154(64) Вексельное обращение в Украине - см. вопрос 129(39)
155(65) Специализированные финансово-кредитные институты - см. вопрос 127(37)
156(66) Факторинг и форфейтинг
Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных рисков. Факторинг - передача права на взыскание долга. Комиссионер покупает дебиторские счета фирмы за определенные комиссионное вознаграждение и процент, покрывающие его расходы по изучению кредитоспособности плательщиков, инкассации и составляющие его прибыль. Комиссионер взыскивает долги с фактических покупателей товаров и услуг. Под форфейтингом понимают практику покупки и продажи непогашенных долгов в международной торговле. Эта операция заключается в переуступке продавцом права требования платежа от покупателя за оказанные услуги или поставленный товар. Поставщик получает в оплату поставленного товара не деньги, а обязательство уплатить определенную сумму в указанный срок (вексель). При этом форфейтер (покупатель векселей) уплачивает поставщику сразу 70 процентов от суммы векселя, а остальное служит резервом на случай неплатежа и передается продавцу векселя после его погашения импортером с удержанием определенного процента (дисконта).
157(67) Деньги и их функции в кредитной системе. Денежные агрегаты - смотри вопрос26. Инфляция - см. вопрос 23.
Кредитные деньги - это платежные средства и средства обращения (банкноты, чеки, векселя), которые появляются вследствие развития кредитных отношений и функции денег как средства платежа, заменяют золото и бумажные деньги в обращении. Сода относятся кредитные билеты - беспроцентные долговые обязательства казначейства или банка, заменяющие деньги, кредитные карточки - выпущенный кредитным учреждением именной денежный документ, свидетельствующий о наличии в этом учреждении счета его владельца и предоставляющий право покупать товары, получать услуги без оплаты наличностью.
158(68) Система межбанковских платежей в Украине
В соответствии с действующим законодательством расчеты между предприятиями осуществляют коммерческие банки. Поскольку получателя и плательщика в большинстве случаев обслуживают разные коммерческие банки, таким образом имеет значение характер взаимоотношений между банками. Организация расчетов возложена на расчетно-кассовые центры, созданные НБУ по территориальному принципу. Ускорению расчетов и нормализация денежного оборота способствует открытие банками друг у друга корреспондентских счетов на основе межбанковских соглашений. Для проведения расчетов каждому учреждению банка в расчетно-кассовом центре открывается корреспондентский счет на соответствующем балансовом счете. Порядок взаимоотношений по организации расчетов регулируется законодательными актами и нормативными документами, а также договорами о корреспондентских отношениях, заключенными между банками и расчетно-кассовыми центрами. Подкрепление корреспондентских счетов осуществляется посредством зачисления на инх средств, поступающих в адрес учреждений банков и за счет межбанковских кредитов. В случае образования дебетового сальдо на корреспондентском счете коммерческого банка последний уплачивает проценты на сумму ежедневного дебетового сальдо. Размер процентной ставки устанавливает НБУ.
159(69) Финансовые риски
Экономический финансовый риск определяется как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с определением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи или отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах. Понимание сущности экономического риска связано с выявлением функций, которые он выполняет при осуществлении хозяйственной деятельности в условиях неопределенности. К ним относятся: регулятивная; защитная. В свою очередь, регулятивная функция выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивность риска проявляется в том, что он выполняет роль своеобразного катализатора при поиске новых решений. Деструктивный характер регулятивной функции проявляется в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведет к авантюризму. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора и представляет собой сомнительное предприятие. Защитная функция риска имеет также два аспекта, а именно: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект определяется предусмотрительностью в форме создания и функционирования фондов риска, которые способствуют стабилизации экономической, производственной и хозяйственной деятельности. Суть социально-правового аспекта защитной функции состоит в обеспечении права новатора на риск. Практическая реализация защитной функции связана с внедрением в уголовное, хозяйственное и трудовое законодательство категории правомерного риска. Процесс анализа риска включает в себя следующие основные процедуры: выявление возможных вариантов решения конкретной проблемы; определение потенциальных экономических, политических, моральных и других последствий, которые могут наступить в результате реализации принятого решения, побочных эффектов, способных негативно воздействовать на конечную эффективность предпринимаемых действий; интегральная оценка риска, которая ориентирована на выявление степеней обоснованности решений (действий), поведения, принятого в ситуации неопределенности. Осуществление предпринимательской деятельности подвержено влиянию различных рисков. Поэтому прогрессивно мыслящие руководители предприятий работают в тесном контакте со страховыми компаниями. Это обусловлено не только их желанием уменьшить степень риска в бизнесе, но и тем, что государство путем принятия соответствующих законодательных актов обязывает предприятия сотрудничать со страховыми компаниями. Для менеджеров предприятия важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска понимают фактические убытки предприятия, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяем ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение. Уровень рисков, возникающих при формировании собственного капитала, измеряется показателямио среднеквадратическоеоотклонениеыопределяетсяипо формулеих?преvо?врЕщенЕR) 2 * Р1; где п - число наблюдений; Е - расчетный доход по проекту; ЕR - средний ожидаемый доход; Р1 - значение вероятности, соответствующее ожидаемому доходу; коэффициент вариации определяется по формуле: СV = у / ?R; дисперсия то есть ошибка в определении уровня риска определяетсяепожформулеу дДходу; кпэфф?цУровеньрриска считаетсятминимальнымлприСминимальныхкзначенияхчперечисленныхепоказателейь Управлениезфинансовымиирискамиозаключаетсяввниспользовании,средствеисметодов, позволяющих уменьшить вероятность наступления рискованных ситуаций или локализующих последствия от их наступления. Для этого необходимо провести анализ и оценку риска, разработать возможные альтернативные решения, которые позволят либо избежать риска, либо уменьшить его влияние на результаты деятельности предприятия, составить конкретные рекомендации и специальный план возможных вариантов принятия решения в условиях негативных (нежелательных) событий.