Анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. В частности увеличение собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой стабильности предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Анализ изменения структуры активов предприятия также позволяет получить достаточно важную с точки зрения анализа финансового состояния предприятия информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:
- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
- об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что говорит о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- о сворачивании производственной базы;
- об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
При анализе I раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное производство, так как эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наличие долгосрочных финансовых вложений в балансе предприятия указывает на инвестиционную направленность вложений предпринимательской организации.
Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию деятельности как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов в целом достаточно важен для руководства предприятия, однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен, для него необходима информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация предприятия.
При анализе оборотных активов следует учитывать, что их рост (абсолютный и относительный) может свидетельствовать не только о расширении производства или действий фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
В процессе анализа оборотных активов оценивают удельный вес (и динамику) следующих групп:
– запасы;
– средства в расчетах;
– краткосрочные финансовые вложения;
– денежные средства;
– прочие.
Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности производственно-хозяйственной деятельности; стратегии управления оборотными активами и др.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
– наращивании производственного потенциала предприятия;
– стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;
– нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, так как это средства, находящиеся вне предприятия, следовательно, это актив повышенного риска. В балансе дебиторская задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, учредители и т.п.). Предприятие должно работать с дебиторами, т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы на предприятии.
Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек целесообразно размещать на депозитном счете или вкладывать в финансовые или иные активы.
Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.
Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильно хорошем финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственных средств должен быть выше темпа роста заемных средств, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. В балансе должны также отсутствовать «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), а также не должно наблюдаться резких изменений в отдельных статьях баланса.
Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:
— в каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса, и какой оценки эти изменения заслуживают;
— необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;
— какие существуют узкие места в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.
Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.
Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Для проведения общего анализа финансового состояния ООО «Типография …….» в первую очередь необходимо на основе представленного в приложении 1 бухгалтерского отчета сформировать аналитический баланс (таблица 2).
Аналитический баланс ООО «Типография …….»
Таблица 2.
| Наименование статей | Абсолютные величины, руб. | Удельный вес, % | Изменения | |||||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | в абсо-лютных величинах,руб. | в струк-туре, % | % к началь-ной ве-личине на начало года | % к изме-нению итога баланса | |
| 1. Внеоборотные активы | ||||||||
| 1.1. Основные средства | 2 761 869 | 2 419 416 | 69,8 | 39,0 | -342 453 | -30,8 | -12,4 | -15,3 |
| 1.2.Нематериаль-ные активы | 408 588 | 457 350 | 10,3 | 7,4 | 48 762 | -2,9 | 11,9 | 2,2 |
| 1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 20 142 | 20 142 | 0,5 | 0,3 | 0 | -0,2 | 0 | 0 |
| Итого по разделу I | 3 190 599 | 2 896 908 | 80,6 | 46,7 | -293 691 | -33,9 | -9,2 | -13,1 |
| 2. Оборотные активы | ||||||||
| 2.1. Запасы | 658 324 | 2 795 978 | 16,6 | 45,1 | 2 137 654 | 28,5 | 324,7 | 95,2 |
| 2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) | 87 036 | 326 555 | 2,2 | 5,3 | 239 519 | 3,1 | 275,2 | 10,7 |
| 2.4. Краткосроч-ные финансовые вложения | 22 000 | 183 400 | 0,6 | 2,9 | 161 400 | 2,3 | 733,6 | 7,2 |
| 2.5. Денежные средства | 876 | 1 088 | 0,02 | 0,02 | 212 | 0 | 24,2 | 0 |
| Итого по разделу II | 768 236 | 3 307 021 | 19,4 | 53,3 | 2 538 785 | 33,9 | 330,5 | 113,1 |
| БАЛАНС | 3 958 835 | 6 203 929 | 100 | 100 | 2 245 094 | 0 | 56,7 | 100 |
| 3. Капитал и резервы | ||||||||
| 3.1. Уставный капитал | 30 000 | 30 000 | 0,7 | 0,5 | 0 | -0,2 | 0 | 0 |
| 3.2. Добавочный и резервный капитал | 1 989 351 | 1 862 883 | 50,2 | 30,0 | -126 468 | -20,2 | -6,4 | -5,6 |
| 3.3. Целевые фи-нансирования и поступления | 1 122 753 | 1 122 753 | 28,4 | 18,1 | 0 | -10,3 | 0 | 0 |
| 3.4.Нераспределенная прибыль | 275 060 | 591 040 | 6,9 | 9,5 | 315 980 | 2,6 | 114,9 | 14,1 |
| Итого по разделу III | 3 417 164 | 3 606 676 | 86,3 | 58,1 | 189 512 | -28,2 | 5,5 | 8,4 |
| 5. Долгосрочные пассивы | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 6. Краткосрочные пассивы | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 6.1. Заемные средства | 0 | 929 760 | 0 | 15,0 | 929 760 | 15,0 | 0 | 41,4 |
| 6.2. Кредиторская задолженность | 541 671 | 1 667 493 | 13,7 | 26,9 | 1 125 822 | 13,2 | 207,8 | 50,1 |
| 6.3.Прочие пассивы | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Итого по разделу V | 541 671 | 2 597 253 | 13,7 | 42 | 2 055 582 | 28,3 | 379,5 | 91,6 |
| БАЛАНС | 3 958 835 | 6 203 929 | 100 | 100 | 2 245 094 | 0 | 56,7 | 100 |
Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ООО «Типография …...» на 01 января 2003 года составила 6 203 929 руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 2 896 908 руб.; стоимость оборотных средств – 3 307 021 руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 3 606 676 руб.; а величина заемных средств – 2 597 253 руб.