Ктл = (А1 +А2 +А3 ) / (П1 +П2). (11)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1–2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако если коэффициент текущей ликвидности более 2–3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Рост показателя в динамике — положительная тенденция.
2. Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки» показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
Кбл = (А1 +А2) / (П1 +П2). (12)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7–0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Кал = А1 / (П1 +П2). (13)
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3 ) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). (14)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Анализ ликвидности баланса для ООО «Типография ……..» отражен в таблице 8.
Результаты расчетов по данным ООО «Типография …..» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А < П; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.
Более детальный анализ ликвидности можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов.
1. Общий показатель ликвидности баланса:
К ол н.п = 0,49
К ол к.п = 0,56
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
К ал н.п = 0,04
К ал к.п = 0,07
3. Коэффициент «критической» оценки (L3):
К бл н.п = 0,2
К бл к.п = 0,2
4. Коэффициент текущей ликвидности:
К тл н.п = 1,4
К тл к.п = 1,27
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ООО «Типография ……..» (руб.)
| Актив | На начало периода,руб. | На конец периода,руб. | Пассив | На начало периода,руб. | На конец периода,руб. | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода,руб. | На конец периода,руб. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 = 2 - 5 | 8 = 3 - 6 |
| А1 | 22 876 | 184 488 | П1 | 541 671 | 1 667 493 | -518 795 | -1 483 005 |
| А2 | 87 036 | 326 555 | П2 | — | 929 760 | 87 036 | -603 205 |
| А3 | 658 324 | 2 795 978 | П3 | — | — | 658 324 | 2 795 978 |
| А4 | 3 190 599 | 2 896 908 | П4 | 3 417 164 | 3 606 676 | -226 565 | -709 768 |
| Баланс | 3 958 835 | 6 203 929 | Баланс | 3 958 835 | 6 203 929 | — | — |
Значение общего показателя ликвидности баланса на начало и конец анализируемого периода не удовлетворяют нормативу, что свидетельствует о не ликвидности баланса ООО «Типография ……..». Тем не менее динамика коэффициентов положительная, к концу периода показатель увеличился на 0,07.
Положительная динамика наблюдается и при сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности. За анализируемый период произошло увеличение на 0,03. Несмотря на все это, данный показатель не удовлетворяет нормативу.
Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Значение данного показателя и на начало и на конец периода составляет ниже нормы и при этом изменение значений не наблюдается.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало и на конец периода находится в диапазоне 1-2 нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,13).
3. Разработка рекомендаций по улучшению работы предприятия
3.1 Определение характера финансовой устойчивости предприятия
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
1. положение предприятие на товарном рынке;
2. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. наличие неплатежеспособных дебиторов;
6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод, о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:
Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (15)
где Ав – внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);
Ао – оборотные активы (итог II раздела актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
Кс – капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (итог III раздела пассива баланса предприятия);
Зд – долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог IV раздела пассива баланса предприятия);
Зкр – краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог V раздела пассива баланса предприятия).