Смекни!
smekni.com

Факторинг в системе управления дебиторской задолженности предприятия (стр. 3 из 6)

2). Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

3). Факторинг позволяет ликвидировать кассовые разрывы, образующиеся вследствие несовпадения сроков оплаты счетов поставщиков и поступления денег от покупателей.

4). Возможность не отвлекать финансовые ресурсы на осуществление текущей деятельности предприятия и сконцентрировать их для решения стратегических задач развития бизнеса.

5). Финансовый агент берет на себя всю работу с дебиторами. В этом случаем можно говорить об экономии на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) Контроль за дебиторской задолженностью;

б) Привлечение финансовых ресурсов.

6). Финансовый агент берет на себя риски, связанные с отсрочкой платежа.

7). Факторинг защищает от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.

8). Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам

9). Факторинг имеет также налоговые преимущества. Организация вправе учесть затраты на обслуживание договора факторинга при расчете налога на прибыль.

Преимущества факторинга как способа финансирования по сравнению с кредитом:

1).Не требует обеспечения.

2).Размер финансирования не ограничен.

3).Объем финансирования может увеличиваться по мере роста продаж у клиента.

4).Финансирование предоставляется на срок фактической отсрочки платежа (товарного кредита).

5).Срок получения денежных средств с момента предоставления заявки существенно короче.

6).Финансовый агент не проводит анализа финансово-хозяйственной деятельности клиента.

7). Сумму финансирования выплачивает фактору не клиент, а его дебиторы.

8).Экономия на затратах, связанных с получением банковского кредита.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия).

Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги. Расчет эффективных процентных ставок при кредитовании и факторинге свидетельствует, что обслуживание при факторинге может быть даже дешевле, несмотря на более высокую номинальную ставку.

1.3.2 Недостатки факторинга

1. Плата за факторинговое финансирование на 20—70% выше ставки по кредиту.

2. Существенным недостатком факторинга является то, что он доступен не всем компаниям.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

— предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой;

— предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

— строительные и другие фирмы, которые работают с субподрядчиками;

— предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

— предприятия, которые заключают со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляют счета по завершении определенных этапов работы или до осуществления поставок (авансовые платежи);

— требования, которые выставляются бюджетным организациям;

—долговые обязательства физических лиц.

3). При факторинге финансирование происходит лишь до 90% от суммы отгрузки, даже для клиентов с положительной кредитной историей.

4). Большинство финансовых агентов вводят ограничение по количеству покупателей у поставщиков при заключении договора факторингового обслуживания.

Таким образом, у факторинга есть свои преимущества и недостатки, которые нужно учитывать при его использовании на конкретном предприятии. Помимо указанных недостатков, более широкому распространению факторинга в Российской Федерации препятствует несовершенное законодательство (необходимость лицензирования деятельности), слабая научная разработанность механизмов и моделей применения факторинга, низкая осведомлённость руководителей предприятий о факторинге, как инструменте финансирования и оптимизации дебиторской задолженности.


Глава 2. Применение факторинга для управления дебиторской задолженностью в ООО «Ратис»

2.1 Механизм применения факторинга в ООО «Ратис»

дебиторский задолженность факторинг финансирование

В апреле 2008 года между ООО «Ратис» и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного факторинга с финансированием на сумму 1.400.000 руб по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».

На момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.

Финансирование по дебиторам ЗАО «Пальмира» и ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

Фактически финансирование по факторингу началось с апреля 2008 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Ратис» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Ратис» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Ратис»).

Таблица 2.1 Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО «Ратис»

Оборачиваемость, дней Вознаграждение Фактора за административное сопровождение Продавца Вознаграждение Фактора за услугу управления дебиторской задолженностью Продавца, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС Вознаграждение Фактора за услуги по финансированию Продавца, % в день, без учета НДС
Сбор за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги,руб.,без учета НДС Комиссия за информационное сопровождение, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС
до 10 дней 50 0.014 0.058 0.038
11-20 дней 0.043 0.173
21-30 дней 0.074 0.298
31-40 дней 50 0.103 0.413 0.041
41-50 дней 0.132 0.528
51-60 дней 0.163 0.653

В течение 2008 года банк управлял переуступленной дебиторской задолженностью, вёл статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов и т.д. По результатам анализа финансового состояния ООО «Ратис» и статистики по дебиторам в период с апреля 2008 по февраль 2009 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:


Таблица 2.2 Лимиты финансирования по факторингу ООО «Ратис»

Дата С апреля 2008 С июня 2008 С августа 2008 С ноября 2008 С декабря 2008
Лимит финансирования 1400000 5000000 6500000 10000000 11500000

Таким образом, за 2008 год лимит финансирования вырос в 8,2 раза.

По данным на январь 2009 лимиты по дебиторам распределяются следующим образом:

Таблица 2.3 Распределение лимитов финансирования по основным дебиторам

НаименованиеДебитора Количество оплаченных поставок ПериодОжидания Макс.период оборачиваем. Отсрочка по договору (кал. дни) Лимит Дебитора
действ.
ЗАО "Пальмира" 53 30 60 30 1 462 000
ЗАО "Теплотрансресурс" 27 30 75 45 694 000
ООО "Механизация-155" 2 30 72 42 1 500 000
ООО "СТРОЙ-Девелопмент" 27 30 93 63 7 844 000

Помимо значительного увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

По итогам за 2008 год банк сформировал статистическую таблицу по дебиторам

Таким образом, основными характеристиками механизма применения факторинга в ООО «Ратис» являются: