях более объективной оценки перспектив дальнейшего развития организации проведем анализ финансового состояния МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), за 2006-2008гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Таблица 6.1 – Среднегодовые показатели баланса МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.		2008 г.
		Абсолютное значение, т. р.	Рост, %	Абсолютное значение, т. р.	Рост, %
Средняя валюта баланса	3786899	4271057	112,79%	3528814	82,63%
Средняя стоимость основных средств	2100945	2051114	97,63%	2065716	100,71%
Среднее наличие материальных запасов	1211	2447	202,11%	18454	754,28%
Среднее наличие дебиторской задолженности	1682871	2216349	131,70%	1443037	65,12%
Средняя стоимость оборотных активов	1685773	2219753	131,68%	1463069	65,92%
Средняя величина собственных источников финансирования	1057997	1059028	100,10%	1056252	99,75%
Средняя сумма долгосрочных обязательств	2680	8054	300,58%	9730	120,81%
Средняя сумма краткосрочной кредиторской задолженности	-628697	3203874	-509,61%	2462753	76,88%
Средняя сумма краткосрочных кредитов банка	0	0	0,00%	0	0,00%

Воспользуемся расчитаными показателями таблицы 6.1 и определим основные относительные показатели финансовой устойчивости организации.

Таблица 6.2 – Анализ финансовой устойчивости

Наименование	Рекомендуемая норма	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент автономии	0,5	0,24	0,26	0,36
Коэффициент заёмного капитала	0,5	0,76	0,74	0,64
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	1	3,19	2,87	1,81
Собственные оборотные средства	-	-1068470	-899974	-1099553
Коэффициент маневренности собственных средств	0,5	2,18	2,01	0,76
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1	0,00	0,01	0,00
Коэффициент устойчивого финансирования	больше 1	0,24	0,26	0,36
Коэффициент реальной стоимости имущества	больше 0,6	0,48	0,48	0,74
Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса	-	0,00	0,74	0,64
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	-	0,45	0,50	1,30

Как видно из таблицы 6.2, в течение всего анализируемого периода зависимость организации от заемного капитала велика. Однако с развитием организации она имеет тенденцию снижения.

У организации реальная стоимость имущества в пределах нормы в 2008г., это также указывает на наличие в организации устойчивого финансового состояния.

Алгоритмы расчета относительных показателей финансового состояния следующие:

Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала)

, (6.1)

где Атек – общая величина текущих (оборотных) активов, тыс.р.;

ВБ – валюта баланса, тыс. р.

Этот показатель дополняется коэффициентом концентрации заемного капитала

или , т.к. (6.2)

где ЗК – заемный капитал, тыс.р.

Этот коэффициент еще называется коэффициентом долга.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

(6.3)

Этот коэффициент также называют коэффициентом финансовой зависимости, коэффициентом финансирования, коэффициентом задолженности.

Этот коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

Коэффициент маневренности собственных средств

, (6.4)

где СОС – собственные оборотные средства, тыс.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности.

, (6.5)

где ДО – долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочные обязательства);

ВА – внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизованные активы).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

(6.6)

Показывает, какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования

или , (6.7)

где ПК – перманентный капитал, тыс. р;

Асов – совокупные активы (ВБ), тыс.р.

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т.е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных источников (обязательств).

Коэффициент реальной стоимости имущества

, (6.8)

где Ар – суммарная стоимость основных средств, сырья незавершенного производства, тыс.р.

Числитель коэффициента - это по существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации.

Кроме того определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность и рациональность деятельности организации.