Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 (стр. 3 из 13)

Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2005 г., тыс.руб.

Актив	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Пассив	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
								Раздел 1. Внеоборотные активы	7718	7655	-63	Раздел 3. Капитал и резервы	25077	25078	1
								То же в % к итогу	13,45	14,18	0,74	То же в % к итогу	43,69	46,47	2,78
Раздел 2. Оборотные активы	49682	46315	-3367	Раздел 4. Долгосрочные обязательства	0	0	0
То же в % к итогу	86,55	85,82	-0,74	То же в % к итогу	0,00	0,00	0,00
Раздел 5. Краткосрочные обязательства	32323	28892	-3431
То же в % к итогу	56,31	53,53	-2,78
Валюта баланса, всего (А)	57400	53970	-3430	Валюта баланса, всего (П)	57400	53970	-3430
То же в % к итогу	100	100	Х	То же в % к итогу	100	100	Х

Анализируя полученные данные, можно говорить, что за исследуемый период оборотные активы предприятия ОАО “УФАКРАН” имеют общую тенденцию роста, в то время как внеоборотные за последние 2 года сократились в 3,5 раза. Это показано на рисунке 3.

Рисунок 3. Структурные изменения активов баланса

При этом произошли изменения в структуре пассивов предприятия. В частности, краткосрочные обязательства находятся на примерно стабильном уровне, но на протяжении всего периода составляют большую долю в общей сумме пассивов. Долгосрочные обязательства были полностью погашены в 2003 году, и на сегодняшний момент предприятие не имеет их. Капитал и резервы также имеют общую тенденцию роста в общей сумме пассивов. Это иллюстрирует рисунок 4.

Рисунок 4. Структурные изменения пассивов предприятия

Имея общие изменения в структуре баланса, необходимо выявить их причины и проанализировать их.

2.2.1.1 Анализ финансовой структуры баланса

Для более детального выявления причин изменения в структуре баланса необходимо проанализировать финансовую структуру баланса на ОАО “УФАКРАН”.

Данные о структуре и динамике приведены в таблице 6

Оценивая состав и динамику активов на данном предприятие, можно сделать вывод, что изменение внеоборотных активов имеет скачкообразную динамику. Большая доля (79,27%-97,25%) внеоборотных активов приходится на незавершенное строительство. Данная динамика имеет тенденцию роста. В то время как основные средства имеют тенденцию спада.(29,45%-1,95%) Остальные разделы имеют незначительную долю в общей структуре внеоборотных активов.

Рисунок 5. Структура и динамика внеоборотных активов

На рисунке 5 представлена структура и динамика состава статей внеоборотных активов за исследуемый период.

Оценивая структуру и динамику оборотных активов, можно говорить о том, что дебиторская задолжность имеет тенденцию спада (53,47%-31,4%), в то время как краткосрочные финансовые вложения имеют тенденцию роста, запасы же находятся на относительно стабильном уровне (23% - среднее значение). В 2003 году запасы сократились до 16%. НДС имеет незначительные изменения в общей структуре оборотных активов.

Данные изменения в структуре и динамике за исследуемый период представлен на рисунке 6.

Рисунок 6. Структура и динамика оборотных активов

Таким образом, общие изменения в структуре и динамике активов на ОАО “УФАКРАН” имеет общую тенденцию увеличения оборотных активов и резкий спад внеоборотных активов (спад произошел в 2003 году).

Показатель	Остатки по балансу,			Структура активов, %			Остатки по балансу,			Структура активов, %		Остатки по балансу,			Структура активов, %
																		2003 год						2004 год					2005 год
	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	На конец года	Изменение (+,-)	На конец года		Изменение (+,-)		На конец года	Изменение (+,-)		На конец года	Изменение (+,-)
	1.Внеоборотные активы – всего	14734	25839	11105	26,63	45,84	19,21	7718	-18121	13,4		-32,4		7655	-63		14,18	0,74
В том числе:	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0	0		0		0		0,00	0,00
1.1.Нематериальные активы	0	0,00	0,00	0,00	0	0		0		0		0,00	0,00
1.2.Основные средства	4339	2262	-2077	7,84	4,01	-3,83	179	-2083	0,312		-3,701		149	-30		0,28	-0,04
незавершенное строительство	10354	23522	13168	18,71	41,73	23,02	7498	-16024	13,06		-28,67		7465	-33		13,83	0,77
1.3.Долгосрочные финансовые вложения	41	41	0	0,07	0,07	0,00	41	0	0,071		-0,001		41	0		0,08	0,00
отложенные финансовые активы	0	14	14	0,00	0,02	0,02	0	-14	0		-0,025		0		0,00	0,00
2.Оборотные активы – всего	40591	30527	-10064	73,37	54,16	-19,21	49682	19155	86,6		32,4		46315	-3367		85,82	-0,74
2.1.Запасы	9452	5111	-4341	17,08	9,07	-8,02	10989	5878	19,14		10,08		10686	-303		19,80	0,66
2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	451	755	304	0,82	1,34	0,52	330	-425	0,575		-0,765		671	341		1,24	0,67
2.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0	0	0		0		0	0		0,00	0,00
2.4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты)	21659	15643	-6016	39,15	27,75	-11,40	18367	2724	32		4,246		14809	-3558		27,44	-4,56
2.5.Краткосрочные финансовые вложения	9013	9013	0	16,29	15,99	-0,30	19848	10835	34,58		18,59		19983	135		37,03	2,45
2.6.Денежные средства и их эквиваленты	16	5	-11	0,03	0,01	-0,02	38	33	0,066		0,057		1	-37		0,00	-0,06
прочие оборотные активы	110	110	0,192		0,192		165	55		0,31	0,11
Итого активов	55325	56366	1041	100	100,00	Х	57400	1034	100		Х		53970	-3430		100	Х

Финансовое состояние предприятие и его устойчивость зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия и от соотношения основного и оборотного капитала. В таблице представлена структура и динамика пассивов предприятия ОАО “УФАКРАН”.

Рисунок 7. Изменение структуры и динамики собственного и заемного капитала

На рисунке 7 представлено изменение доли собственного и заемного капитала. Как видно, заемный капитал на ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию к снижению, в то время как собственный капитал имеет стабильную тенденцию, находящуюся на одном уровне 45% от общей структуры.

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, являетсякоэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж).

К_ЗК/СК =

,

где ЗК – заемный капитал,

СК – собственный капитал

Данный коэффициент считается нормальным, если он находится в пределах от 0,5-1.

Расчет К_ЗК/СК= 30255/25070=1,21 – 2002 год.

Полученные результаты представлены в таблице изменений структуры и динамики пассивов на ОАО “УФАКРАН”.

Общее изменение коэффициента риска или финансового левериджа представлено на графике.

Рисунок 8. Изменение коэффициента финансового риска (финансового левериджа)

Таким образом, степень финансового риска довольно велика, поскольку намного превышает нормативные значения. Наибольшая опасность была в 2004 году, когда коэффициент риска имел максимальное значение. В 2005 году наблюдается общее снижение данного показателя. Во многом это обуславливается снижением заемного капитала в общей структуре.

На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период		На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период		На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период
2003 год						2004 год						2005 год
Пассив баланса	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу
1.Собственный основной и прочий капитал (стр.490+640+650)	25070	45,31	25074	44,48	4	-0,83	25074	44,48	25077	44,49	3	0,01	25077	44,49	25078	44,49	1	0,00
2.Заемный капитал (стр.590+610+620+630+660)	30255	54,69	31292	55,52	1037	0,83	31292	55,52	32323	57,34	1031	1,83	32323	57,34	28892	51,26	-3431	-6,09
2.1.Долгосрочные обязательства (стр.590)	4000	7,23	14	0,02	-3986	-7,21	14	0,02	0	0,00	-14	-0,02	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.2.Краткосрочные обязательства (стр.610+620+630+660)	26255	47,46	31278	55,49	5023	8,03	31278	55,49	32323	57,34	1045	1,85	32323	57,34	28892	51,26	-3431	-6,09
2.2.1.Заемные средства (стр.610)	0	0,00	600	1,06	600	1,06	600	1,06	0	0,00	-600	-1,06	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.2.2.Кредиторская задолженность (стр.620)	26255	47,46	30678	54,43	4423	6,97	30678	54,43	32323	57,34	1645	2,92	32323	57,34	28892	51,26	-3431	-6,09
2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства (стр.630=660)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Всего источников формирования имущества (стр.700)	55325	100	56366	100	1041	0,00	56366	100	57400	100	1034	1,83	57400	100	53970	100	-3430	-6,09
3.Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж), % (п.2:п.1)	1,21	Х	1,25	Х	Х	1,25	Х	1,29	Х	Х	1,29	Х	1,15	Х	Х

2.2.2 Оценка финансового положения