Оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АТЛАНТ" (стр. 3 из 7)

А4 = F – FT – FO + rаД (стр.190-стр.140-стр.145+стр.230), 1.4

где F– внеоборотные (иммобилизованные) активы;

FT – долгосрочные финансовые вложения;

FO – отложенные налоговые активы;

rаД – долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты.

1.Наиболее срочные обязательства П1. К ним относятся статьи из V раздела баланса: «Кредиторская задолженность», «Задолженность участникам по выплате доходов» и «Прочие краткосрочные обязательства»:

П1= rР +ЗУ + ПКО (∑ стр. 620, 630, 660), 1.5

где rР – кредиторская задолженность;

ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов;

ПКО - прочие краткосрочные обязательства;

∑ - сумма строк баланса.

2.Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов из V раздела баланса:

П2 = КТ + РП (∑стр. 610, 650), 1.6

где КТ - краткосрочные кредиты и займы;

РП - резервы предстоящих расходов;

∑ - сумма строк баланса.

3.Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы (КТ) из IV раздела баланса:

П3 = КТ (стр. 590) 1.7

4.Постоянные пассивы П4 – статьи III раздела баланса. Сумма итога III раздела баланса и статьи «Доходы будущих периодов» из V раздела баланса:

П4 = ИС + Д (∑ стр. 490, 640), 1.8

где ИС – капитал и резервы;

Д - доходы будущих периодов;

∑ - сумма строк баланса.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства: ТА > КО (II > V) .

Сравнение групп активов с соответствующими группами пассивов (т.е. А1 с П1; А2 с П2; А3 с П3; А4 с П4) дает условия различных степеней ликвидности баланса.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

Невыполнение одного из первых трех неравенств (равенств) свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [15; 397]

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить другие виды ликвидности:

текущая ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2), 1.9

если значение показателя ТЛ со знаком (+) - предприятие платежеспособно в ближайшее к моменту проведения анализа время; если со знаком ( - ), то неплатежеспособно;

перспективная ликвидность: ПЛ = А3 - П3, 1.10

если значение показателя ПЛ со знаком (+), то предприятие платежеспособно в удаленной по времени перспективе; если со знаком ( - ) - неплатежеспособно.

При изучении ликвидности баланса следует обратить внимание на наличие чистого оборотного капитала (ЧОК), который выступает в качестве общей меры ликвидности и представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами:

ЧОК = ТА – КО = II– V1.11

По своему экономическому содержанию этот показатель отражает наличие собственных оборотных средств, которые направляются, прежде всего, на формирование производственных запасов. Следовательно, рост этого показателя характеризует повышение уровня ликвидности предприятия. Таким образом, общее условие ликвидности – наличие чистого оборотного капитала.[26]

1.3 Коэффициенты ликвидности, платежеспособности и методика их расчета

Для качественной оценки ликвидности предприятия, кроме анализа абсолютных показателей ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 1.3.1). Поэтому в отечественной и мировой практике по данным баланса исчисляют основные четыре относительных показателя ликвидности:

коэффициента абсолютной ликвидности.

коэффициента критической ликвидности;

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента ликвидности при мобилизации средств. [15; 399]

Оценка ликвидности баланса производится посредством расчета финансовых коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок. [25]

С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли компания вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе соответствующих статей бухгалтерского баланса (форма № 1). [4;118]

Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.

-Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ) — отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле 1.12., то есть отношение тех оборотных средств в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно к краткосрочным обязательствам.

Таблица 1.3.1 Относительные показатели ликвидности

Показатели, условные обозначения, нормальное ограничение	Методика расчета (формулы расчета, коды строк баланса)	Номер формулы
Коэффициент абсолютной ликвидностиКАБЛ (0,2-0,25)	где КФВ – краткосрочные финансовые вложения,d – денежные средства,Кt – краткосрочные кредиты и займы,rp – краткосрочная кредиторская задолженность,ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов,РП - резервы предстоящих расходов,ПКО – прочие краткосрочные обязательства,∑- сумма строк баланса	(1.12)
Коэффициент критической(промежуточной) ликвидности ККЛ (0,7-0,8)	где в отличие от предыдущего показателя в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются:rаК – краткосрочная дебиторская задолженность,Па – прочие оборотные активы,остальные условные обозначения, как у предыдущего показателя.	(1.13)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) КП (1-2)	где в отличие от предыдущего показателя в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются:Z – запасы,Па – прочие оборотные активы,остальные условные обозначения, как у предыдущих показателей.	(1.14)
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств КЛМС (0,5-0,7)	где Z – запасы,Кt – краткосрочные кредиты и займы,rp – краткосрочная кредиторская задолженность,ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов,РП - резервы предстоящих расходов,ПКО – прочие краткосрочные обязательства,∑- сумма строк баланса	(1.15)

Нормативное ограничение КАБЛ > 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует.

Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно завышенным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах КАБЛ > 0,2 — 0,25.

-Коэффициент критической ликвидности (ККЛ) — отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле 1.13.

При расчете этого коэффициента из состава ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, исключены запасы. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо принимать меры к росту собственных оборотных средств и привлечению долгосрочных кредитов и займов. При проведение финансового анализа российских организаций ориентиром может быть допустимый предел ККЛ > 0,7 — 0,8.

-Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (КП) — отношение общих текущих активов к текущим обязательствам организации. Этот коэффициент является наиболее обобщающим показателем. В расчет числителя включают все оборотные средства, в том числе и материальные, рассчитывается по формуле 1.14. Но материальные оборотные средства неоднородны по степени ликвидности. Ликвидность готовой продукции, товарных и материальных запасов, незавершенного производства существенно различаются.

Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности (другие названия — коэффициент покрытия, коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициент обращения).

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств (краткосрочных обязательств по платежам), а также платежные возможности компании при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то компания рассматривается как работающая нормально.