Таким образом, чистый экономический эффект составит 78 045 850 руб., что говорит о целесообразности организации работ по снижению уровня дебиторской задолженности.
Мероприятие 2. Предлагаем сменить расчетную политику в отношениях с дебиторами. Предоставлять им продукцию в кредит, при этом нужно тщательно оценить платежные способности дебитора.
При оценке качества кредита можно использовать статистический метод оценки – мультипликационный дискриминационный анализ (МDА). Оценка различных факторов для потенциальных покупателей может быть использована для построения кредитной шкалы.
Рекомендуем использовать метод МDА. По данному методу критическими факторами, определяющими способность покупателя своевременно оплатить товар в кредит, являются коэффициент критической ликвидности, коэффициент покрытия, а также период существования организации, предприятия. Одним из преимуществ МDА является то что качество кредита покупателя оценивается простой количественной оценкой. Строится шкала, где каждому коэффициенту дается рейтинговая оценка в баллах (таблица 3.3).
Таблица 3.3.
Рейтинговая оценка показателей кредитного качества
| Показатели | Условное обозначение | Рейтинговая оценка в баллах |
| 1.Коэффициент покрытия | К1 | 3,5 |
| 2.Коэффициент критической ликвидности | К2 | 10,0 |
| 3.Период функционирования покупателя | К3 | 1,3 |
Из данных таблицы 3.3 видно, что согласно установленным показателям каждому покупателю придается определенный вес в баллах и на основе этого определяется класс кредитного качества (таблица 3.4).
Таблица 3.4.
Определение класса кредитного качества
Финансовый менеджер отвечает в целом за анализ и оценку таких факторов, как размер скидки, стоимость текущей дебиторской задолженности, сомнительные долги, также предоставим покупателям, покупающим продукцию за наличный расчет, предоставляется скидка в размере 10%. этим мероприятием дополнительно увеличим объем реализации на 30% от величины нереализованной продукции (в размере 13871917руб.). Если в процессе применения скидок будет прирост прибыли, то изменение кредитной политики целесообразно.
Мероприятие 3. Рассчитаем возможный объем продаж и изменение прибыли при использовании скидок на примере исследуемого предприятия ОАО «СНХЗ».
Введем условные обозначения:
В0, В1 – соответственно базовый объем продаж и объем продаж после изменения кредитной политики предприятии;
V – доля переменных затрат от объема продаж;
(1-V) – доля прибыли в каждой единице продаж, которая идет на покрытие накладных издержек (маржа валовой прибыли);
k –стоимость финансирования единовременных затрат в формировании дебиторской задолженности;
АСР0, АСР1 – средний период конверсии причитающихся сумм дебиторской задолженности в наличные соответственно до и после изменения кредитной политики предприятия;
ДЗ0 и ДЗ1 - средняя величина сомнительной задолженности (в % от валового объема продаж) до и после изменения кредитной политики;
Р0 и Р1 – доля покупателей, пользующихся скидкой, соответственно до и после кредитной политики;
S0 и S1 процент скидки соответственно в базовом периоде и при новой кредитной политике.
Зная изменение дебиторской задолженности, можно рассчитать изменении прибыли (∆П).
Расчетные показатели для удобства восприятия сведем в таблицу 3.5. В качестве примера рассматривается производство продукции, который занимает значительный удельный вес в объеме продаж и пользуется достаточно широким спросом.
Таблица 3.5.
Показатели деятельности ОАО «СНХЗ» до и после применения скидок покупателям при продаже продукции.
Итак, на следующий прогнозный период ОАО «СНХЗ» планирует увеличить объем продаж с 3441490 руб. до 4828681 руб. или на 40 %. Предприятие решило продавать продукцию в кредит с рассрочкой платежа до 60 дней с использованием скидок. Существует возможность расширения производства без увеличения постоянных активов, стоимость капитала (k), инвестированного в дебиторскую задолженность, составляет 10%.
Наиболее сложный вопрос - расчет изменения инвестиций, необходимых для формирования дебиторской задолженности, ∆ I.
При увеличении объема продаж рассчитаем дебиторскую задолженность:
∆ I = [(АСР1 –АСР0) *(В0 /365)] + V *[(АСР1)* (В1 –В0) / 365];
∆ I = [(60-120) (3441490/365)] + 0,8[60 (4828681-3441490) / 365] = -383296 руб.
С увеличением объема продаж дебиторская задолженность должна сократиться на 383296 руб. Рассчитав сумму дебиторской задолженности можно определить дополнительную прибыль (∆П), связанную с новой кредитной политикой (предоставления скидки покупателям).
∆П = (В1 –В0) *(1-V) –k *(∆ I) – (В1S1 – В0S0) – (D1S1P1- D0S0P0) = (1387191)*(1-0,8)–0,1*(-383296)– 0,06*(1387191) – 0,00(3441490) =232536 руб.
Поскольку прибыль до уплаты налогов может увеличиваться на 232536руб., продажа в кредит представляется целесообразной.
Также предлагаем провести мероприятия по оптимизации затрат на ОАО «СНХЗ». В современных условиях организация может контролировать только расход количества затрат, так как цена на каждый входящий материал практически неуправляема. В условиях инфляции организация крайне ограничена в возможности снижать производственные затраты, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому необходимо думать о расширении рынков сбыта товаров как внутри страны, так и за ее пределами, то есть увеличение объемов реализации продукции.
Все вышеназванные мероприятия будут способствовать увеличению объемов продаж, а значит увеличению выручки, снижению издержек на продажу товаров, а значит увеличению прибыли предприятия, что в свою очередь, будет способствовать наращиванию собственного капитала, ускорению оборачиваемости капитала, увеличению доходности совокупного капитала, а значит и повышению финансовой устойчивости предприятия.
Мероприятие 4. Одним из резервов снижения затрат является сокращение прочих расходов, например, по содержанию складских помещений. ОАО «СНХЗ» имеет свободные площади, которые предлагается сдать в аренду.
Проведем расчет дохода от сдачи свободных площадей в аренду. Организация имеет склад материалов общей площадью 4501,8 квадратных метра. На складе имеется два свободных помещения. Площадь первого склада – 174,9 кв.м., второго – 319,4 кв.м.
Арендная плата за квадратный метр складского помещения в среднем по городу Стерлитамаку составляет 350 руб. Склады отапливаемы, имеют освещение, оснащены пожарной сигнализацией, охраняемы. Оплата данных услуг также будет распределена между арендаторами. Базой распределения расходов является 1 квадратный метр.
Рассчитаем экономию на затратах по содержанию склада при сдаче свободных площадей в аренду в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Расчет снижения расходов по содержанию склада
| Показатели | 1-й склад | 2-й склад | Всего | Итого по складу |
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 |
| Свободная площадь, кв.м. | 174,9 | 319,4 | 494,3 | 4501,8 |
| Электричество, руб. в год | 4357,4 | 7957,5 | 12314,9 | 11215,7 |
| Отопление, руб. в год | 3746,7 | 6842,3 | 1058,9 | 96438,48 |
| Вода, руб. в год | 478,13 | 873,15 | 1351,28 | 12306,72 |
| Вывоз твердых бытовых отходов, руб. в год | 651,34 | 1189,46 | 1840,8 | 16764,94 |
| Охрана, руб. в год | 26103,8 | 47670,3 | 73774,1 | 671892 |
| Пожарная сигнализация, руб. в год | 3729,7 | 6811,1 | 10540,8 | 96000 |
| Итого затрат, руб. в год | 39067,07 | 71343,81 | 100880,48 | 909119,64 |
Следовательно, годовые затраты на содержание склада составляют 100880,48руб. Таким образом, дополнительный годовой доход, полученный в результате сдачи склада в аренду, составит: