Смекни!
smekni.com

Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ООО "Проспект") (стр. 3 из 11)

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

- трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

- анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

- сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей организации с показателями организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

- факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

- для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

- определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения организации значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного организации, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных организаций. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) [24, с.190].

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).

Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным баланса организации в определенной последовательности.

В основе финансовой устойчивости организации лежит ее обеспеченность собственными средствами (собственным капиталом) [27, с.298].

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (IIIраздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать как:

СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190), (1)

где: СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

СД = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590), (2)

Где: ДО – Долгосрочные обязательства

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610), (3)

Где: ЗС – заемные средства.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ΔСОС):

ΔСОС= СОС – 3, (4)

где З - запасы

2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД):

ΔСД = СД – 3 (5)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):

ΔОИ = ОИ – З (6)

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости.

- Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко в современной российской практике, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

З < СОС (7)

- Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

З = СОС + ЗС (8)

- Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

З = СОС+ЗС+ОИ, (9)

где ИО – часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность.

Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия [27, с.285].

Z1+ Z4 > ЗС - [+ ИО] (10)

Z2 + Z3 ≤ ΔСД, (11)

где Z1 – производственные запасы;

Z2 – незавершенное производство;

Z3 – расходы будущих периодов;

Z4 – готовая продукция;

ЗС - [+ ИО] – часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат

- Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-)собственных оборотных средств;

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

4в. недостаток (-) общей величин6ы основных источников формирования запасов.

З > СОС+ЗС (12)

Для более полного анализа финансовой устойчивости организации в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всех активов организации.

К1 = СК/В, (13)

где, СК – собственный капитал;

В – величина активов организации.

Он характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости организации от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

2. Финансовый рычаг (леверидж) К2:

К2= КЗ/СК, (14)

где КЗ — заемные средства, привлекаемые организациями.

Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой:

К2=1/ К1 -1, (15)

откуда следует, что нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К2 < 1.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамифинансирования 3) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников: