Анализ и оптимизация состава и структуры источников финансирования активов (стр. 7 из 18)

Общество в установленном порядке открывает банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

Устав общества является учредительным документом, утвержден собранием учредителей 20 декабря 2000 г. (Протокол № 1 от 20 декабря 2000 г.)

Цели и предмет деятельности – основной целью Общества является получение прибыли, а также максимальное удовлетворение требований заказчиков Общества по качеству поставок (цены, сроки, поставки, комплектность поставок),решение задачи создания дополнительных рабочих мест, обеспечение занятости жителей города. Основным видом деятельности является производство керамическихстроительных материалов.

2.2 Анализ обеспеченности активов источниками финансирования предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия (таблицу 2.1):

- стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

- иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;

- мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, изменению общей стоимости имущества.

Основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность ООО «ТКЗ», млн. руб. Таблица 2.1

Наименование показателя	2004 год		2005 год		2006 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса	36,085	52,034	52,034	51,736	51,736	59,302
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса	4,850	5,430	5,430	5,425	5,425	4,014
Мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса	31,235	46,604	46,604	46,311	46,311	55,288

Рисунок 2.1 Изменение состава имущества ООО «Трехгорный керамический завод» за 2004 – 2006 г.

В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов (таблица 2.2, рис. 2.2).

Таблица 2.2

Расчёт темпов изменения прибыли, выручки и стоимости имущества предприятия, млн. руб.

Наименование показателя	2003 год	2004 год		2005 год		2006 год
		На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2	18,939	49,373		85,652		84,764
Прибыль от реализации	7,491	7,471		11,186		4,959
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса	36,085	52,034	52,034	51,736	51,736	59,302
Индекс динамики выручки предприятия	261%		173%		99%
Индекс динамики прибыли предприятия	100%		150%		44%
Индекс динамики имущества предприятия	144%		99%		115%

Таким образом, соотношение

не выполняется, а именно: в 2006 году темпы роста имущества предприятия превысили темпы роста выручки, а те в свою очередь превысили темпы роста прибыли. Кроме того, за рассматриваемый период тенденция данных показателей отрицательная. Это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия, а также об увеличении издержек в сферах производства и обращения.

Снижение темпов роста прибыли от реализации продукции вызвано реализацией программы внедрения на рынок сразу нескольких новых видов керамики. С этой целью предприятие выпустило и распространило через сбытовую сеть большую партию новой продукции. Цены на эти виды керамики были искусственно занижены с целью привлечения к ним внимания покупателей и изучения потребительского спроса.

Снижение темпов роста выручки связано с насыщением ранка керамических изделий аналогичной продукцией различных производителей, обострением конкуренции.

Рис. 2.2. Изменение темпов роста прибыли, выручки и стоимости имущества предприятия

Анализ динамики имущества с точки зрения его мобилизованной и иммобилизованной частей.

Дадим характеристику изменений в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия (см. таблицу 2.3). В этом случае необходимо учитывать два критерия:

- финансовый – более предпочтительным является рост мобильной части имущества (оборотных активов);

- производственный – нужно иметь достаточный минимум внеоборотных активов.

Таблица 2.3

Изменения в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия

Наименование имущества предприятия	2004 год				2005 год				2006 год
	Начало		Конец		Начало		Конец		Начало		Конец
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Иммобилизованная часть имущества (внеоборотные активы – I раздел актива баланса)	4,850	13	5,430	10	5,430	10	5,425	10	5,425	10	4,014	7
Мобилизованная часть имущества (оборотные активы – II раздел актива баланса)	31,235	87	46,6	90	46,604	90	46,311	90	46,311	90%	55,288	93

Рис. 2.3. Изменения долей мобилизованной и иммобилизованной частей имущества предприятия

Из таблицы 2.3 виден рост оборотных активов (мобилизованной части) с 87% до 93 %. С финансовой точки зрения это предпочтительная тенденция, однако, кроме финансового критерия существует критерий производственной необходимости – необходимо иметь необходимый минимум.

Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определим абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

В активе основных относительных показателей для определения финансовой устойчивости финансовых активов предприятия будем использовать следующие коэффициенты (таблица 2.4):

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

- коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств, показывает сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных;

- коэффициент маневренности, показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия.