Приток денежных средств = Выручка от продаж + Дебиторская задолженность на начало периода - Остатки дебиторской задолженности на конец планового периода
Для того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно использовать средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде.
К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:
Отток денежных средств = Начальное сальдо + Увеличение кредиторской задолженности - Конечное сальдо
Увеличение кредиторской задолженности определяется объемом поступлений материальных ценностей, следовательно:
Увеличение кредиторской задолженности = Фактическая себестоимость материалов + НДС по приобретенным ценностям
Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:
Поступление материальных ценностей = Потребление + Запасы на конец периода - Начальные запасы
Для определения основных видов деятельности предприятия и источников поступления средств можно порекомендовать предварительно составить следующий бюджет финансовых потоков предприятия по доходам и расходам (ПРИЛОЖЕНИЕ 7).
На основании бюджета финансовых потоков построить бюджет денежных средств (табл.2)
Поступления денежных средств можно вести по отдельным структурным подразделениям; [6, стр. 267]по видам деятельности; по отдельным номенклатурным наименованиям продукции; параллельно в нескольких денежных единицах и т.п.
Таблица 2. Бюджет денежных средств на 200__ г.
| № п/п | Доходы и поступления | Тыс. руб. | № п/п | Расходы и затраты | Тыс. руб. |
| Производственная деятельность | |||||
| 1 | Остаток денежных средств | 1 | Платежи по счетам поставщиков | ||
| 2 | Выручка от продажи товаров, работ, услуг | 2 | Платежи по счетам подрядчиков | ||
| 3 | Авансы полученные | 3 | Оплата труда | ||
| 4 | Сдача в аренду | 4 | Отчисления в социальную сферу | ||
| 5 | Продажа имущества и т.д. | 5 | Оплата транспортных услуг | ||
| Инвестиционная деятельность | |||||
| 6 | Дивиденды по акциям других предприятий | 6 | Приобретение основных средств | ||
| 7 | Продажа нематериальных активов и т.д. | 7 | Капитальные вложения | ||
| Финансовая деятельность | 8 | Прирост оборотных средств | |||
| 8 | Краткосрочные кредиты | 9 | НИОКР | ||
| 9 | Долгосрочные кредиты | 10 | Приобретение ценных бумаг | ||
| 10 | Целевое финансирование и т.д. | Финансовая деятельность | |||
| Прочая деятельность | 11 | Погашение кредитов и займов | |||
| 11 | Операционные доходы | 12 | Выплата дивидендов | ||
| 12 | Внереализационные доходы | 13 | Налоги и сборы и т.д. | ||
| Прочая деятельность | |||||
| 14 | Операционные расходы | ||||
| 15 | Внереализационные расходы | ||||
| Итого | Итого | ||||
Бюджет прибылей и убытков необходим для оценки рентабельности предприятия, для контроля за его хозяйственной деятельностью. Именно наличие прибыли в долгосрочной перспективе является залогом положительного сальдо отчета о движении платежных средств. который по форме соответствует бухгалтерскому отчету о прибылях и убытках Пример финансового плана (бюджета), который могут разрабатывать как крупные, так средние и малые предприятия, дан в табл. 3.
Таблица 3. Финансовый план предприятия на 200__ г. (тыс. руб.)
| № п/п | Показатель | 200__ г. |
| 1 | Выручка от реализации (без НДС) | |
| 2 | Затраты на сырье и материалы | |
| 3 | Материальная маржа (стр. 1 – стр. 2) | |
| 4 | Заработная плата, в том числе социальные начисления | |
| 5 | Энергетические расходы | |
| 6 | Расходы на ремонт | |
| 7 | Расходы на хранение | |
| 8 | Амортизация | |
| 9 | Коммерческие расходы | |
| 10 | Налоги | |
| 11 | Прочие расходы | |
| 12 | Итого расходов (стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 + стр. 8 + стр. 9 + стр. 10 + стр. 11) | |
| 13 | Промежуточный результат (стр. 12 – стр. 3) | |
| 14 | Сумма процента за кредит | |
| 15 | Всего затрат (стр. 12 + стр. 14) | |
| 16 | Курсовые разницы (+, – ) | |
| 17 | Прибыль брутто (стр. 15 – стр. 3 ± стр. 16) | |
| 18 | Налог на прибыль (% от стр. 17) | |
| 19 | Прибыль нетто (стр. 17 – стр. 18) |
Такой план можно разрабатывать на определенный период времени, например на каждую неделю. При этом выполнение плана прошедшей недели является основанием для уточнения плана на следующую неделю. В результате такого планирования достигается непрерывность планирования, и предприятие может уловить сезонные колебания производства (продаж), региональные потребности, а также (особенно предприятия пищевой промышленности) изменения в продажах по дням недели, субботним и предпраздничным дням. Предприятия-производители в результате планирования проще и более обоснованно определяют объемы, номенклатуру и ассортимент продаж даже по отдельным потребителям, а также более разумно формируют цену реализации.
Бюджетный баланс формируется на базе отчетных данных бухгалтерского учета на конкретную дату по принятым на предприятии субсчетам бухгалтерского учета. Он показывает, какими средствами финансирования располагает предприятие и как используются данные средства, а также дает возможность управления активами и пассивами предприятия, ускорения оборачиваемости текущих активов и пассивов, оптимизации структуры источников финансирования. В таблице 4 представлен уплотненный вид баланса. Его полная версия в ПРИЛОЖЕНИИ 11.
Таблица 4.Агрегированный баланс
| АКТИВЫ | Сумма |
| Оборотные средства: | |
| Денежные средства | |
| Дебиторская задолженность | |
| Материальные запасы | |
| Запасы готовой продукции | |
| Итого оборотных средств | |
| Основные средства | |
| Земля | |
| Здания и оборудование | |
| Накопленный износ | |
| Итого основных средств | |
| Итого активов | |
| ПАССИВЫ | |
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства | |
| Счета к оплате | |
| Налог, подлежащий оплате | |
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | |
| Собственный капитал | |
| Уставной капитал | |
| Дополнительный капитал | |
| Нераспределенная прибыль | |
| Итого собственного капитала | |
| Итого пассивов |
Таким образом, в финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные с точки зрения конечных результатов действия. Построение прогнозной отчетности в рамках бюджетного планирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т. п. При этом успешное выполнение оптимальных финансовых планов обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, которое является залогом его эффективного функционирования.
Расчетная часть. Вариант 3
«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»
Условия задания
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.
Ваша задача — определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.
Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:
• краткосрочная банковская ссуда;
• долгосрочная банковская ссуда;
• увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.
Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% — по долгосрочным ссудам.
Условиями предоставления ссуды являются:
• кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
• общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
• общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).
На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.
Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности, и структура активов оптимально соответствует объему производства.