Смекни!
smekni.com

Анализ денежных потоков ООО "Виктория-Гранд" (стр. 11 из 14)

Таким образом, в соответствии с приведенными данными сумма дебиторской задолженности за 1 кв. 2011 может снизиться с 81518 тыс. руб. до 74300 тыс. руб.

Таким образом, управление денежными потоками на предприятии ООО «Виктория-Гранд» снизит зависимость от заемных источников и улучшит качество движения денежных средств. Приведенные расчеты показали, что если предприятие будет придерживаться прогнозных цифр, то потребность в заемных средствах отпадет, тем самым улучшится финансовое положение исследуемого предприятия.

3.2 Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость ООО «Виктория-Гранд»

Важной текущей задачей финансовой службы любого производственного предприятия и анализируемого, в частности, является обеспечение достаточного объема денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Очевидно, что ее эффективное решение требует новые методы управления наличными деньгами. Эти методы обеспечивают достижение трех целей, а именно:

1) увеличение скорости поступления наличных денежных средств;

2) уменьшение времени, необходимого для совершения платежей по текущим обязательствам;

3) максимальная отдача от вложенных наличных денежных средств.

Актуальная проблема для финансистов предприятий - установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной и иностранной валютах, которого достаточно для:

- своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;

- поддержания постоянной кредитоспособности;

- оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями. С некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Конкретное решение о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении зависит от целого ряда факторов. Необходимо учитывать величину и состав ликвидных активов предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях. Причем, первоклассные по кредитоспособности заемщики, которые имеют возможность получать кредиты по выгодным процентным ставкам, могут позволить себе более низкий уровень денежных средств, чем предприятия с большой долей заемных средств - свыше 50% или с высоким кредитным риском. Отметим, что анализируемое предприятие ООО «Виктория-Гранд» таковым не является.

Управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать. Поскольку за средствами, находящимися в нескольких банках, трудно осуществлять контроль, большинство методов управления денежными поступлениями обеспечивает их передачу с помощью электронной техники на несколько счетов или на один общий счет, так как централизованными счетами можно управлять более рационально. Отметим, что на предприятии ООО «Виктория-Гранд» расчетные счета открыты в нескольких банках.

Управление движением денежных средств означает обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Считаем, что для ООО «Виктория-Гранд» в управлении выплатами необходимо стремиться к такой отсрочке платежей, чтобы в обращении как можно дольше сохранялась максимальная сумма денежных средств и они приносили предприятию оптимальный доход, и одновременно не ухудшались хозяйственные связи.

Вместе с тем необходимо иметь минимальный остаток денег на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам с персоналом, кредиторами, акционерами и государством. Поэтому, величину кассовой наличности следует формировать в минимально необходимых размерах. Считаем, что данное решение позволит увеличить средства, которые можно вложить в высокодоходные активы, такие, как в ценные бумаги или срочные депозиты. Вложение денежных средств в высокодоходные активы обеспечивает предприятию постоянный резерв наличности, защиту от инфляции и дополнительный доход в форме процентов. Например, Сбербанк предлагает юридическим лицам различные варианты банковских вкладов (депозитов), позволяющие разместить временно свободные денежные средства в российских рублях на выгодных условиях:

- срочный депозит «Классические традиции» - 5%

- срочный депозит «Доходная линейка» с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита – 5%

- срочный депозит «Регулярный доход» - 3,5% с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита, но не ранее половины срока действия договора с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита.

Таким образом, в качестве основного предложения по увеличению денежных потоков от основной деятельности предприятия ООО «Виктория-Гранд» можно рекомендовать ежемесячно определять необходимый размер остатка денежных средств, для осуществления текущей деятельности, путем его расчета и осуществлять контроль за его размером.

Одним из направлений совершенствования управления денежными средствами предприятия является активизация лизинга с целью расширения сферы деятельности и укрепления конкурентоспособности. Для этого на объекте исследования предлагается приобрести в лизинг дополнительно оборудование.

Условия договора лизинга следующие:

1. предметом договора являются оборудование стоимостью – 10000000 рублей.

2. срок договора - 3 года;

3. авансовый платёж – 10% от стоимости;

4. коэффициент ускоренной амортизации – 3;

5. процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение транспортных средств – 11%;

6. коммерческое вознаграждение Лизингодателя – 0,3%;

7. лизинговые взносы осуществляются ежемесячно в течение всего срока действия договора.

В таблице 14 представлен график лизинговых платежей, в «развернутом» виде, из которого видно из чего состоит лизинговый платёж.

А состоит он из: тела кредита, % по кредиту, коммерческого вознаграждения лизингодателя, налога на имущество, налога на добавленную стоимость (НДС) и зачёта аванса лизингополучателя.

Определим, насколько выгодно заключать лизинговый договор, используя формулу расчета лизингового платежа:

ЛП = ((ТК + ПК + КВ + НИ) + НДС) – ЗА

где ЛП – лизинговый платёж;

ТК – тело кредита;

ПК – % по кредиту (плата за кредит);

КВ – коммерческое вознаграждение лизингодателя;

НИ – налога на имущество (2,2%);


Таблица 14График лизинговых платежей
№ платежа Период платежа Тело кредита % по кредиту (ПК) Балансовая стоимость Амортиза-ционные отчисления(АО) Коммерческое вознаграждение Лизингодателя (КВ) Налог на имущество(НИ) Сумма платежа с НДС Аванс Зачет аванса Лизинговые платежи
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1(аванс) 8474544 25422 1000000
2 01.01.2011 250 000,00 83852 8239140 235404 24716 15536 500444 27778 472668
3 01.02.2011 250 000,00 78442 8003736 235404 24010 15536 493228 27778 465450
4 01.03.2011 250 000,00 78262 7768332 235404 23304 15536 492182 27778 464404
5 01.04.2011 250 000,00 75466 7532928 235404 22598 15536 488050 27778 460272
6 01.05.2011 250 000,00 70326 7297524 235404 21892 15536 481152 27778 453374
7 01.06.2011 250 000,00 69876 7062120 235404 21186 15536 479788 27778 452010
8 01.07.2011 250 000,00 64918 6826716 235404 20480 15536 473102 27778 445324
9 01.08.2011 250 000,00 64286 6591312 235404 19774 15536 471524 27778 443746
10 01.09.2011 250 000,00 61490 6355908 235404 19106 15536 467392 27778 439614
11 01.10.2011 250 000,00 53016 6120504 235404 18360 15536 456558 27778 428780
12 01.11.2011 250 000,00 55900 5885100 235404 17654 15536 459130 27778 431353
13 01.12.2011 250 000,00 51392 5649696 235404 16948 15536 446866 27778 419088
14 01.01.2012 250 000,00 50310 5414292 235404 16242 10356 444756 27778 416978
15 01.02.2012 250 000,00 45982 5178888 235404 15536 10356 438816 27778 411038
16 01.03.2012 250 000,00 44720 4943484 235404 14830 10356 436492 27778 408714
17 01.04.2012 250 000,00 41926 4708080 235404 14124 10356 432360 27778 404584
18 01.05.2012 250 000,00 37886 4472676 235404 13418 10356 427824 27778 400046
19 01.06.2012 250 000,00 36336 4237272 235404 12670 10356 424098 27778 396320
20 01.07.2012 250 000,00 32458 4001868 235404 12004 10356 300690 27778 272912
№ платежа Период платежа Тело кредита % по кредиту (ПК) Балансовая стоимость Амортиза-ционные отчисления(АО) Коммерческое вознаграждение Лизингодателя (КВ) Налог на имущество(НИ) Сумма платежа с НДС Аванс Зачет аванса Лизинговые платежи
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
21 01.08.2012 250 000,00 31676 3766464 235404 11298 10356 298934 27778 271156
22 01.09.2012 250 000,00 29814 3531060 235404 10592 10356 295902 27778 268124
23 01.10.2012 250 000,00 25244 3295656 235404 9886 10356 289678 27778 261900
24 01.11.2012 250 000,00 26086 3060252 235404 9180 10356 289838 27778 262060
25 01.12.2012 250 000,00 23442 2824848 235404 8477 10356 279772 27778 251994
26 01.01.2013 250 000,00 22360 2589444 235404 7768 5178 277662 27778 249884
27 01.02.2013 250 000,00 19836 2354040 235404 7062 5178 273850 27778 246072
28 01.03.2013 250 000,00 18632 2118636 235404 6354 5178 271598 27778 243820
29 01.04.2013 250 000,00 16770 1883232 235404 5648 5178 268566 27778 240788
30 01.05.2013 250 000,00 14426 1647828 235404 4942 5178 264966 27778 237188
31 01.06.2013 250 000,00 13042 1412424 235404 4236 5178 262502 27778 234724
32 01.07.2013 250 000,00 10818 1177020 235404 3530 5178 259044 27778 231266
33 01.08.2013 250 000,00 9316 942616 235404 2824 5178 256438 27778 228660
34 01.09.2013 250 000,00 7452 706212 235404 2118 5178 253406 27778 225628
35 01.10.2013 250 000,00 5048 470808 235404 1412 5178 249734 27778 221958
36 01.11.2013 250 000,00 3726 235404 235404 706 5178 247342 27778 219564
37 01.12.2013 250 000,00 1802 0 235404 5178 244238 27778 216460
ИТОГО: 9 000 000,00 1306458 8474544 470304 372840 13197922 1 000 000 12197920

НДС – налог на добавленную стоимость (18%);