Примеры закрытых ПИФов в России:
• Крупнейший ЗПИФ недвижимости УК «Старый город» «Наш город». СЧА 11,88 млрд. руб. (28.09.2007) Средства фонда инвестируются в строящиеся объекты и объекты недвижимого имущества, находящиеся в пределах административных границ г. Москвы и Московской области.
• ЗПИФ недвижимости УК «АГ Капитал» « АГ Капитал ИНТЕРРА». Средства фонда направлены в девелоперские проекты в сфере загородного жилья и коммерческой недвижимости. УК «АГ Капитал» провела первичное размещение паев ЗПИФа на классическом рынке Российской торговой системы (РТС), а также на внебиржевом рынке. В ходе эмиссии компания разместила 300 паев на 683,6 млн. руб., при этом общий объем поданных заявок превысил 716 млн. руб.
• Корпорация «ИНКОМ», крупнейший российский девелопер загородной недвижимости, формирует ЗПИФ недвижимости «Вилладжио Инвест – элитная недвижимость». По окончании формирования фонда планируемый размер его активов составит 25,5 млрд. рублей. Правила фонда «Вилладжио Инвест – элитная недвижимость» были зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) России 1 ноября 2007 г. Формирование фонда завершится в начале 2008 года.
Закрытые ПИФы акций
• Долгосрочные инвестиции в ценные бумаги.
• Размещение страховых и пенсионных резервов.
• Возможность создать прозрачную для инвесторов фонда, но закрытую от внешних источников, структуру бизнеса;
• Жесткий многоуровневый контроль за активами фонда.
• Потенциально более высокая доходность в силу.
• Конфиденциальность состава пайщиков.
• Возможность применять более активные стратегии управления, включать в портфель крупные пакеты ценных бумаг перспективных эмитентов.
Примеры реализации
• Крупнейший ЗПИФ акций УК «Континенталь»: «Континенталь» - СЧА
86 231 млн. руб. (28.09.2007).
• УК «АГАНА»: «Пи-фонд» - СЧА 114,5 млн. руб. (28.09.2007), рост СЧА за год составил 75%.
Закрытые ПИФы прямых инвестиций
• Реструктуризация бизнеса.
• Инструмент для привлечения и размещения инвестиций (реализации инвестиционных проектов).
• Форма организации имеющегося бизнеса.
• Форма инвестирования в растущие компании, заинтересованные в привлечении стратегического инвестора.
• Удобный механизм владения собственностью.
• Получение пайщиками достаточно широких полномочий по участию в управлении фондом.
• Защита инвестиций: независимая оценка, аудит и депозитарий.
• Инвестиционная декларация, позволяющая вкладывать в бумаги компаний, не торгующихся на рынке, включая ЗАО, приобретать большие пакеты акций.
• УК «Менеджмент-Центр»: «Стратегические инвестиции» - ЗПИФ прямых инвестиций, СЧА – 62,99 млрд. руб. (28.09.2007).
• УК «АГАНА»: «Российские страховые компании» – ЗПИФ прямых инвестиций, СЧА - 465,3 млн. руб. (28.09.2007).
Закрытые ПИФы венчурных инвестиций
• Реализация проектов частно-государственного партнерства.
• Привлечение финансирования, в том числе западного, в рискованные проекты.
• Создание бизнеса «с нуля» путем аккумулирования средств и инвестирование их на долгосрочной основе в высоко рисковые проекты с потенциально высокой доходностью.
• Возможность учреждения компании и ее последующего вывода на IPO.
• Лучшая устойчивость к возможным попыткам недружественного поглощения.
• Возможность формирования фонда как денежными средствами, так и имуществом.
• Возможность использования инвестиционных паев в качестве предмета залога.
• Потенциально более высокая доходность в силу специфики инвестиций.
• Возможность получения инвестиционного дохода без уменьшения количества паев.
• УК «Мономах»: « Золотая долина» - ЗПИФ венчурных инвестиций, СЧА 5 904,2 млн. руб. (28.09.2007)
• УК «АГАНА»: «Русский помещик» – ЗПИФ венчурных инвестиций, СЧА 392,5 млн. руб. (28.09.2007)
Потенциальные инвесторы ЗПИФов
- Крупные промышленные холдинги и финансово-промышленные группы с целью организации и реструктуризации системы управления собственностью.
- Предприятия реального сектора, планирующие или реализующие инвестиционные проекты.
- Строительные и девелоперские компании.
- Институциональные инвесторы.
- Зарубежные инвесторы.