Общий подход к реализации методики краткосрочного финансового планирования (стр. 3 из 3)

№	Оценки совместного состояния первого и второго классов	Показатель Харрингтона
1	“Отлично”, “отлично”	1,00 х 1,00=1,00
2	“Отлично”, “хорошо”	1,00 х 0,80=0,80
3	“Хорошо”, “хорошо”	0,80 х 0,80=0,64
4	“Хорошо”, “удовлетворительно”	0,80 х 0,63=0,50
5	“Удовлетворительно”, “неудовлетворительно”	0,63 х 0,37=0,23
6	“Неудовлетворительно”, “неудовлетворительно”	0,37 х 0,37=0,14

Точно также, “проставляя оценки” финансовым коэффициентам, входящим, в линейный интегральный показатель финансового состояния и перемножая их, можно перейти от аддитивного интегрального показателя (линейной комбинации финансовых коэффициентов) к мультипликативному (произведению оценок).

Сопоставление расчетных и фактических значений интегрального показателя, основанного на функции Харрингтона, которое свидетельствует о достаточной степени надежности прогноза (коэффициент корреляции между значениями показателей, оцененный по фактическим и прогнозируемым значениям финансовых коэффициентов, равен 0,773).

Заметим, что в представленном виде интегральный показатель, построенный с использованием функции Харрингона, прост в конструировании, но он обладает существенным недостатком: все учитываемые Кi являются “равноправными”. Чтобы избежать данного недостатка, интегральный показатель можно задать, например в виде:

Здесь вклад каждого конкретного фактора уi в интегральный показатель определяется величиной ai. Действительно, дифференцируя I, получим:

Это соотношение имеет простой экономический смысл: величина αi показывает, на сколько процентов изменится показатель I при изменении оценки частного показателя уi на 1 %. Математические проблемы, связанные с нахождением коэффициента αi, рассмотрены в работе /11/.

Заключение

1. Предложен общий подход к реализации методики краткосрочного финансового планирования, основанный на финансовой диагностике и бизнес- плане деятельности предприятия. Реализация методики включает в себя следующие этапы: финансово- экономический анализ; формирование производственной программы; расчет бюджетов предприятия; планирование основных финансовых документов; оценка результатов финансового планирования.

2. В настоящее время каждый из этих этапов (не обязательно в указанной последовательности) реализуется на предприятиях при финансовом планировании. Однако существующая методика является весьма несовершенной.

3. Для повышения эффективности методики краткосрочного финансового планирования предлагается выполнять реализацию этапов плана в точном соответствии с указанной последовательностью из-за существенной взаимосвязи этапов. Кроме того, предусматривается совершенствование каждого этапа планирования.

4. Совершенствование этапов планирования сводится к следующему:

А) На стадии финансового анализа желательно использование матричных моделей бухгалтерского баланса; при проведении же самого анализа необходимо использовать контрольные карты экономических показателей, чтобы следить за их динамикой и иметь возможность осуществлять процедуру статистического регулирования.

Б) Расчет производственной программы осуществляется с использованием бизнес- планирования производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. При этом, в основном, учитывается изменение регистра денежных потоков. Для оценки денежных потоков предлагается использовать чистую современную стоимость деятельности предприятия, срок окупаемости инвестиций и затрат на производство, внутреннюю норму доходности производственной, инвестиционной и финансовой деятельности и др.

Кроме того, рассматриваются некоторые специальные финансовые коэффициенты (коэффициенты достаточности чистого денежного потока; ликвидности денежного потока; эффективности денежного потока; реинвестирования чистого потока), а также коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежного потока, который при оптимизации потоков должен стремиться к “+1”.

В) Процедура планирования бухгалтерского баланса осуществляется комбинированным методом, включающим матричный метод, учитывающий “золотое правило финансирования” и коэффициентный метод, в соответствии с которым при планировании используются значения финансовых коэффициентов.

Г) Для оценки тенденции изменения финансового положения предприятия предлагается использовать при планировании интегральные показатели его финансового состояния (линейный, нелинейный и основанный на функции Харрингтона).

Литература

1. Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-576с.

2. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций).- М.: ИНФРА-М, 2000.- 96с.

3. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия М.: “Изд. ПРИОР”, 2000.- 96с.

4. Рожков И.М., Ларионова И.А., Елисеева Е.Н. В кн. “Информационные технологии в металлургии, экономике и образовании”. Сб. научн. трудов, М.: МИСиС, 2000.- с.40-45.

5. Сиськов В.И. Экономико- статистическое исследование качества продукции М.: Статистика, 1971.- 256с.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1999.-768с.: ил.

7. Бланк И.А. Управление активами.- Киев: “Ника-Центр”, 2000.- 720с.

8. Harrington E.C. // The desirabillity Functiion Industrial Control. 1965. April. V.21. № 10. p. 494-498.

9. Ефименко С.П., Шахпазов Е.Х., Рожков И.М., Каширин Б.Л. // Известия вузов. Черная металлургия. 1993. № 7. с. 68-72.