Смекни!
smekni.com

Сравнительная оценка методов финансового анализа на предприятии (стр. 10 из 20)

Одно из самых “больных” статей в ПКФ “Бейсуг” является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% (см. табл. 3.7)от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ПКФ “Бейсуг” за 1997-1998 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 1998 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

3.2. Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 3.3.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Соотношение активов и пассивов баланса ПКФ “Бейсуг”

Абсолютно

Ликвидный

баланс

1997 год 1998 год

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

А1 ³ П1;

А2 ³ П2;

А3 ³ П3;

А4 £ П4.

А1 < П1;

А2 < П2;

А3 > П3;

А4 > П4.

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

А1 < П1;

А2 < П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ПКФ “Бейсуг” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 518 795 руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб./ 541 671 руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ПКФ “Бейсуг” краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1997 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 1997 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

3.3. Анализ имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные(мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3.2.

Анализируя в динамике показатели таблицы 3.5 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2305 494 руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год

Таблица 3.2

Структура имущества (средств) предприятия

Показатели

1997

1998

Отклонения 1997 Отклонения 1998

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

Абсолют

%

Абсолют

%
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1.Всего имущества (строка 399)в том числе:

4847 436

4208 747

4208 747

6514 241

-638 689

86.8

2305 494

154.7

Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)

3810 013

3190 599

3190599

2896 908

-619 414

83.7

-293691

90.8

- то же в % к имуществу 78.6 75.8 75.8 44.5 -2.8 -31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120)

3431 283

2761 869

2761 869

2419 416

-669 414

80.4

-342453

87.6

-то же в % к внеоборотным активам

90

86.6

86.6

83.5

-3.4

-3.1

2.3.Незавершённое строительство (стр. 130)

358 588

408 588

408 588

457 350

50 000

113.9

48 762

112

-то же в % к внеоборотным активам

9.4

12.8

12.8

15.7

3.4

2.9

2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

20 142

20 142

20 142

20 142

0

100

0

100

-то же в % к внеоборотным активам

0,59

0,63

0,63

0,7

0,04

0,07

Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290)

1037 423

768 236

768 236

3307 021

-269 187

74

2538 785

430

- то же в % к имуществу 21.4 18.25 18,25 50.7 -3.15 32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)

768 302

658 324

658 324

2654 868

-109 978

85.7

1996 544

403

-то же в % к оборотным средствам

74

85.6

85.6

80.3

11.6

-5.3

3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

93 355

22 876

22 876

184 488

-70 479

в 24.5р.

161 612

В 8р.

-то же в % к оборотным средствам

8.9

3

3

5.6

-5.9

2.6

3.3.Дебиторская задолженность (230+240)

175 766

87 036

87 036

326 555

-88 730

49.5

239 519

3.75 р

Окончание таблицы 3.2

1 2 3 4 5 6 7 8 9
-то же в % к оборотным средствам

16.9

11.3

11.3

9.9

-5.6

-1.4

3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)

141 110

141 110

-то же в % к оборотным средствам

4.3

4.3

4.Убытки(строка 390)

249 912

249 912

310 312

249 912

--

60 400

124

- то же в % к имуществу 0,00 5.9 5.9 4.76 5.9 -1,14

данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рис. 1. (см. в приложении).