Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО "БелАЗ") (стр. 3 из 6)

Показатели состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия представлены в таблице 2.3 (Приложение Б).

Таблица 2.3 - Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса Филиала ОАО «БелАЗ»

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год (+,-)
Показатели	сумма, млн.р.	удельный вес,%	сумма, млн.р.	удельный вес,%	сумма, млн.р.	удельный вес, %
1 Запасы и затраты, в т.ч:	109390	84,64	139030	87,78	29640	3,139
1.1 сырье, материалы и др.	43760	40	44925	32,31	1165	-7,69
1.2 затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	14781	13,51	28921	20,8	14140	7,29
1.3 расходы на реализацию	18	0,016	2	0,001	-16	-0,015
1.4 готовая продукция и товары для реализации	50456	46,12	64232	46,2	13776	0,075
1.5 расходы будущих периодов	375	0,343	950	0,683	575	0,34
2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	112	0,087	60	0,038	-52	-0,049
3 Дебиторская задолженность (долгосрочная)	1237	0,957	1236	0,78	-1	-0,177
4 Дебиторская задолженность (краткосрочная), в т.ч:	10533	8,15	13788	8,705	3255	0,555
4.1 покупателей и заказчиков	9253	87,85	11468	83,17	2215	-4,674
4.2 поставщиков и подрядчиков	490	4,652	973	7,057	483	2,405
4.3 по налогам и сборам	35	0,332	39	0,283	4	-0,049
4.4 по расчетам с персоналом	71	0,674	49	0,355	-22	-0,319
4.5 разных дебиторов	684	6,494	1259	9,131	575	2,637
5 Денежные средства	5	0,004	4	0,003	-1	-0,001
6 Финансовые вложения	112	0,087	3774	2,383	3662	2,296
7 Прочие оборотные активы	7851	6,075	493	0,311	-7358	-5,763
Итого оборотных активов	129240	100	158385	100	29145	-

В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года.

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на начало года (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776 млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходов будущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн. р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.

Сами денежные средства уменьшились - на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.

Финансовые вложения на конец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с началом года увеличилась на 3662 млн. р.

Исходя из данных бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б).

Таблица 2.4 - Состав активов Филиала ОАО «БелАЗ»

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год (+,-)
Показатели	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %
1.Внеоборотные активы	181444	58,4	194532	55,12	13088	-3,28
2.Оборотные активы	129240	41,6	158385	44,88	29145	3,28
Итого активов	310684	100	352917	100	42233	-

Как видно из таблицы 2.5, доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов почти одинаковы и составляют соответственно на начало года 58,4% и 41,6 %, на конец года - 55,12% и 44,88%. На конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,28%, из чего можно сделать выводы: вследствие снижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами; повысилась роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени.

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве

Оборачиваемость капитала служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости (Коб);

- продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Коб =

где

- выручка от реализации; К – среднегодовая стоимость капитала. Продолжительность оборота капитала:

Поб =

где Д – количество дней в рассматриваемом периоде (360).

Рентабельность капитала рассчитывается:

оборотный капитал актив средство

где

– коэффициент оборачиваемости капитала;

- рентабельность продаж.

Рентабельность продаж рассчитывается:

Данные таблицы 2.5 позволяют проанализировать продолжительность оборота совокупного и оборотного капитала Филиала ОАО «БелАЗ» (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, В и Г).

Таблица 2.5 – Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение
1	2	3	4
Выручка от реализации, млн.р.	75485	61445	-14040
Прибыль (убыток) от реализации, млн. р.	-275	-2576	-2301
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн.р.	264104	331800,5	67696,5
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн.р.	112411	143812,5	31401,5
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала	42,56	43,34	0,78
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	0,29	0,19	-0,10
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	0,67	0,43	-0,24
Продолжительность оборота совокупного капитала, дней	1259,55	1943,99	684,43
Продолжительность оборота оборотного капитала, дней	536,11	842,58	306,48
Рентабельность продаж, %	-0,36	-4,19	-3,83
Рентабельность капитала, %	-0,10	-0,78	-0,67

Как видно из таблицы 2.5, продолжительность оборота совокупного капитала составила 1259,55 дней в 2008 году, при коэффициенте оборачиваемости 0,29. В 2009 продолжительность оборота совокупного капитала равна 1943,99 дня (коэффициент оборачиваемости 0,19), что говорит об увеличении в 2009 году продолжительности оборота совокупного капитала на 684,43 дня, а коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,01.

Продолжительность оборота оборотного капитала в 2008 году составила 536,11 дней (при коэффициенте оборачиваемости 0,67), а в 2009 году – 842,58 дня (при коэффициенте оборачиваемости 0,43), что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотного капитала на 306,48 дней и снижении коэффициента оборачиваемости на 0,24. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы, укрепление финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотного капитала, учитывая его мобильность и ликвидность. Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Результаты факторного анализа рентабельности капитала Филиала ОАО «БелАЗ» представлены в таблице 2.6 (данные для расчета взяты из таблицы 2.5).

Таблица 2.6 – Результаты факторного анализа рентабельности капитала

Фактор	Расчет влияния	Размер влияния
Фактор	Расчет влияния	Размер влияния	Первого уровня
1. Изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала	∆RкКоб = ∆Коб.к × Rпр₀	0,000366602
2. Изменение рентабельности продаж	∆RкRпр = Коб.к₁ × ∆Rпр	-0,007089047
Итого	∆RкКоб + ∆RкRпр	-0,006722445
Второго уровня
2.1. Изменение удельного веса оборотных активов	∆УОА × КобОА₀ × Rпр₀	-0,000019081
2.2. Изменение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала	УОА₁ × ∆КобОА × Rпр₀	0,000385681
Итого	∆УОА + ∆КобОА	0,000366602

Данные, приведенные в таблице 2.6, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 0,67%. В связи с ускорением оборачиваемости совокупного капитала она возросла на 0,036%, а за счет некоторого снижения уровня, рентабельность продаж уменьшилась на 0,71%.