Особливості фінансової діяльності підприємств з обмеженою відповідальністю (стр. 4 из 7)
Рис. 2.1. Базисні темпи основних засобів й нематеріальних активів, % за 2007 - 2009 рр.
Рис. 2.2. Базисні темпи запасів, % за 2007 - 2009 рр.
фінансовий товариство обмежений відповідальність прибутковість
Рис. 2.3. Базисні темпи грошових коштів та їх еквівалентів, % за 2007 - 2009 рр.
Відзначаємо, наприклад, неухильне зростання запасів, які за 2009 р. становили 177% від рівня 2005 року.
А показник коштів й їхніх еквівалентів, навпаки, перетерплював збільшення й зниження й на кінець досліджуваного періоду рівняється приблизно половині від базисного рівня.
2.3Аналіз прибутковості та рентабельності діяльності підприємства
Наступним етапом роботи є визначення впливу кожного з факторів на прибуток від реалізації.
Таблиця 2.3 Фінансові результати роботи підприємства ТОВ НВФ "Зварконтакт" за 2007 - 2009 рр.
| Показники | Код рядка | Звітний рік (X1), 2009р. | Попередній (базисний) рік (Х0), 2008р. | Зміна (DХ) |
| 1. Виторг від реалізації продукції без урахування ПДВ, акцизного збору й інших відрахувань із доходів (В) | 035 | 127624,8 | 120 105 | 7519,6 |
| 2. Собівартість реалізованої продукції (С) | 040 | 166056,6 | 151757,3 | 14299,3 |
| 3. Адміністративні витрати (АВ) | 070 | 30878,00 | 27304,4 | 3573,6 |
| 4. Витрати на збут (ЗВ) | 080 | 10728,6 | 9710 | 1018,6 |
| 5. Інші операційні витрати (ДОВ) | 090 | 0 | 0 | 0 |
| 6. Фінансові доходи (ФД) | 130 | 1418,3 | 1956,4 | -538,1 |
| 7. Фінансові витрати (ФВ) | 140 | 463,2 | 329,5 | 133,7 |
| 8. Податок на прибуток (ПНП) | 180 | 408,2 | 384,4 | 23,8 |
| 9. Чистий прибуток (ЧП) | 220 | х | х | х |
| Індекс інфляції | 1,08 | |||
Виходячи з позначень в табл. 2.3, результативний показник (прибуток від реалізації) представляється у вигляді аддитивної моделі [19, c. 203]:
П = В – С – АВ – ЗВ – ДОВ + ФД – ФВ – ПНП (2.1)
Припустимо, що ціни на продукцію у звітному році (2009-му) зросли на 18 % порівняно з базовим роком (2008-м), тобто індекс цін склав 1,18.
Темпи зростання собівартості продукції набагато випередили темпи зростання виручки від реалізації.
Визначаємо, що за звітний період виторг від реалізації продукції збільшився на 7519,6 тис. грн. Ця зміна є результатом впливу двох факторів: ціни реалізації й обсягу реалізованої продукції (з урахуванням структури). Розрахунок впливу цих факторів можна визначити в такий спосіб:
Таким чином, зростання цін сприяло збільшенню виторгу від реалізації на 19468,19 тис. грн. та зменшенням обсягу випуску на 11948,59 тис. грн. Як видно з розрахунків, на підприємстві спостерігається розширення виробництва.
Аналогічно розраховується вплив факторів на зміну собівартості реалізованої продукції. Зміна цін вплинула на чистий прибуток у складі двох показників: виторгу й собівартості. Причому вплив зміни цін на розмір чистого прибутку в складі виторгу й собівартості носить різнонаправлений характер.
За рахунок, наприклад, зростання фінансових доходів прибуток підприємства зменшився на 538,1 тис. грн.
Узагальнимо в табл. 2.4 вплив факторів, що впливають на розмір чистого прибутку.
Відбувся потенційний позитивний вплив на прибуток, який відбувся через зростання цін (19468,19 тис. грн.). Спостерігається зменшення обсягу реалізованої продукції (на 11948,59 тис. грн.), а також збільшення адміністративних та збутових витрат (вплив: +3093,10 тис. грн.), тим не менш зменшення собівартості через ціни – на 25330,67 тис. грн. та збільшення собівартості через зміну обсягу та структури на 11031,37 тис. грн.) мало вирішальне значення і призвело в підсумку до зменшення прибутку на 3576,7 тис. грн.
Таблиця 2.4Факторний аналіз прибутку ТОВ НВФ "Зварконтакт"за 2007 - 2009 рр.
| Показники | Сума, тис. грн. |
| Зміна цін | 19468,19 |
| Обсяг реалізованої продукції | -11948,59 |
| Собівартість виробленої продукції (вплив цін) | -25330,67 |
| Собівартість виробленої продукції (вплив обсягу й структури) | 11031,37 |
| Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати | 3093,10 |
| Фінансові доходи | 133,7 |
| Фінансові витрати | -23,8 |
| Податок на прибуток | 0 |
| Всього | -3576,7 |
Показником, що характеризує економічну ефективність, є рентабельність. Існує багато коефіцієнтів рентабельності, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності фінансово-господарчої діяльності підприємства.
В залежності від того, з чим порівнюється обраний показник прибутку, виділяють три групи коефіцієнтів рентабельності:
- рентабельність інвестицій (капіталу);
- рентабельність продаж;
- рентабельність виробництва.
Основні показники рентабельності розраховані в табл. 2.5.
Таблиця 2.5Коефіцієнти рентабельності за 2007 - 2009 рр.
| Показники | Формула розрахунку | Попередній рік (2008) | Звітний рік (2009) | Відхилення (2007р.) |
| Рентабельність сукупного капіталу | стр.170(ф.2) / стор. 640(ф.1) | -0,004 | -0,022 | -0,018 |
| Валова рентабельність продажів | стр.050(ф.2) / стор. 035(ф.2) | -0,113 | -0,264 | -0,150 |
| Операційна рентабельність продажів | стр.100(ф.2) / стор. 035(ф.2) | -0,023 | -0,147 | -0,124 |
| Валова рентабельність виробництва | стр.050(ф.2) / стор. 040(ф.2) | -0,102 | -0,209 | -0,107 |
| Чиста рентабельність виробництва | стр.220(ф.2) / стор. 040(ф.2) | -0,024 | -0,108 | -0,084 |
| Чиста рентабельність продажів RNPM | стр.220(ф.2) / стор. 035(ф.2) | -0,027 | -0,137 | -0,110 |
| Ресурсовіддача Рв | стр.035(ф.2) / стор. 280(ф.1) | 0,138 | 0,157 | 0,020 |
| Коефіцієнт фінансової залежності Кзал | стр.280(ф.1) / стор. 380(ф.1) | 1,409 | 1,395 | -0,014 |
| Рентабельність власного капіталу | стр.220(ф.2) / стр.380(ф.1) | -0,005 | -0,030 | 0,025 |
Для даного підприємства більшість показників рентабельності є від’ємними через негативні показники прибутку. Через зростання виручки від продажів та деяке зменшення валюти балансу дещо зросла ресурсовіддача (на 0,02). Оскільки зменшення за цей же період суми власного капіталу відбувалося повільніше, то показник фінансової залежності зменшився на 0,014.При аналізі коефіцієнтів рентабельності широке поширення одержала факторна модель фірми "DuPont". Призначення моделі - визначити фактори, що впливають на ефективність роботи підприємства й оцінити цей вплив. Оскільки існує безліч показників рентабельності, аналітиками цієї фірми обраний один, на їхню думку, найбільш значимий - рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу [15, c. 200].
(2.2)Факторний аналіз даної моделі за методом абсолютних різниць виконаний в табл. 2.6.
Таблиця 2.6Факторний аналіз рентабельності власного капіталу ТОВ НВФ "Зварконтакт" за 2007 - 2009 рр.
| Показники | Формула розрахунку(2007) | Попередній рік (2008) | Звітний рік (2009) | Зміна | Вплив зміни показника на зміну RROE |
| Чиста рентабельність продажів RNPM | стр.220(ф.2) / стр. 035(ф.2) | -0,027 | -0,137 | -0,110 | -0,021 |
| Ресурсовіддача Ротд | стр.035(ф.2) / стр. 280(ф.1) | 0,138 | 0,157 | 0,020 | -0,004 |
| Коефіцієнт фінансової залежності Кзал | стр.280(ф.1) / стр. 380(ф.1) | 1,409 | 1,395 | -0,014 | 0,000 |
| Рентабельність власного капіталу RROE | стр.220(ф.2) / стр. 380(ф.1) | -0,005 | -0,030 | -0,025 | -0,025 |
Отже, зменшення рентабельності власного капіталу на 0,025 (в даному разі - зростання збитковості) протягом року відбулося під впливом зменшення показників чистої рентабельності продажів на 0,11 (вплив на результативний показник -0,021) та зростання ресурсовіддачі на 0,02 (вплив на результативний показник -0,004).
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ ДІЯЛЬНІСТЮ ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ
Нехтування проблемами формування та ефективного управління фінансовими показниками діяльності, ігнорування світовим досвідом управління ними на рівні господарюючого суб’єкту може надто дорого коштувати підприємству. Виникнення проблеми у цьому напрямку може призвести не тільки до збитків, що зменшує поточний фінансовий результат господарювання, але й до більш вагомих наслідків – втрати іміджу та конкурентних переваг, періодичної або стійкої неплатоспроможності, часткової або повної втрати власного капіталу і навіть банкрутства підприємства.
Метою управління фінансовими показниками діяльності підприємства (в нашому випадку - ТОВ), є отримання ключових параметрів, які дають об’єктивну та всебічну оцінку його фінансово-господарської діяльності і фінансового стану, дозволяють визначити не лише конкретні шляхи покращення організації фінансової роботи на підприємстві, але й забезпечити інвестиційну привабливість та конкурентоспроможність на ринку.
Подоланню проблем фінансово-господарської діяльності та управління фінансовим станом ТОВ буде сприяти введення в практику і забезпечення дієвості механізму комплексного управління фінансовими показниками діяльності підприємств. При цьому одним з головних завдань є підвищення точності, гнучкості та оперативності управління ними [10, c. 374].