В собственном капитале предприятия основную часть занимает добавочный капитал, доля которого за 2007 г. уменьшилась на 10,47 процентных пункта и составила 43,76%. В 2007 г. доля нераспределенной прибыли предприятия составила 27,40%, тогда как в 2006 г. она составляла (-5,32)%). Доли уставного и резервного капитала уменьшились на 0,35 и 0,05 процентных пункта и составили 8,55 и 1,28% соответственно.
Доля долгосрочных обязательств предприятия за 2007 г. уменьшилась на 20,63 процентных пункта за счет уменьшения доли отложенных налоговых обязательств (на 0,47 процентных пункта) и прочих долгосрочных обязательств (на 20,16 процентных пункта) и составила 7,36%.
Доля краткосрочных обязательств предприятия в структуре баланса составила в 2007 г. 11,65%, уменьшившись на 1,22 процентных пункта по сравнению с показателем 2006 г. Доля кредиторской задолженности как основной составляющей заемных средств предприятия уменьшилась за период на 1,32 процентных пункта и составила на конец 2007 г. 11,34%. Доля задолженности перед участниками по выплате доходов повысилась на 0,09 процентных пункта и составила 0,29%.Доля доходов будущих периодов увеличилась на 0,01 процентных пункта и составила на конец 2007 г. 0,02%.
Между статьями актива и пассива баланса ЗАО «Юником» существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве, например, источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Собственный чистый оборотный капитал может быть рассчитан, во-первых, как разность между всеми собственными ресурсами предприятия и внеоборотными активами, во-вторых, как разность между всеми оборотными средствами и всей задолженностью (табл.14).
Таблица 14 Собственные оборотные средства ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.
| Показатели | Годы | Изменение | Темп изменения, | |
| 2006 | 2007 | (+,-) | % | |
| 1 .Собственный капитал 2.Внеоборотные активы 3.Собственные оборотные средства | 91907 848277080 | 131015 8611944896 | +39108 +1292+37816 | 142,6 101,5В 6,3 раза |
По данным табл.14 можно отметить, что в 2006-2007 гг. собственные оборотные средства предприятия увеличились на 37816 тыс.руб. или в 6,3 раза, что было связано с тем, что сумма собственного капитала предприятия была больше суммы его внеоборотных активов, причем наблюдается тенденция превышения темпа роста собственных средств по сравнению с темпом роста внеоборотных активов. Расчеты типа финансовой устойчивости предприятия сводятся в табл.15.
Таблица 15 Тип финансового состояния ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.
| Показатели | Годы | Изменение (+,-) | |
| 2006 | 2007 | ||
| 1 .Общая величина запасов | 53362 | 51644 | -1718 |
| 2.Наличие собственных | |||
| оборотных средств | 7080 | 44896 | +37816 |
| 3.Наличие собственных и | |||
| долгосрочных заемных средств | 50583 | 56808 | +6225 |
| 4.Наличие общей величины | |||
| источников формирования | |||
| запасов и затрат | 50583 | 56808 | +6225 |
| 5.Излишек (+) или недостаток | |||
| (-) собственных средств | -46282 | -6748 | +39534 |
| б.Излишек (+) или недостаток | |||
| (-) собственных и долгосрочных | |||
| заемных средств | -2779 | +5164 | +7943 |
| 7.Излишек (+) или недостаток | |||
| (-) общей величины источников | |||
| формирования запасов и затрат | -2779 | +5164 | +7943 |
| 8.Тип финансовой устойчивости | IV | II | |
Данные табл. 15 показывают, что предприятие в 2006 г. было в кризисном положении, когда сумма запасов и затрат не обеспечивалась источниками их финансирования, тогда как в 2007 г. предприятие обладало нормальной устойчивостью. Необходимо отметить значительное увеличение у предприятия собственных оборотных средств, что и определило тип его финансовой ситуации.
Устойчивое финансовое состояние предприятия является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность иполнота погашения его обязательств поставщикам, банковским учреждениям, бюджету и внебюджетным фондам, работникам и др. При анализе финансовой устойчивости ЗАО «Юником» также используются абсолютные коэффициенты финансовой устойчивости, приведенные в табл.16.
Таблица 16 Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.
| Показатели | Годы | Изменение (+,-) | |
| 2006 | 2007 | ||
| 1 .Коэффициент автономии | 0,59 | 0,81 | +0,22 |
| 2.Коэффициент | |||
| финансирования | 1,45 | 4,26 | +2,81 |
| 3.Коэффициент | |||
| маневренности собственного | |||
| капитала | 0,08 | 0,34 | +0,26 |
| 4.Коэффициент финансовой | |||
| устойчивости | 0,87 | 0,88 | +0,01 |
| 5.Коэффициент структуры | |||
| долгосрочных вложений | 0,51 | 0,14 | -0,37 |
Коэффициент автономии (независимости, концентрации собственного капитала) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2007 г. его значение составляло 0,81 пункта (норматив более 0,5), что показывало 81% доли участников предприятия, причем за рассматриваемый период 2006-2007 гг. показатель увеличился на 22%. Увеличение значения данного коэффициента показывает возрастающую устойчивость, стабильность и независимость предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансирования) показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. В 2007 г. на рубль заемных средств приходилось 4,26 руб. собственного капитала, что на 2,81 руб. больше показателя 2006 г. (норматив равен 1).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности ЗАО «Юником», т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов. В данном случае, наблюдается тенденция к росту показателя (на 0,26 пункта), на конец 2007 г. его значение составило 0,34 пункта (норматив равен 0,5). Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса. В данном случае, наблюдается рост показателя за 2006-2007 гг. с 87% до 88%, что является положительным фактором и также показывает увеличение собственного капитала предприятия (норматив более 50%).
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. В данном случае, за 2006-2007 гг. значение показателя уменьшилось на 0,37 пункта и составило 0,14 пункта (норматив как можно меньше). Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Оценку ликвидности баланса ЗАО «Юником» за 2006-2007 г. приведем в табл. 17.
Таблица 17 Ликвидность баланса ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.
| Актив | 2006 г. | 2007 г. | Пассив | 2006 г. | 2007 г. | Платежный излишек (+); недостаток (-) | |
| 2006 г. | 2007 г. | ||||||
| А1 | 7685 | 6687 | П1 | 20005 | 18835 | -12320 | -12148 |
| А2 | 8710 | 17032 | П2 | - | - | +8710 | +17032 |
| Аз | 54193 | 51924 | П3 | 43503 | 11912 | +10690 | +40012 |
| А4 | 84827 | 86119 | П 4 | 91907 | 131015 | -7080 | -44896 |
Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < ЕЦ (5)
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2006-2007 гг. имеет вид:
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг. как недостаточно ликвидную.
Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек в размере 40012 тыс.руб., что свидетельствует о наличии ресурсов предприятия (на начало 2007 г. предприятие имело перспективную ликвидность в виде платежного излишка в размере 10690 тыс.руб., что на 29322 тыс.руб. меньше показателя конца 2007 г.).
Для анализа платежеспособности ЗАО «Юником» используются коэффициенты платежеспособности, приведенные в табл.18.