Денежный оборот и система расчетов на предприятии (стр. 4 из 5)

Источником информации для анализа служит форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить в следующей модели:

где d₀, d₁ – остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

D₊d – поступление денежных средств за период,

D_-d — выбытие (расход) денежных средств за период.

Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:

где

- поступление и расход денежных средств от текущей деятельности,

- поступление и расход денежных средств от инвестиционной деятельности,

- поступление и расход денежных средств от финансовой деятельности.

Поступление денежных средств от текущей деятельности (

) выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков). Расход денежных средств от текущей деятельности ( ) складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, под отчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности (

) состоит из выручки от реализации основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Расход денежных средств от инвестиционной деятельности ( ) имеет место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам.

Поступление денежных средств от финансовой деятельности (

) сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности ( ) складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и т.д.

В ходе анализа следует рассмотреть структуру поступления денежных средств за период, определяемую пропорциями:

и структуру расхода денежных средств:

В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью:

Соответственно проводится структурный анализ общего изменения остатка средств.

В практике финансового анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств (

) и оттоком — отрицательное изменение денежных средств ( ).

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности:

либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока»:

Уровень показателя j каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса. После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обусловливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью использования модели бухгалтерского баланса:

где F - внеоборотные активы (по первоначальной или восстановительной стоимости);

А – износ амортизируемых внеоборотных активов (величины F и А содержатся в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»);

Z – запасы (в том числе не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);

d – денежные средства;

r^а – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

И^с – капитал и резервы;

К – кредиты и займы;

R^р – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства

и рассмотрим приращение остатка денежных средств за отчетный период:

.

Прирост собственного капитала DИ^с можно представить в виде суммы чистой нераспределенной прибыли отчетного года Р^ч и изменений собственного капитала за счет прочих факторов

:

С учетом последнего выражения изменение остатка денежных средств будет вычисляться следующим образом:

Это и есть взаимосвязь изменения денежных средств за период и чистой нераспределенной прибыли.

Анализ движения денежных средств выполняется по приведенной выше методике и может быть оформлен в виде следующей последовательности аналитических таблиц (табл. 2.1, 2.1,2.3). Расчет будет произведен за III квартал 1999 г. (приложения)

Таблица № 2.1

Исходные данные для анализа движения денежных средств.

Вид деятельности	текущая	инвестиционная	финансовая	Итого
сальдо на начало	0	0	0	0
доход	1712			1712
расход	388	1002		1390
сальдо на конец	322

Таблица № 2.2

Структура поступления и расхода денежных средств.

Вид деятельности	текущая	инвестиционная	финансовая	Итого
поступление	1712			1712
расход	388	1002		1390

Таблица № 2.3