Частично в результате искусственно низких процентных ставок в Беларуси российские предприниматели приобретают кредиты в белорусских банках, для финансирования проектов за пределами республики, что приводит к оттоку капитала, столь необходимого для инвестиций в оборотный капитал и основные фонды в Беларуси. Поэтому необходимо, чтобы Национальный банк устанавливал ставку рефинансирования равную или даже выше ставки рефинансирования установленной в России, тем самым создавая условия привлечения иностранного капитала в республику.
Также следует немедленно прекратить разрушительную, наносящую ущерб практику предоставления дешевых целевых кредитов. В будущем новые эмиссии кредитных ресурсов центральным банком должны примерно соответствовать реальному росту ВВП в соответствии с правилами кредитной эмиссии. Это сведет к минимуму риск инфляции, вызываемой кредитной эмиссией. Любая новая эмиссия кредитных ресурсов, осуществляемая центральным банком, должна продаваться через аукционы, чтобы стоимость кредитных ресурсов отражала рыночную процентную ставку, способствуя тому, что кредиты достанутся тем предприятиям, которые наиболее эффективно их используют.
Вероятно, банковская система будет направлять кредиты на субсидирование убыточных предприятий до тех пор, пока правительство будет иметь решающий голос в распределении кредитов вследствие владения и контроля за ключевыми участками банковской системы. Самым очевидным примером проблем, создаваемых тем фактом, что правительство владеет банковской системой и контролирует ее, является национальный сельскохозяйственный банк (Белагропромбанк). Этот банк, доля которого в акционерном капитале банковской системы составляла менее четырех процентов в конце 1995 года, поглотил 80% всего рефинансирования, предоставлявшегося центральным банком. Это непосредственно привело к тому, что непропорциональная доля всех кредитов была направлена в сельскохозяйственный сектор.
Для эффективного кредитования тех видов деятельности, которые увеличат объемы производства в республике, а не тех, которые приведут страну к еще большему обнищанию, правительство должно способствовать принятию решений о выделении кредитов только на основе рентабельности и вклада в повышение объемов производства в республике, а не исходя из удовлетворения социальных нужд.
Значительную долю всей собственности в банковской системе следует продать надежным иностранным банкам, которые могли бы внедрить передовые методы банковского дела и предоставить доступ к иностранному капиталу, столь необходимому предприятиям и инвесторам Беларуси. Более того, центральный банк должен немедленно прекратить всякое административное выделение рефинансирующих кредитов (целевых кредитов) и продавать все эти ресурсы коммерческой банковской системе через аукционы на конкурентной основе. (Чтобы это сработало, необходимо, конечно же, реализовать на практике жесткие бюджетные ограничения, банковский надзор и регулирование на международном уровне, чтобы проблемные банки, желающие работать, платили за привлечение финансовых ресурсов по ставке, не превышающей разумный конкурентный уровень).
Однако оптимальное распределение кредитов возможно только при наличии соответствующей законодательной базы. Более конкретно, Беларуси необходимы законодательные и судебные реформы, чтобы такие фонды, как земля, здания и оборудование, могли использоваться в виде залога под кредиты, чтобы те, кто хорошо распоряжался этими фондами, могли использовать их для дальнейшего расширения экономической деятельности и создания рабочих мест для населения.
В настоящее время в Беларуси существует два основных препятствия.
1) Частная собственность на недвижимое имущество, особенно землю, все еще очень ограничена и подчиняется законам, не соответствующим международной практике. Очень своевременны недавние меры по продвижению законодательства, корректирующего эту проблему. Разрешения частной собственности на землю самого по себе еще недостаточно. Государству, владеющему в настоящее время большей частью земли в Беларуси, следует разработать активную программу продажи земли частным лицам. Такая программа могла бы существенно облегчить финансовые проблемы, с которыми столкнулось правительство в своем стремлении финансировать преобразования в условиях продолжающегося уменьшения налоговой базы.
2) Большие усилия необходимы для становления институтов и практики эффективного использования недвижимости в качестве залога под кредиты. Например, необходимо усовершенствовать системы составления кадастров, регистрации земли и недвижимого имущества, отслеживания исков третьих сторон на недвижимое имущество. Последнее необходимо, например, для того чтобы убедиться, что человек не использует один и тот же земельный участок в качестве залога под пять кредитов, получаемых в пяти разных банках без их ведома о том, что эта недвижимость уже заложена. Необходимо также упростить процедуру вступления кредиторов во владение заложенной недвижимостью в случае невозвращения кредитов заемщиками.
Заключение
Благополучное финансовое состояние предприятия – это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.
Для этого необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т.п.) для выявления глубинных причин изменения финансового положения. Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.
Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны. Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.
Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.
Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое, стараясь добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы требуемые денежные поступления. Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.
Принятие решений в таких областях, как, например, приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции относится к долгосрочному планированию. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализированности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы представляют собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.
В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры.
Активное управление финансами предприятия предполагает и разумное маневрирование денежными потоками, чтобы добиться синхронности поступления средств с расходами, выполнения всех финансовых обязательств, эффективного использования финансовых ресурсов.
Для этого финансовый менеджер должен обеспечить составление баланса денежных расходов и поступлений. По своему содержанию он представляет собой финансовый план, в котором определяется движение денежных средств предприятия (по кварталам или месяцам), а также их состояние на начало и конец периода. По форме это документ-баланс, в котором делается попытка сбалансировать предстоящие платежи с поступлениями, устранить несоответствие между ними в конкретном периоде. Особо важное значение он имеет для краткосрочных прогнозов синхронности доходов и расходов. Вместе с тем заслуживают внимания прогнозы более длительного характера, позволяющие выявить случаи долгосрочного замораживания средств в процессе выполнения проекта, необходимости привлечения заемных ресурсов для регулярной деятельности.