Смекни!
smekni.com

Анализ прибыльности (стр. 8 из 12)

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” второго раздела актива баланса (ЗЗ).

ЗЗн = 261525194 тыс.руб.

ЗЗк = 250018517 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя, представленных в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели источников формирования запасов.

Показатели источников

Порядок

Пояснения

Значение

Формирования запасов

расчета

1996

1997

1.Наличие собственных

Показывает чистый

Оборотных средств

IVрП - IрА -

оборотный капитал

-299258297

-1070894096

СОС

- IIIрА

2.Функционирующий Показывает наличие

капитал

СОС+VрП

собственных и

СД

долгосрочн. заемных

-299258297

-732153607

источников формиров.

запасов и затрат

3.Основные источники

Показывает общую

ОИ

СД+КЗС

величину основных

-299258297

-683000607

(стр.610)

источников формиров.

запасов и затрат

Из полученных расчетов видно, что предприятие не имеет собственных оборотных средств, кроме того за 1997 год увеличилась доля внеоборотных активов финансируемых за счет заемных источников.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, они представлены в таблице 7.

Таблица 7- Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели

Порядок

Пояснения

Значение

расчета

1996

1997

1. ифСОС

СОС - ЗЗ

Показывает излишек(+)

или недостаток (-)

-560783491

-1320912613

собственных оборотных

средств

2. ифСД

СД - ЗЗ

Показывает излишек(+)

или недостаток (-)

собствен.и долгосрочн.

-560783491

-982172124

источников формиров.

3. иф ОИ

ОИ -ЗЗ

Показывает излишек(+)

или недостаток (-)

общей величины

-560783491

-933019124

основных источников

формирования запасов

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости представленных в таблице 8.

Таблица 8 - Типы финансовой устойчивости.

Тип финансовой ситуации
Показатели

Абсолютная

Нормальная

Неустойчивое

Кризисное

устойчивость

устойчивость

состояние

состояние

ифСОС = СОС - З

>0

<0

<0

<0

ифСД = СД - З

>0

>0

<0

<0

ифОИ = ОИ - З

>0

>0

>0

<0

Из результатов анализа видно, что ДОАО «ННН - нефть» относится к 4 типу финансовой устойчивости, то есть на предприятии кризисное финансовое состояние. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток). Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может и не быть вовсе.

Сравнительный анализ финансовой устойчивости представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости.

Показатели Условные

Начало

Конец

Изменения за
обозначения

периода

периода

период
1.Источники формиро
вания собственных IVрП-IIIрА

3936994526

3094734207

-842260319

Оборотных средств
2.Внеоборотные IрА

4236252823

4165628303

-70624520

Активы
3.Наличие собствен
ных оборотн. Средств СОС

-299258297

-1070894096

-771635799

(стр.1 - стр.2)
4.Долгосрочные VрП

0

338740489

338740489

Пассивы

Продолжение таблицы 9

Показатели Условные

Начало

Конец

Изменения за
обозначения

периода

периода

период
5.Наличие собствен
ных и долгосрочных СД

-299258297

-732153607

-432895310

заемных источников
формирования средств
6.Краткосрочные КЗС

0

49153000

49153000

заемные средства
7.Общая величина осн
источников формиров. ОИ

-299258297

-683000607

-383742310

запасов
(стр.5 + стр.6)
8.Общая величина ЗЗ

261525194

250018517

-11506677

запасов
9.Излишек(+),
недостаток(-) ифСОС ифСОС

-560783491

-1320912613

-760129122

(стр.3 - стр.8)
10.Излишек(+), недос
таток(-) собственных
и долгосрочных заем ифСД

-560783491

-982172124

-421388633

ных источников форми
рования запасов
(стр.5 - стр.8)
11.Излишек(+), недос
таток(-) общей вели
чины основных источ ифОИ

-560783491

-933019124

-372235633

ников формирования
запасов
(стр.7 - стр.8)

Более точную, чем абсолютные показатели, оценку финансовой устойчивости предприятия дают относительные показатели финансовой устойчивости.

Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, приведенные в таблице 10.

Таблица 10 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование

Способ

Нормальное

Пояснения

На начало

На конец

Отклонения

Показателя

расчета

ограничение

периода

периода

1.Коэффициент стр.590+стр.690 Указывает,сколько
Капитализации стр.490

<1

заемных средств

К1

предприятие прив

0,283

0,507

0,224

лекло на 1руб.вло
женных в активы
собственных ср-в.
2.Коэффициент Показывает,какая
Обеспеченности стр.490-стр.190 часть оборотных ак
Собственными стр.290

>0,6-0,8

тивов финансирует

-0,259

-0,162

0,096

Источниками ся за счет собств
Финансирования енных источников

К2

3.Коэффициент Показывает удель-
Финансовой стр.490

>0,5

ный вес собствен-
Независимости стр.699 ных средств в общ

0,779

0,664

-0,116

ей сумме источник

К3

ов финансирования
4.Коэффициент Показывает,какая
Финансирования стр.490

>1

часть деятельности

К4

стр.590+стр.690 финансируется за

3,531

1,973

-1,558

счет собственных
средств,а какая за
счет заемных
5.Коэффициент Показывает,какая
Финансовой стр.490+стр.590 опт.0,8-0,9 часть актива фина
Устойчивости стр.399-стр.390 нсируется за счет

0,792

0,848

0,056

К5

устойчивых источ
ников
6.Коэффициент Показывает сколько
Финансовой собственных ср-в
Независимости стр.490-стр.190 приходится на 1руб
в части стр.210+стр.220 запасов.

-0,830

-0,625

0,205

Формирования
Запасов

К6

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных оборотных средств.