В общих чертах признаками «хорошего баланса» являются:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
2. Темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;
3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской выше;
5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
6.В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытые убытки».
1.2 Основные методики, модели и проблемы оценки финансового состояния предприятия
Разные авторы предлагают разные методики и модели финансового анализа. Процедурная сторона методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика финансового анализа предполагает двухуровневую структуру: экспресс-анализ финансового состояния; детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Данный анализ основывается или на исходной отчетности, или на трансформированной отчетности, т.е. подготовленной к анализу. Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия основные параметры-индикаторы разбиты на две группы: показатели, оценивающие экономические потенциалы предприятия, показатели оценки результативности деятельности (табл. 3). Основные этапы экспресс-анализ финансового состояния предприятия:
1) Просмотр отчета по формальным признакам.
2) Ознакомление с отчетом аудитора.
3) Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода (форма №1); кредиты и займы, непогашенные в срок; просроченная кредиторская задолженность; просроченные выданные векселя (форма №5); получение убытков по различным видам деятельности (форма № 2).
4) Ознакомление с ключевыми параметрами-индикаторами.
5) Чтение аналитических разделов отчета.
6) Общая оценка финансового состояния.
7) Выводы по результатам анализа.
Часто в экспресс-анализе финансового состояния предприятия также приводятся данные об определенных недостатках в работе предприятия, в частности по проблемам с клиентами, а именно:
- удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объеме.
- просроченные полученные векселя, а также дебиторская задолженность, списанная на финансовый результат. В целом, проведение экспресс-анализа основано практически на финансовой отчетности предприятия.
Детализированный анализ финансового состояния предприятия.
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа финансового состояния предприятия. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
Таблица № 1 Ключевые параметры-индикаторы
| Показатели, оценивающие экономический потенциал предприятия | а) оценка имущественного положения: | - доля основных средств в имуществе- доля дебиторской задолженности в имуществе- износ основных средств |
| б) показатели оценки финансового положения: | -доля собственных средств в источниках финансирования- обеспеченность чистым капиталом- обеспеченность собственным оборотным капиталом-общий коэффициент покрытия - уровень дебиторской задолженности | |
| в) внешние показатели платежеспособности: | - величина убытков и доля убытков в итоге баланса- просроченные кредиты и займы и доля просроченной задолженности в собственном капитале- просроченная кредитная задолженность в своей величине и в источниках финансирования | |
| Показатели оценки результативности деятельности | а) динамика развития предприятия | - сравнительные темпы роста имущественного объема реализации и общей прибыли- изменение оценок финансового состояния по различным коэффициентам- изменение доли собственных средств в источниках финансирования- рост собственного оборотного капитала- изменение общего коэффициента покрытия (показатель текущей ликвидности)- изменение доли дебиторской задолженности |
| б) эффективность использования экономических потенциалов | - чистая рентабельность продаж- чистая рентабельность активов- чистая рентабельность собственного капитала |
Для анализа финансового состояния предприятий применяются западные методики, принятые в странах с развитой рыночной экономикой, ноадаптированные к российской системе учёта и отчётности. Причем, большинство рассматриваемых методик схожи между собой по набору показателей и методике их расчёта. Различия методик заключаются в том, что к стандартному набору показателей прибавляются показатели, отражающие точку зрения конкретного автора.
Предварительную оценку недостатков в работе предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей отчётности, которые условно можно подразделить на две группы.
Первая группа. Статьи отчетности, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма №1), «Непокрытый убыток отчётного года» (форма №1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма №5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма №5), «Векселя, выданные просроченные» (форма №5). Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупнённой номенклатуре статей можно определить по форме
№2. Затем причины убыточной работы анализируются детально.
Вторая группа. Статьи отчетности, свидетельствующие об определённых недостатках в работе предприятия: «Дебиторская задолженность просроченная» (форма №5), «Векселя, полученные просроченные» (форма №5), «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты» (по данным аналитического учёта). Значимость этих статей в отношении устойчивости финансового состояния зависит от их удельного веса в валюте баланса.
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Увеличение валюты баланса за анализируемый период свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, если это не обусловлено инфляцией. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия.
Большое значение для оценки финансового состояния имеет анализ структуры актива и пассива баланса. Он позволяет выявить соотношение внеоборотных и оборотных активов; соотношение заёмных и собственных средств и их изменения за период. По бухгалтерскому балансу определяют динамику (темпы роста) отдельных видов имущества и источников его финансирования.
Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать выводы отом, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
Помимо анализа баланса предприятия необходимо проанализировать форму №2 «Отчёт о прибылях и убытках». Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создаёт методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении
показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых балансовой прибыли. При этом анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, так как позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выбрать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.
Проблемы анализа финансового состояния предприятия.
Краткий анализ финансового состояния предусмотрен формами официальной отчётности предприятий . Аналитическая работа планомерно ведётся банками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями и другими организациями. Между тем может возникать необходимость во внеплановом анализе финансового состояния предприятия. И плановый, и внеплановый анализ может порождать конфликтные ситуации, связанные с противоречивостью экономических отношений всех заинтересованных в анализе лиц. Финансовый анализ может выявить резервы, а также ошибки руководителей или даже преднамеренные искажения отчётности. Анализ может быть основан на долгосрочных тенденциях, но и может упустить сиюминутные нужды. Так, например, в условиях сверхвысокой инфляции более актуально использовать любые приёмы быстрого извлечения доходов и их сокрытия от налогов, чем выявлять ошибки в тех или иных направлениях долгосрочного производственного инвестирования.