Увеличение уставного капитала может происходить за счет:
1. увеличение номинальной стоимости акций;
2. размещения дополнительных акций.
Уставный капитал может быть уменьшен путем:
1. уменьшения номинальной стоимости размещенных акций;
2. приобретения и погашения части акций самим АО.
Акционерное общество обязано уменьшить уставный капитал: при наличии акций, не выкупленных покупателями и не реализованных АО в течение года; при наличии выкупленных у акционеров и не реализованных в течение года акций; если стоимость чистых активов меньше размера уставного капитала по окончании второго и последующих годов.[12]
Стоимость чистых активов оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном Министерством финансов Российской Федерации и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Как уже выше говорилось, в структуре собственного капитала больший удельный вес приходится на добавочный капитал. Добавочный капитал образуют следующие элементы:
1. прирост стоимости имущества по переоценке основных производственных фондов;
2. эмиссионный доход- определяется как разница между продажной и номинальной ценой акций, полученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость.
В 2008 году сумма добавочного капитала общества равна 81180 тыс. рублей. Увеличение произошло из-за переоценки основных средств предприятия.
Уменьшение может происходить: при снижении стоимости основных средств при переоценке; при увеличении уставного капитала за счет добавочного.
В уставе зафиксировано создание фондов специального назначения, но эти средства не резервируются и отражаются в балансе одной строкой «нераспределенная прибыль отчетного года» в 2008 году составила 20078 тыс. рублей.
В законодательстве установлено, что акционерные общества обязаны формировать резервный фонд (капитал), минимальный размер которого должен составлять 5% от уставного капитала. В уставе ОАО «Совхоз «Арский» закреплен 5% размер резервного капитала от уставного. В бухгалтерской отчетности сведений об резервном капитале за 2006-2008г.г. нет. Все это свидетельствует о нарушении законодательства и устава Общества. Резервный капитал должен создаваться из чистой прибыли предприятия (5% от суммы ежегодно), а прибыль в последние два года была получена. Также создаются резервы предстоящих расходов на оплату отпусков и в течение года ремонтный фонд.
Финансовое обеспечение текущей и инвестиционной деятельности. Затраты по производственно-коммерческой деятельности – результат использования основных и оборотных активов.
Основные средства обслуживают несколько производственно-коммерческий циклов. В течении своей экономической жизни они переносят свою стоимость на изготовленный продукт по частям. Износ основных средств включается в себестоимость продукции, увеличивая издержки производства.[13] После реализации готовой продукции денежные средства (в т.ч. и амортизационные отношения) поступают на расчетный счет. Часть выручки в суме амортизации предназначена для воспроизводства основных средств.
Оборотные активы совершают полный кругооборот в течении одного производственно-коммерческого цикла: израсходованные материально- производственные запасы вместе с затратами труда и амортизаций основных средств формируют производственную себестоимость готовой продукции. По мере ее реализации аграрные формирования получают денежные средства. Денежные средства, являясь частью оборотных активов, имеют особый характер движения: выручка в сумме амортизации основных средств предназначена для их воспроизводства; выручка, соответствующая стоимости авансированных оборотных производственных средств, полностью используется в новом производственно-коммерческом цикле; выручка, отражающая полученный хозяйством доход, направляется на уплату налогов, инвестиции, дивиденды и другие цели в соответствии со сметой распределения прибыли.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Организация оборотных средств включает в себя следующие моменты:[14]
1) определение состава и структура оборотных активов;
2) определение состава и структуры источников их формирования;
3) планирование источников покрытия общих вложений на определенную дату;
4) планирование общих вложений в оборотные средства на определенную дату;
5) планирование постоянных (минимальных) вложений в оборотные активы;
6) планирование источников покрытия постоянных вложений;
7) нормирование оборотных средств;
8) оперативная работа и контроль за состоянием оборотных средств.
Состав оборотных активов зависит от характера производства, от организации производства, от отрасли, от технологии производства, от условий поставки сырья и материалов, от расчетно-финансовой дисциплины.
Соответственно, состав оборотных средств можно представить, так как это изображено на схеме.
Рассмотрим структуру оборотных средств ОАО «Совхоз «Арский».
Из данных таблицы 2.2.3. видно, что в структуре оборотных активов запасы занимают большой удельный вес и на протяжении 3 лет увеличивались, так в 2006 г. – 63,6%, 2007 г. – 74,6%, 2008 г. – 76,8%. В запасах следует выделить долю, приходящуюся на сырье и материалы и животных на выращивании и откорме, рост которых также наблюдается в течение 3 лет. Дебиторская задолженность составила в 2008 году 11181 тыс. рублей или 14,4%. Денежные средства – 4432 тыс. рублей или 5,7%. В общей сумме оборотные активы увеличились на протяжении 3 лет и составили в 2008 г. – 77823 тыс. рублей.
Таблица 2.2.3. Состав и структура оборотных активов
| Показатели | 2006тыс.руб | % | 2007тыс руб | % | 2008тыс.руб | % |
| Запасы в т.ч сырье материалы и другие относительные ценности | 23978 | 63,6 | 41970 | 74,6 | 59828 | 76,8 |
| затраты в незавершенном производстве | 5481 | 14,5 | 9830 | 15,8 | 12664 | 16,3 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 2501 | 6,6 | 3597 | 6,4 | 7882 | 10,1 |
| доходы будущих периодов | 254 | 0,7 | 277 | 0,5 | 117 | 0,1 |
| прочие запасы и затраты | - | - | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 9274 | 24,6 | 10333 | 18,4 | 11181 | 14,4 |
| Денежные средстваВ т.ч | 754 | 2,1 | 1305 | 2,3 | 4432 | 5,7 |
| касса | 23 | 0,2 | 35 | 0,1 | 15 | 0,1 |
| расчетные счета | 731 | 1,9 | 1270 | 2,2 | 4417 | 5,6 |
| Итого | 37688 | 100,0 | 56236 | 100,0 | 77823 | 100,0 |
Источники финансирования оборотных средств характеризуют постепенное или временное использование аграрными формированиями финансовых и кредитных ресурсов.
В состав источников формирования оборотных активов включаются собственные, заемные, привлеченные и прочие источники. Рассмотрим каждый на примере исследуемого предприятия.
Собственные источники отражают часть собственного капитала предприятия, вложенную в оборотные активы. Собственный оборотный капитал постоянно обслуживает кругооборот оборотных активов. Только убытки приводят к сокращению собственных оборотного капитала.
Собственный оборотный капитал размещен в разделе 3 пассива бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
Уставной капитал, добавочный капитал, фонды специального назначения и прибыль являются источниками финансирования как основных, так и собственных оборотных активов.[15] Могут выделяться отдельно фонд собственных оборотных средств, целевое финансирование и поступление, но ОАО «Совхоз «Арский» это не практикует.
Таблица 2.2.4.. Состав источников оборотных активов за 2008 год
| Наименование | на начало периода | на конец периода |
| Фактическое наличие оборотных средств, тыс.рублей | 56236 | 77823 |
| Фактическое наличие собственного оборотного капитала, тыс.рублей | -13410 | 13917 |
| Заемные источники (краткосрочный кредит), тыс.рублей | 33072 | 32064 |
| Привлеченные источники (кредиторская задолженность), тыс.рублей | 36574 | 31842 |
Рассчитаем фактическое наличие собственного оборотного капитала за 2008 год следующим образом:
СОК н.г. = 56236 – 66646 = -13410 тыс. рублей
СОК к.г. = 77823 – 63906 = 13917 тыс. рублей.
Из полученных данных можно отметить, что на начало 2008 года ОАО «Совхоз «Арский» не имело собственных оборотных средств. Наличие же на конец года собственного оборотного капитала в размере 13917 тыс. рублей.
ОАО «Совхоз «Арский» использует и заемные источники, они отражают временное привлечение предприятием кредитных ресурсов банка или других лиц в хозяйственном обороте. Отличительной чертой является использование этих источников за плату и в течении определенного срока. В бухгалтерском балансе заемные источники отражаются в разделе 5 «Краткосрочные обязательства», а именно займы и кредит. В бухгалтерском учете их можно найти в данных счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам, аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведется по видам кредитов и займов, кредитным организациям и другим заимодавцам, представившим их. Проценты по кредитам погашаются из прибыли через счет 91 «Прочие доходы и расходы» и относятся к операционным расходам. Погашение происходит из фонда возмещения. Сумма краткосрочных кредитов и займов на начало 2008 года составила 33072 тыс. рублей и в течении года уменьшалась до 32064 тыс. рублей. В течении 2008 года на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам было по текущей деятельности направлено 78972 тыс. рублей.