Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” второго раздела актива баланса (ЗЗ).
ЗЗн = 261525194 тыс.руб.
ЗЗк = 250018517 тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя, представленных в таблице 6.
Таблица 6 - Показатели источников формирования запасов.
| Показатели источников | Порядок | Пояснения | Значение | |
| Формирования запасов | расчета | 1996 | 1997 | |
| 1.Наличие собственных | Показывает чистый | |||
| Оборотных средств | IVрП - IрА - | оборотный капитал | -299258297 | -1070894096 |
| СОС | - IIIрА | |||
| 2.Функционирующий | Показывает наличие | |||
| капитал | СОС+VрП | собственных и | ||
| СД | долгосрочн. заемных | -299258297 | -732153607 | |
| источников формиров. | ||||
| запасов и затрат | ||||
| 3.Основные источники | Показывает общую | |||
| ОИ | СД+КЗС | величину основных | -299258297 | -683000607 |
| (стр.610) | источников формиров. | |||
| запасов и затрат | ||||
Из полученных расчетов видно, что предприятие не имеет собственных оборотных средств, кроме того за 1997 год увеличилась доля внеоборотных активов финансируемых за счет заемных источников.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, они представлены в таблице 7.
Таблица 7- Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования
| Показатели | Порядок | Пояснения | Значение | |
| расчета | 1996 | 1997 | ||
| 1. ифСОС | СОС - ЗЗ | Показывает излишек(+) | ||
| или недостаток (-) | -560783491 | -1320912613 | ||
| собственных оборотных | ||||
| средств | ||||
| 2. ифСД | СД - ЗЗ | Показывает излишек(+) | ||
| или недостаток (-) | ||||
| собствен.и долгосрочн. | -560783491 | -982172124 | ||
| источников формиров. | ||||
| 3. иф ОИ | ОИ -ЗЗ | Показывает излишек(+) | ||
| или недостаток (-) | ||||
| общей величины | -560783491 | -933019124 | ||
| основных источников | ||||
| формирования запасов | ||||
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости представленных в таблице 8.
Таблица 8 - Типы финансовой устойчивости.
| Тип финансовой ситуации | |||||
| Показатели | Абсолютная | Нормальная | Неустойчивое | Кризисное | |
| устойчивость | устойчивость | состояние | состояние | ||
| ифСОС = СОС - З | >0 | <0 | <0 | <0 | |
| ифСД = СД - З | >0 | >0 | <0 | <0 | |
| ифОИ = ОИ - З | >0 | >0 | >0 | <0 | |
Из результатов анализа видно, что ДОАО «ННН - нефть» относится к 4 типу финансовой устойчивости, то есть на предприятии кризисное финансовое состояние. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток). Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может и не быть вовсе.
Сравнительный анализ финансовой устойчивости представлен в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости.
| Показатели | Условные | Начало | Конец | Изменения за | ||
| обозначения | периода | периода | период | |||
| 1.Источники формиро | ||||||
| вания собственных | IVрП-IIIрА | 3936994526 | 3094734207 | -842260319 | ||
| Оборотных средств | ||||||
| 2.Внеоборотные | IрА | 4236252823 | 4165628303 | -70624520 | ||
| Активы | ||||||
| 3.Наличие собствен | ||||||
| ных оборотн. Средств | СОС | -299258297 | -1070894096 | -771635799 | ||
| (стр.1 - стр.2) | ||||||
| 4.Долгосрочные | VрП | 0 | 338740489 | 338740489 | ||
| Пассивы | ||||||
Продолжение таблицы 9
| Показатели | Условные | Начало | Конец | Изменения за | ||
| обозначения | периода | периода | период | |||
| 5.Наличие собствен | ||||||
| ных и долгосрочных | СД | -299258297 | -732153607 | -432895310 | ||
| заемных источников | ||||||
| формирования средств | ||||||
| 6.Краткосрочные | КЗС | 0 | 49153000 | 49153000 | ||
| заемные средства | ||||||
| 7.Общая величина осн | ||||||
| источников формиров. | ОИ | -299258297 | -683000607 | -383742310 | ||
| запасов | ||||||
| (стр.5 + стр.6) | ||||||
| 8.Общая величина | ЗЗ | 261525194 | 250018517 | -11506677 | ||
| запасов | ||||||
| 9.Излишек(+), | ||||||
| недостаток(-) ифСОС | ифСОС | -560783491 | -1320912613 | -760129122 | ||
| (стр.3 - стр.8) | ||||||
| 10.Излишек(+), недос | ||||||
| таток(-) собственных | ||||||
| и долгосрочных заем | ифСД | -560783491 | -982172124 | -421388633 | ||
| ных источников форми | ||||||
| рования запасов | ||||||
| (стр.5 - стр.8) | ||||||
| 11.Излишек(+), недос | ||||||
| таток(-) общей вели | ||||||
| чины основных источ | ифОИ | -560783491 | -933019124 | -372235633 | ||
| ников формирования | ||||||
| запасов | ||||||
| (стр.7 - стр.8) | ||||||
Более точную, чем абсолютные показатели, оценку финансовой устойчивости предприятия дают относительные показатели финансовой устойчивости.
Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, приведенные в таблице 10.
Таблица 10 - Относительные показатели финансовой устойчивости
| Наименование | Способ | Нормальное | Пояснения | На начало | На конец | Отклонения |
| Показателя | расчета | ограничение | периода | периода | ||
| 1.Коэффициент | стр.590+стр.690 | Указывает,сколько | ||||
| Капитализации | стр.490 | <1 | заемных средств | |||
| К1 | предприятие прив | 0,283 | 0,507 | 0,224 | ||
| лекло на 1руб.вло | ||||||
| женных в активы | ||||||
| собственных ср-в. | ||||||
| 2.Коэффициент | Показывает,какая | |||||
| Обеспеченности | стр.490-стр.190 | часть оборотных ак | ||||
| Собственными | стр.290 | >0,6-0,8 | тивов финансирует | -0,259 | -0,162 | 0,096 |
| Источниками | ся за счет собств | |||||
| Финансирования | енных источников | |||||
| К2 | ||||||
| 3.Коэффициент | Показывает удель- | |||||
| Финансовой | стр.490 | >0,5 | ный вес собствен- | |||
| Независимости | стр.699 | ных средств в общ | 0,779 | 0,664 | -0,116 | |
| ей сумме источник | ||||||
| К3 | ов финансирования | |||||
| 4.Коэффициент | Показывает,какая | |||||
| Финансирования | стр.490 | >1 | часть деятельности | |||
| К4 | стр.590+стр.690 | финансируется за | 3,531 | 1,973 | -1,558 | |
| счет собственных | ||||||
| средств,а какая за | ||||||
| счет заемных | ||||||
| 5.Коэффициент | Показывает,какая | |||||
| Финансовой | стр.490+стр.590 | опт.0,8-0,9 | часть актива фина | |||
| Устойчивости | стр.399-стр.390 | нсируется за счет | 0,792 | 0,848 | 0,056 | |
| К5 | устойчивых источ | |||||
| ников | ||||||
| 6.Коэффициент | Показывает сколько | |||||
| Финансовой | собственных ср-в | |||||
| Независимости | стр.490-стр.190 | приходится на 1руб | ||||
| в части | стр.210+стр.220 | запасов. | -0,830 | -0,625 | 0,205 | |
| Формирования | ||||||
| Запасов | ||||||
| К6 | ||||||
Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных оборотных средств.