Развитие валютного рынка России происходит в четырех направлениях в соответствии с мировыми тенденциями и принципами инновационной модели социально-экономического развития России.
Во-первых, происходит диверсификация валютного рынка. Отмечается рост операций с единой европейской валютой. До мирового финансового кризиса, в условиях снижения курса доллара и повышения доверия к рублю, наблюдалась «дедолларизация» российской экономики. К середине 2008 г. доля валютных вкладов в общем объеме депозитов населения снизилась до 14% (против 30% в 1999 г.). Однаков условиях финансового кризиса вновь повысился интерес к конверсионным валютным операциям (в январе 2009 г. доля валютных депозитов во вкладах физических лиц составила 26,7%). Диверсифицируется структура валютных операций – доля кассовых (спот) сделок на российском межбанковском рынке за 4 года снизилась с 79% до 62%, увеличился объем срочных сделок и своп-операций. Под влиянием мирового финансового кризиса и роста потребности в рефинансировании доля операций своп на ММВБ повысилась до 45% в сентябре 2008 г, до 60% в январе 2009 г. В кризисной ситуации возросла роль хеджирования валютных рисков. По итогам 2008 г. оборот рынка биржевых валютных фьючерсов вырос в 1,5 раза, а их доля достигла 4,7% валютных операций на ММВБ. [5]
Происходит диверсификация состава участников валютного рынка в связи с расширением доступа на него небанковских организаций (управляющих компаний и хедж-фондов), хотя в России пока преобладает межбанковский рынок, концентрирующий порядка 80% валютных операций.
Во-вторых, в соответствии с инновационным развитием экономики на финансовом рынке расширяется спектр инвестиционных инструментов, в том числе рублевых, для российских и иностранных инвесторов. Для повышения надежности рублевых операцийсовершенствуется инфраструктура рынка. В выступлении отмечено начало нового этапа в совершенствовании риск-менеджмента в связи с выполнением Национальным клиринговым центром (НКЦ) функций центрального контрагента по сделкам на биржевом валютном рынке. Гарантии ММВБ и НКЦ в условиях финансового кризиса имеют особое значение для участников валютного рынка.
В-третьих, до кризиса наблюдалась активная интеграция российского валютного рынка в мировой.
В-четвертых, в соответствии с инновационной моделью развития экономики на российском валютном рынке активизируется использование современных электронныхтехнологий. В этой связи стоит задача развития национальной платежно-расчетной системы,прежде всего, приближение форматов российских платежных поручений к стандартам международной системы СВИФТ, а также активизация системы расчетов в режиме реального времени.
Дальнейшее инфраструктурное, правовое и технологическое развитие российского валютного рынка должно стимулировать инновационные процессы в экономике и способствовать созданию мирового финансового центра в России.
Анализируя инновации на рынке наличной иностранной валюты, можно выделить в их числе установку автоматов обмена валют (в Сбербанке 461 автомат на 1 июля 2008 г.); дистанционное обслуживание населения в форме круглосуточной услуги «Электронная сберкасса», в том числе для безналичного обмена валют с использованием персональных компьютеров, подключенных к Интернету, мобильных устройств (коммуникатор, мобильный телефон, карманный персональный компьютер).
3.2 ПОСТКРИЗИСНОЕ РАЗВИТИЕ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ
В 2009 году правительство придерживалось определённой программы по борьбе с кризисом. Стоит напомнить, что первая её версия появилась в конце 2008 г., а последняя датирована июнем текущего года. Основные ориентиры программы: социальная поддержка населения, стабилизация финансового сектора и поддержка как стратегических предприятий, так и реального сектора в целом. В зависимости от фазы кризиса на первый план выходила та или иная острая проблема. В конце 2008 г. это была необходимость сохранить финансовую систему. Далее, когда стало ясно, что целостность банковской системы удалось сохранить, а кризис обернулся спадом производства и ростом безработицы, на первый план вышла поддержка реального сектора экономика, в частности его кредитования, и программы по повышению занятости, снижению социального напряжения.
В то же время необходимо подчеркнуть, что правительство обращает пристальное внимание на увязку текущих мер, направленных на борьбу с кризисными явлениями, с долгосрочными ориентирами развития. Сейчас, когда можно говорить о том, что падение российской экономики приостановилось, а большинство показателей социально-экономического развития несколько стабилизировались, в правительстве обсуждается обновлённая стратегия. В ней как раз делается упор на большую приверженность долгосрочным целям развития – таким как диверсификация производства, развитие внутренних конкурентных рынков, развитие внутреннего рынка капитала, модернизация производства, развитие человеческого капитала, формирование благоприятной институциональной среды.
В ближайший год, учитывая вялое восстановление мировой экономики и сохранение рисков, для России на первый план выходит задача поиска внутренних источников устойчивого роста. В частности, особое внимание надо уделить снижению государственного присутствия в частном секторе, повышению качества государственных институтов, регулированию рынков товаров и услуг, которое в настоящий момент в среднем носит ограничительный характер, развитию конкуренции.
Кроме того, особое внимание потребует восстановление кредитования реального сектора и стимулирование инвестиционной активности. Доступ на международные рынки капитала в ближайшие годы будет ограничен. Остаётся высоким уровень внешней задолженности частного сектора. Сальдированный финансовый результат российских предприятий в номинальном выражении существенно ниже 2008 г., что также не создаёт дополнительных свободных средств для инвестирования. Кроме того, в промышленности кризис заставил всех снизить интенсивность использования мощностей.
Создание условий для роста малого и среднего предпринимательства позволит обеспечить более высокий и устойчивый экономический рост, чем в докризисный период. Концентрация российской экономики беспрецедентна для стран с развитой экономикой. Это, в свою очередь, не способствует развитию конкуренции, повышению эффективности использования ресурсов, технологическому обновлению и росту инноваций. Между тем, по некоторым оценкам, в США до 70% технических новинок создаётся и разрабатывается именно в сегменте малого предпринимательства. По опыту многих стран видно, что именно в посткризисный период происходит рывок в развитии малого предпринимательства. Ведь в период высокого уровня безработицы многие люди могут предпочесть организовать своё собственное дело.
На сегодняшний день нужно особое внимание и бюджетной дисциплине. Устойчивость государственных финансов является неотъемлемым требованием для сохранения макроэкономической стабильности и возникновения и поддержания долгосрочного роста. Необходимо за несколько лет существенно снизить нефтегазовый дефицит бюджета до уровня, предусмотренного принятым в 2008 г. Бюджетным кодексом: около 4,7% ВВП. Это соответствует общему дефициту 1% ВВП. Чтобы российская экономика была устойчива с точки зрения платёжеспособности в долгосрочной перспективе. В таком случае Резервный фонд, который, по оценкам экспертов, будет полностью потрачен в 2010 г., снова начнёт пополняться. Как показал прошедший год, такие резервы существенно облегчают проведение стимулирующей фискальной политики, когда в этом возникает острая необходимость. Кроме того, в случае падения цен на нефть либо других шоков государство при наличии резервов имеет возможность поддержать национальную валюту.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система – это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации, а также соотношение таких понятий, как валютный механизм и валютные отношения. Основные элементы валютной системы в своем единстве создают крепкую платформу для успешного функционирования и стабильного развития финансово-экономической системы страны. Государство берет на себя ответственность за валютное регулирование и валютный контроль. Основные положения и доктринальные установки содержит в себе ФЗ 10.12.2003 №173 «О валютном регулировании и валютном контроле». Важными элементами валютной системы являются также национальная государственная валютная единица и режим курса национальной валюты.
В настоящее время необходим оптимальный уровень повышения (снижения) курса рубля, так как чрезмерное его изменение вызывает негативные последствия для экономики России.
Учитывая значение валютного фактора развития российской экономики, особенно по инновационному пути, стоит подчеркнуть актуальность исследования проблем стабильности национального валютного рынка, минимизации валютных рисков, тенденций изменений в валютной структуре сбережений населения.
Можно сделать вывод о том, что установлению рубля как мировой валюты препятствуют многие факторы, прежде всего высокий уровень инфляции, что сдерживает его признание на мировом валютном рынке и критически оценить стремление к достижению рублем статуса резервной валюты. Возможно, что это преждевременно.
Несомненный рост российской экономики начиная с 1999 по 2008 год не смог снизить ее зависимость от сырьевого экспорта. В этот период рубль укреплялся, но потребители предпочитали покупать импортные товары. Развитие отечественного производства в значительной степени сдерживалось высоким курсом рубля, что начиная с 2005 г. вело к нарастанию риска разворота тренда развития.
В контексте развития международного финансового рынка нужно отметить важность выработки стратегии России в области привлечения иностранных ресурсов. Страна до сих пор не определила своего места в системе международного движения капитала. С одной стороны, Россия является одним из крупнейших должников на международном рынке, с другой, – активным экспортером капитала за рубеж. Глубокая недокапитализированность внутренней экономики сочетается с инвестированием российских корпораций по всему миру.