Управление финансовыми ресурсами предприятия 3 (стр. 1 из 5)

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра «Предпринимательство и коммерция»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

(на примере « ООО Корпорация АВС»)

Выполнил: студентка з4077/23 группы

Мераджи А.В.

Принял преподаватель

____________________

(подпись)

_ Гаранин Д.А.

____________________

(Дата)

Санкт - Петербург

2008

Содержание

Введение 4

1. Экспресс – анализ финансового состояния 6

1.2 Оценка финансовой устойчивости 7

1.3 Оценка ликвидности 10

1.4 Оценка оборачиваемости 13

1.5 Оценка рентабельности 15

2. Операционный анализ 17

3. Отчет о движении денежных средств 22

Заключение 27

Список использованной литературы 28

Приложение 1. Бухгалтерский баланс 29

Приложение 2. отчет о прибылях и убытках 30

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансовой деятельности предприятия.

В народном хозяйстве уже несколько лет идет процесс деинвестирования промышленности. Для выхода из кризиса и возрождения передового уровня в экономике необходимы интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые производства, гарантирующие выпуск продукции нового поколения на внутреннем и внешнем рынках.

Активизация инвестиционного процесса и управления должны проходить по четким программам. Отбор объектов для инвестирования в промышленности должен производится по критерию наибольшей эффективности и наименьшим временным лагом.

Но прежде чем вкладывать деньги в развитие предприятия, необходимо произвести анализ финансового состояния предприятия, оценить его инвестиционную привлекательность.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют основу анализа финансового состояния.

Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Одной из самых главных задач предприятий является оценка финансового положения предприятия, которая возможно при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.

В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.

Методики финансового (экономического) анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.

В рыночной экономике управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность, независимо от организационно-правовой формы и масштабов его деятельности. Приоритетность данной сферы деятельности обусловлена особой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться с наименьшим интервалом времени в любой другой. Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве работающих

Курсовой проект представляет собой имитацию ситуаций, возникающих в процессе привлечения, распределения и инвестирования финансовых ресурсов предприятия. В результате его выполнения студент сможет овладеть практическими навыками финансового менеджера, научится принимать обоснованные решения в области управления финансовыми ресурсами предприятия.

1.Экспресс-анализ финансового состояния

Финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде.

Экспресс-анализ финансовогосостояния, проводимый на основе расчета коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, рентабельности характеризует различные аспекты финансовой деятельности и дает общую оценку финансового состояния предприятия.

Экспресс-анализ финансового состояния является начальным, обязательным этапом управления финансовыми ресурсами, поскольку для разработки обоснованной финансовой стратегии, ориентированной на будущее, необходима достоверная, достаточно полная информация о финансовом состоянии предприятия в отчетном периоде.

Для проведения экспресс-анализа финансовогосостояния по бухгалтерскому балансу строится агрегированный баланс.

Таблица 1

Агрегированный баланс

Единица измерения - млн. руб.
Статья	Алгоритм расчета по строкам баланса	Обозна- чение	На начало года	На конец года
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	ВА	11	79
Основные средства	110 + 120	ОС	11	79
Долгосрочные финансовые вложения	140	ДФВ	0	0
Прочие внеоборотные активы	130+135+145+150 +230	ПВА	0	0
II. Оборотные активы	ОА	204	622
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	250+260	ДСиВ	109	317
Расчеты с дебиторами	240 + 215	ДБ	27	267
Запасы и затраты	210 + 220 – 215	ЗЗ	68	38
Прочие оборотные активы	270	ПОА	0	0
Всего активов	ВБ	215	201
ПАССИВ
Продолжение таблицы 1
III. Собственные средства	СС (СК)	84	306
Фонды собственных средств	490-(450+470)+630+ 640+650	ФСС	9	236
Нераспределенная прибыль (убыток)	470	НП	75	70
Прочие источники	450	ПИ	0	0
IV. Заемные средства	ЗС (ЗК)	131	395
Краткосрочные обязательства	610 + 620 + 660	КО	131	395
Долгосрочные обязательства	590	ДО	0	0
Всего пассивов	ВБ	215	701

1.2 Оценка финансовой устойчивости

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Для оценки финансовой устойчивости организации определяются следующие показатели.

· Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, рассчитывается по формуле:

,

где СС – величина собственных средств, тыс. руб.; ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Нормативное значение: Ка ≥ 0,5.

Ка=0,39 (на начало года)

Ка=0,44 (на конец года)

Доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия ниже нормативного значения, но наблюдается увеличение к концу года – положительная динамика.

· Коэффициент финансового риска (Кфр) показывает отношение заемных средств к собственным, рассчитывается по формуле:

где ЗС – величина заемных средств, тыс. руб.

Нормативное значение: Кфр ≤ 1.

Кфр=1,56

Кфр=1,26

Отношение заемных средств к собственным превышает нормативное значение, что указывает на риск, однако к концу года видим уменьшение.

· Коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами(Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, определяется по формуле

,

где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.; ОА – величина оборотных активов, тыс. руб.; ДО – величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс. руб.; ВА – величина внеоборотных активов, тыс. руб.

Нормативное значение: Ко ≥ 0,1.

Ко=0,36

Ко=0,36

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Значение			Изменение
		на начало года	на конец года	норм.	абс.	отн.
Собственные средства	СС	84	306	х	222	264,3%
Внеобортные активы	ВА	11	79	x	68	618,0%
Заемные средства	ЗС	131	395	х	264	201,5%
Оборотные активы	ОА	204	622	х	418	204,9%
Чистый оборотный капитал(NWC)	ОА-КО	73	227	х	154	210,9%
Потребность в оборотном капитале (WCR)	КО+ЗЗ-ДБ	172	166	х	-6	-35,0%
Валюта баланса	ВБ	215	701	х	486	226,0%
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	СС/ВБ	0,39	0,44	≥0,5	0,05	12,8%
Коэффициент финансового риска	ЗС/СС	1,56	1,29	≤1	-0,27	-17,3%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(СС+ДО-ВА)/ОА	0,36	0,36	≥0,1	0,00	0,0%
Коэффициент маневренности	СОС/СС	0,87	0,77	≥0,5	-0,1300	-14,9%
Коэффициент финансирования	СС/ЗС	0,64	0,77	≥1	0	20,3%

Таблица 2