Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации (стр. 5 из 6)

Общая рентабельность капитала

, (6.9)

где ПРб – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

ВБ – валюта баланса, тыс. р.

Финансовая рентабельность

, (6.10)

где ПРч – чистая прибыль, тыс. р.;

СКср – средняя величина собственного капитала, тыс. р.

Коэффициент инвестирования

, (6.11)

где ПК – перманентный капитал, тыс. р.;

ВА – внеоборотные активы, тыс. р.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

(6.12)

Этот коэффициент используется, как основной при оценке несостоятельности организации и возбуждении дела о банкротстве.

В дополнение к оценке финансовой устойчивости по относительным показателям определим финансовую устойчивость организации по абсолютным показателям.

Таблица 6.3 – Абсолютные показатели финансового состояния

МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), тыс. руб.

Наименование показателя	Алгоритм исчисления	2006 г.	2007 г.		2008 г.
			Абсолютный показатель	Рост, %	Абсолютный показатель	Рост, %
Величина запасов	стр. 210	2397	2496	104,1%	34411	1378,6%
Собственный оборотный капитал	ПК-ВА	-1073829	-910723	84,8%	-1108264	121,7%
Краткосрочные кредиты банка под запасы	стр. 610	0	0	0,0%	0	0,0%
Показатель абсолютной финансовой устойчивости	СОС+КрКБ	1059568	1058488	99,9%	1054016	99,6%
Источники, обладающие финансовую напряженность	стр.621+630+640+650	1260	1306	103,7%	6606	505,8%
Показатель неустойчивого финансового состояния	СОС+КрКБ+ИОФН	1060828	1059794	99,9%	1060622	100,1%
Оценка финансовой устойчивости организации

На первом этапе анализа определим финансовую устойчивость организации относительными показателями, используя алгоритмы расчета этих показателей освещенные в данном подразделе курсовой работы.

Как видно по показателям таблицы 6.1, в течение всего анализируемого периода зависимость организации от заемного капитала велика. С развитием организации мы видим, организация наращивает величину собственного капитала, для того, чтобы быть менее зависимой от кредиторов.

Коэффициенты финансовой устойчивости, имеют положительное значения превышающие нормы, что говорит об устойчивом положении организации.

7. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В этом разделе работы проводится анализ показателей, характеризующих эффективность использования организацией средств.

Об эффективности использования организацией своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективности использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа. Показатели деловой активности позволяют оценить и финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:

- как быстро средства могут превращаться в наличность;

- каков производственный потенциал организации;

- эффективно ли используются собственный капитал;

- как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли, например: как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования организацией своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности организации.

Таблица 7.1 – Показатели деловой активности МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)

Наименование показателя	Ед. изм.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Норматив
Оборачиваемость активов	об.	0,08	0,1	0,14	2
Оборачиваемость запасов	об.	145,02	156,22	11,86	8-12
Фондоотдача основных средств	р./р.	0,16	0,20	0,19	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности	об.	0,15	0,18	0,54	8-12
Время обращения дебиторской задолженности	дн.	2388,91	1962,89	670,56	-
Средний возраст запасов	дн.	2,48	2,30	30,36	-
Операционный цикл	дн.	2391,39	1965,20	700,92	-
Оборачиваемость оборотного капитала	об.	0,15	0,18	0,51	4
Оборачиваемость собственного капитала	об.	0,33	0,37	0,39	8-12
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности	об.	0,1	0,12	0,22	8-12
Оборачиваемость привлеченных кредитов банка	об.	0,00	0,00	0,00	-

Оборачиваемость активов:

стр. 010/стр. 300 = 347605/4443120 = 0,08

Оборачиваемость запасов:

стр. 010/стр. 210 = 347605/2397 = 145,02

Фондоотдача основных средств:

стр. 010/стр. 120 = 347605/2133035 = 0,16

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

стр. 010/стр. 240 = 347605/2306660 = 0,15

Время обращения дебиторской задолженности:

360дней/Оборачиваемость дебиторской задолженности = 360/0,15 = 2388,91

Средний возраст запасов:

360 дней/стр. 010 = 360/145,02=2,48

Операционный цикл:

Время обращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов = 2388,91+2,48 = 2391,39

Оборачиваемость оборотного капитала:

стр. 010/стр. 290 = 347605/2309723=0,15

Оборачиваемость собственного капитала:

стр. 010/стр. 490 = 347605/1059568 = 0,33

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности:

стр. 010/стр. 620 = 347605/16850 = 0,1

Не смотря на то, что показатель оборачиваемости оборотного капитала не достиг рекомендуемых норм, показатели оборачиваемости запасов имеют достаточно высокие значения, и даже превышают рекомендуемые нормы. Это, безусловно оказывает благоприятное влияние на финансовую устойчивость организации. Можно оценить деловую активность организации как имеющую положительную тенденцию развития.

В дополнение к показателям эффективности использования ресурсов определим динамику деловой активности организации.

Таблица 7.2- Динамика показателей прибыли МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), тыс. руб.

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.		2008 г.
		Абсолютный показатель	Рост, %	Абсолютный показатель	Рост, %
Валовая прибыль	-615541	-653026	106,09%	-850890	130,30%
Прибыль от продаж	-615541	-653026	106,09%	-850890	130,30%
Прибыль до налогообложения	-686215	-709791	103,44%	-926077	130,47%
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации	-686220	-709791	103,44%	-926084	130,47%

Отсюда следует, что прибыль у организации уменьшается, а финансовое состояние она поддерживает за счет запасов, и кредитов.

Таблица 7.3 - Динамика показателей рентабельности деятельности

МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), %

Показатель рентабельности	2006 г.	2007 г.		2008 г.
		Абсолютн.	Рост,%	Абсолютн.	Рост,%
Рентабельность продукции	-177,08	-167,48	9,60	-208,53	-41,06
Рентабельность производства	-63,91	-62,61	1,30	67,59	130,20
Рентабельности совокупного капитала	-64,76	-67,06	-2,29	-87,86	-20,80
Финансовая рентабельность	-197,41	-182,04	15,38	-226,96	-44,92
Рентабельность основных средств	-32,17	-36,04	-3,87	-42,83	-6,78
Экономическая рентабельность	-66,23	-63,65	2,58	68,45	132,10

Рентабельность продукции:

стр. 050/ стр. 010 = -615541/347605 = -177,08

Рентабельность производства:

стр. 050/ стр. 020 = -615541/963146 = -63,91

Рентабельности совокупного капитала:

стр. 190(Чп)/ стр. 190(Вб) = -686215/1059568 = -64,76

Финансовая рентабельность:

стр. 190(Чп)/ стр. 490 = -686220/347605 = -197,41

Рентабельность основных средств:

стр. 190(Чп)/ стр. 120 = -686215/2133035 = -32,17

Экономическая рентабельность:

стр. 190(Чп)/ стр. 190(Вб) = -686215/(963146+72918) = -66,23

Как видно из таблицы 7.1 в целом организация не входит в нормативы, но у неё наблюдается рост показателей. Оборачиваемость запасов имеет устойчивую тенденцию к росту.

Рентабельность продукции, совокупного капитала и финансовая рентабельность стали ниже показателей 2006 г. Что говорит о снижении прибыли.

В заключение можно сказать, что у организации удовлетворительный уровень деловой активности по показателям эффективности использования ресурсов. А показатели рентабельности настораживают, руководству необходимо принять меры по увеличению прибыли.

8. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ

Признание организации неплатежеспособной не означает признания ее несостоятельной, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования организации к самостоятельному выходу из кризисного состояния.