Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО "БелАЗ") (стр. 4 из 6)
В связи со снижением удельного веса оборотного капитала коэффициент оборачиваемости совокупного капитала снизился на 0,002%, а за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 0,038%.
2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия
Скорость оборачиваемости оборотного капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала (Коб.ок);
- продолжительностью одного оборота оборотного капитала (Поб.ок).
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле:
Коб.ок =
Продолжительность одного оборота оборотного капитала:
Поб.ок =
Для расчета таблицы 2.7 данные были взяты из Приложений А и Б.
Таблица 2.7 - Анализ продолжительности оборота оборотных средств
| Показатель | 2008 год | 2009 год | Изменение |
| Общая сумма оборотных средств, млн.р. | 112411,00 | 143812,5 | 31401,50 |
| в том числе в: | |||
| - сырье, материалах и др. | 41422 | 44342,5 | 2920,50 |
| затратах в незавершенном производстве и полуфабрикатах | 14487,5 | 21851 | 7363,50 |
| - расходах на реализацию | 31,5 | 10 | -21,50 |
| - готовой продукции | 39315 | 57344 | 18029,00 |
| - расходах будущих периодов | 297,5 | 662,5 | 365,00 |
| - налогах по приобретенным ценностям | 242 | 86 | -156,00 |
| - дебиторской задолженности долгосрочной | 1238 | 1236,5 | -1,50 |
По данным таблицы 2.7 можно говорить о том, что продолжительность оборота оборотных средств предприятия в 2008 и 2009 году составила соответственно 616,37 и 927,96 дня, что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотных средств предприятия на 311,6 дня. Это произошло за счет увеличения продолжительности оборота сырья и материалов на 62,25 дня (с 197,55 дней возросло до 259,8 дней), затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов на 58,93 дня (с 69,09 дней до 128,02 дней), готовой продукции на 148,47 дня (с 187,5 дней возросло до 335,97 дней), расходов будущих периодов на 2,46 дня (1,42 дней до 3,88 дней), дебиторской задолженности на 27,81 дней, денежных средств на 0,01 дня (с 0,01 дня возросло до 0,03 дня) и финансовым вложениям (на 10,47 дней).
Замедление продолжительности оборота произошло по расходам на реализацию (на 0,09 дня), налогам по приобретенным ценностям (на 0,65 дня) ипрочим оборотным активам (на 4,54 дня).
Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (ВР) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки (таблица 2.8).
Таблица 2.8 - Факторный анализ продолжительности оборота оборотного капитала
| Показатель | Алгоритм расчета | Уровень |
| Поб0 | Поб0=  | 536,106 |
| Поб усл | Поб0=  | 685,865 |
| Пбо1 | Поб0=  | 842,583 |
Таблица 2.9 – Результаты факторного анализа продолжительности оборота оборотного капитала
| Фактор | Расчет влияния | Размер влияния на продолжительность оборота оборотного капитала (дней) |
| Изменение суммы оборотного капитала | ∆Поб в = Побусл - Поб0 | 149,759 |
| Изменение средних остатков оборотного капитала | ∆Поб ост = Поб1 - Побусл | 156,718 |
| Итого | ∆Поб = ∆Поб в + ∆Поб ост | 306,477 |
| в том числе за счет изменения средних остатков: | ||
| - сырья, материалов и др. | ∆Ост см0 × 360 / ВР0 | 13,928 |
| - затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов | ∆Ост нп0 × 360 / ВР0 | 35,118 |
| - расходов на реализацию | ∆Ост рр0 × 360 / ВР0 | -0,103 |
Из таблицы 2.9 видно, что увеличение продолжительности оборачиваемости капитала произошло за счет суммы оборотного капитала, изменения средних остатков оборотного капитала, а также за счет изменения средних остатков сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущих периодов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
±Э =
× ∆ Поб±Э =
× (927,96 – 616,37) = +53184,06 млн. р.В Филиале ОАО «БелАЗ» в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 311,6 дней произошло дополнительное привлечение средств в оборот на сумму 53184,06 млн. р.
Изучим влияние факторов оборачиваемости капитала на изменение прибыли отчетного периода по исходной факторной модели:
БРП = К × Уос × Коб ос × Rпр
Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов капитала, удельного веса оборотных активов относительно совокупного капитала, коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, рентабельности продаж, то прирост ее суммы за счет роста коэффициента оборачиваемости оборотного капитала можно рассчитать умножением размера увеличения последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:
∆БРПКоб= К1 х У ос1 х ∆Коб ос х Rпр0
∆БРПКоб = 352917 х 0,4488 х (0,39 – 0,58) х (-0,36) / 100 = 108,34 млн. р.
Несмотря на замедление оборачиваемости оборотных средств филиала в отчетном году, это не повлияло на сумму прибыли отрицательно. Изменение прибыли за счет коэффициента оборачиваемости составило 108,34 млн. р.
2.6 Анализ основных элементов оборотных средств предприятия
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственных результатов оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.
Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:
а) о расширении масштабов деятельности предприятия;
б) стремление защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что так же отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.
На Филиале ОАО «БелАЗ» большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности.
Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям.
Пгп =
Таблица 2.10 - Продолжительность оборота готовой продукции
| 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение, млн.р. | Относительное отклонение,% | |
| Средние остатки готовой продукции, млн.р. | 39315 | 57344 | 18029 | 45,86 |
| Сумма израсходованной готовой продукции (выручка от реализации товаров), млн.р. | 75485 | 61445 | -14040 | -18,60 |
| Продолжительность оборота готовой продукции, дни | 187,50 | 335,97 | 148,47 | 79,19 |
Средние остатки готовой продукции в 2009 году увеличились на 18029 млн.р. (45,86%), сумма израсходованной готовой продукции уменьшилась на 14040 млн.р. (18,60%), а продолжительность оборота готовой продукции увеличилась на 148,47 дней (79,19%).