Календарь реализации продукции – содержит два раздела: «График поступления платежей за реализованную продукцию» и «График расходов, обеспечивающих реализацию продукции».
Календарь формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций – состоит из двух разделов: «График затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акций, долгосрочных облигаций и т.п.) и «График поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля».
Календарь реализации программы реальных инвестиций – составляется по показателям двух разделов: «График капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «График поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников).
Календарь реализации отдельных инвестиционных проектов – подобен предыдущему календарю.
Календарь эмиссии акций – включает «Графики платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций и обеспечивающих их продажу», а также «Графики поступления денежных средств от эмиссии акций».
Календарь эмиссии облигаций – подобен предыдущему календарю.
Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам – суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.
Платежный календарь разрабатывается на основе реальной информационной базы о управления денежных потоках, которая включает:
- договоры с контрагентами, банками, другими организациями;
- акты сверки расчетов с контрагентами; акты сдачи-приема продукции (работ, услуг);
- счета на оплату продукции (работ, услуг); счета-фактуры (выданные и полученные);
- банковские документы о поступлении средств на счета;
- таможенные декларации;
- платежные поручения;
- документы о согласовании цен;
- графики отгрузки продукции;
- графики выплаты заработной платы;
- состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;
- законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами);
- внутрифирменные приказы и распоряжения.
На основе ежедневных банковских выписок составим таблицу данных, необходимых для составления платежного календаря (табл. 2.2).
Таблица 2.2. Платежный календарь на апрель 2007 г., руб.
| Показатель | Март 2007 г. | 1-я декада | 2-я декада | 3-я декада | |
| Входящий остаток | 1 912 211,83 | 1 912 211,83 | 769 093,31 | 1 320 418,09 | |
| Предоплата от заказчиков | 13 135 527,05 | 2 967 764,30 | 4 360 568,84 | 5 807 193,91 | |
| Поступление краткосрочных банковских кредитов и займов | 9 399,30 | 9 399,30 | - | ||
| Прочие поступления денежных средств | 17 161,69 | - | 17 161,69 | - | |
| Оплата услуг издательств | 11 610 202,70 | 4 028 803,28 | 3 800 637,55 | 3 780 761,87 | |
| Оплата труда персонала | 71 000,00 | 71 000,00 | - | - | |
| Пособия | - | - | - | - | |
| Налоги, сборы и отчисления | 41 682,00 | - | - | 41 682,00 | |
| Комиссия за пользование системой электронных клиентских платежей | 500,00 | 500,00 | - | - | |
| Возмещение расходов по обработке документов МЦИ ЦБ РФ | 478,00 | 240,00 | 238,00 | - | |
| Оплата за телекоммуникационные услуги (абонентская плата) | 13 420,80 | - | 13 420,80 | - | |
| Оплата за услуги связи | 1 619,5 | 888,84 | 730,66 | - | |
| Оплата за аренду помещения | 18 850,00 | 18 850,00 | - | - | |
| Предоплата за дополнительные бухгалтерские услуги | 105 000,00 | - | - | 105 000,00 | |
| Оплата процентов и основной суммы по кредитам | - | - | - | - | |
| Поставка жалюзи | 11 378,74 | - | 11 378,74 | - | |
| Прочие расходы | 1 768,21 | - | - | 1 768,21 | |
| Кассовое обслуживание | 1 134 310,40 | - | - | 1 134 310,40 | |
| Исходящий остаток | 2 064 089,52 | 769 093,31 | 1 320 418,09 | 2 064 089,52 | |
В апреле 2007 г. ожидаются выплаты, являющиеся ежемесячными расходами и носящие обязательный характер (табл. 2). Минимальный остаток в марте 2007 г. составил 769 093,31 руб. (табл. 2).
Таблица 2.3. Платежный календарь расходов на апрель 2007 г.
| N | Наименование платежа | Сумма, руб. | Дата платежа |
| 1 | Оплата за телекоммуникационные услуги (абонентская плата), включаяНДС | 5 684,94 | 02.04.2007 |
| 2 | Оплата за аренду помещения | 117 800,00 | 03.04.2007 |
| 3 | Налог на имущество | 181,00 | 03.04.2007 |
| 4 | Предоплата за аудиторские услуги | 100 000,00 | 05.04.2007 |
| 5 | Заработная плата за февраль 2007 г.(доплата) | 111 650,00 | 05.04.2007 |
| 6 | Оплата за услуги связи (1) | 955,84 | 05.04.2007 |
| 7 | Доплата налога на доходы физическихлиц за февраль 2007 г. | 2 028,00 | 05.04.2007 |
| 8 | Комиссия за пользование системой электронных клиентских платежей | 559,00 | 05.04.2007 |
| 9 | Канцелярские товары и др. | 9 372,6 | 06.05.2007 |
| 10 | Страховые взносы в Пенсионный фонд РФ за март 2007 г. | 31 770,22 | 13.05.2007 |
| 11 | Единый социальный налог в федеральный бюджет | 11 012,37 | 13.05.2007 |
| 12 | Оплата за услуги связи (2) | 877,71 | 24.04.2007 |
3. Пути совершенствования управлением денежными потоками на ОАО ПО «САРМАТ»
Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные, представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Основные показатели состояния денежных средств за 2006–2007 гг.
| 1 кв 2006 | 2 кв 2006 | 3 кв 2006 | 4 кв 2006 | 1 кв 2007 | 2 кв 2007 | 3 кв 2007 | 4 кв 2007 | |
| ДСо | 259164 | 257748 | 109859 | 171514 | 195795 | 72396 | 89006 | 52193 |
| ПФЦ | 9,86 | 0,88 | 1,86 | 2,83 | 3,39 | 2,26 | 2,08 | 1,04 |
| Каб. | 0,47 | 0,19 | 0,10 | 0,19 | 0,24 | 0,57 | 0,08 | 0,03 |
| Тоб | 1,48 | 1,6 | 2,61 | 1,6 | 1,94 | 3,66 | 1,96 | 1,21 |
| ЧП | 729957 | 757072 | 1864078 | 2596138 | 726084 | 1085008 | 1744580 | 1931192 |
| ДСт | 1080638 | 1278252 | 1843502 | 2644336 | 1003717 | 1573901 | 2173618 | 2492227 |
Где: Дсо – денежные средства на конец периода, в сопоставимых ценах тыс. рублей;
ПФЦ – продолжительность финансового цикла, дни;
Каб – коэффициент абсолютной ликвидности;
Тоб – период оборота, дни;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;
ДСт – денежные средства по текущей деятельности, тыс. руб.
По этим данным можно сделать следующие рекомендации:
- Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков.
- Как видно из таблицы 3.1 организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2006 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагает в 2007 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.
- С 4 квартала 2006 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств.
Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
- Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
- Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
- попытаться получить больше прибыли от дополнительной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду.
- Основные источники расходования денежных средств – расходы на закуп материала и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.
Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.
На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:
1. Денежные потоки – один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия – получения прибыли.