240+250+260\610+620+630+660=300130\283104=1,07
-Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал=ден.средства\текущие обязательства=
250+260\610+620+630+660=85662\283104=0,22
-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Ксос=собств.обор.средства\текущие активы= (тек.активы-тек.пассивы)\ текущие активы=17612\300716=0,07
2. Показатели структуры капитала
На начало периода:
-Коэффициент автономии
Ка=собственный капитал\åактивов=490\700=21328\304432 =0,07
-Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
Кзс=заемный капитал\собственный капитал= ((510+520)+(610+620+630+660))\490=283104\21328=13,3
-Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств
Кдз=долгосрочные обязательства\источники собств.средств+долгосрочн.обязательства=0
-Коэффициент покрытия инвестиций
Кпи=постоянный капитал\общаяåактивов=
490+590\700=21328\304432=0,07
На конец периода
-Коэффициент автономии
Ка=собственный капитал\åактивов=490\700=21851\282139 =0,08
-Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
Кзс=заемный капитал\собственный капитал= ((510+520)+(610+620+630+660))\490=283104\21328=11,9
-Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств
Кдз=долгосрочные обязательства\источники собств.средств+долгосрочн.обязательства=0
-Коэффициент покрытия инвестиций
Кпи=постоянный капитал\общаяåактивов=
490+590\700=21851\282139 =0,08
3. Показатели рентабельности
На отчетный период
-Рентабельность продаж
Рп=чистая прибыль\выручка= 190\010=523\3234195=0,0002
-Рентабельность активов
Ра=чистая прибыль\ср.год.стоимость активов= 160формы№2\½(300нач.пер.+300 кон.пер.формы№1)= 532\293285,5=0,0018
-Рентабельность производственных фондов
Рпф=прибыль до налогов\(åОС\2+åТМЗ\2)=700\501+552,5=0,66
-Рентабельность собственного капитала
Рск=чистая прибыль\ср.год.стоимость СК=523\21589,5=0,02
На аналогичный период прошлого года
-Рентабельность продаж
Рп=чистая прибыль\выручка= 190\010=942\407388=0,002
3. Заключение
3.1 Анализ значений показателей и выводы о финансовом состоянии предприятия.
| Показатели | Граничные значения | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение за отчетный период |
| Показатели ликвидности | ||||
| Ктл | 1 - 2 | 1,06 | 1,07 | 0,01 |
| Кбл | 0,8 - 1 | 1,06 | 1,07 | 0,01 |
| Кал | 0,2 – 0,5 | 0,3 | 0,22 | -0,08 |
| Ксос | ³0,1 | 0,06 | 0,07 | 0,01 |
| Показатели структуры капитала | ||||
| Ка | ³0,5 | 0,07 | 0,08 | 0,01 |
| Кзс | 1 | 13,3 | 11,9 | -1,4 |
| Кдз | - | 0 | 0 | 0 |
| Кпи | 0,75 | 0,07 | 0,08 | 0,01 |
| Показатели рентабельности | ||||
| Рп | - | 0,0002 | 0,002 | 0,0018 |
| Ра | - | 0,0018 | - | - |
| Рпф | - | 0,66 | - | - |
| Рск | - | 0,02 | - | - |
1. Анализ показателей ликвидности.
Ктл – показывает платежные возможности предприятия. Этот коэффициент имеет нормативное значение, это значит, что текущие обязательства полностью обеспечиваются текущими активами.
Кбл – показывает, какая часть пассивов может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и за счет ожидаемых поступлений. Можно сделать вывод, что предприятие способно погасить все свои обязательства.
Кал – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время (на дату анализа). Этот показатель также лежит внутри допустимого интервала, несмотря на его незначительное снижение на конец отчетного периода.
Ксос – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимы для обеспечения его текущей деятельности. Как видно, организация испытывает некоторый недостаток в собственных средствах, но положение не является критическим, т.к. значение коэффициента практически равно нормативному и имеет тенденцию к достижению этого значения.
На основе этих данных можно сделать вывод, что активы предприятия ликвидны, но отсутствует запас платежеспособности, т.к. абсолютная величина коэффициента текущей ликвидности практически равна нормативному значению.
2. Анализ показателей структуры капитала
Ка – характеризует зависимость организации от внешних займов. Низкое значение Ка , как в нашем случае, отражает потенциальную опасность возникновения у организации дефицита денежных средств, а следовательно и риска неплатежеспособности.
Кзс – показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Значение коэффициента показывает огромную зависимость организации от заемного капитала, несмотря на снижение значения Кзс .
Кдз – показывает, какая часть постоянного капитала покрывается за счет долгосрочных заемных средств. В рассматриваемом примере величина долгосрочных заемных средств равна 0, поэтому и коэффициент имеет нулевое значение. Делаем вывод, что величина постоянного капитала совпадает с собственным.
Кпи – является более «мягким» по сравнению с Ка . Из-за отсутствия ДЗС, значение этого коэффициента совпадет со значением коэффициента автономии, что еще раз доказывает зависимость организации от кредиторов.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (Ка ³0,5). В нашем случае коэффициент автономии значительно ниже критического, это свидетельствует о том, что организация потеряла финансовую независимость и зависит от кредиторов. Настораживает тот факт, что не наблюдаются тенденции к восстановлению независимости.
4. Анализ показателей рентабельности
Рп – данный показатель позволяет анализировать изменения
рентабельности за счет изменения цен, объема реализации и стоимости.
Ра – характеризует эффективность использования всех активов
предприятия.
Рпф – применим к анализу рентабельности фондоемких предприятий, т.е.
предприятий, для производства продукции которых используется большое
количество производственных фондов.
Рск – является наиболее важным показателем для АО, в которых акционеры
(по определению) заинтересованы в получении максимальной отдачи на
вложенный капитал.
Экономический смысл коэффициентов рентабельности заключается в подсчете, сколько денежных единиц прибыли приходится на единицу выручки. Т.е. они показывают, насколько прибыльна деятельность организации. Значения коэффициентов рентабельности не имеют норм, чем выше их величина, тем лучше работает компания. В нашем случае ввиду невозможности расчета трех коэффициентов за аналогичный период прошлого года детальный анализ произвести нельзя. Но на основании уменьшения значения Рп можно говорить о снижении рентабельности продаж. В целом на основании крайне малых значений коэффициентов рентабельности можно говорить о неэффективной работе организации.
В рассматриваемой организации «больные» статьи в отчетности отсутствуют, т.е. организация не имеет убытков, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение, имеет место незначительный рост собственного капитала. Но несмотря на все признаки «хорошего баланса», хочется отметить крайне неэффективную работу организации (согласно полученным коэффициентам рентабельности). Кроме того, предприятие сильно зависит от заемных средств, существует риск признания предприятия неплатежеспособным. Это доказывает отсутствие запаса платежеспособности (согласно коэффициентам ликвидности). На основании этих данных можно сделать вывод, что предприятие имеет реальную возможность быть признанным неплатежеспособным. Необходимо понизить долю заемного капитала, сохраняя тенденцию роста доли собственного капитала. Кроме того, рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров.
По моему мнению на данный момент организация находится в положении чуть выше точки безубыточности и в целом его состояние можно охарактеризовать как удовлетворительное.
4. Список использованной литературы
1. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ЗАО «Инвестиционная компания «УНИВЕР»
2. Курс лекций по теме «Финансы, денежное обращение и ипотека», проф., д.э.н. Верстина Н.Г.
3. Зимин Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния
предприятий»: учебное пособие. – М:. ИКФ «ЭКСМОС», 2002г.
4. С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин, «Основы финансового анализа»
СПб.: «Издательский дом Герда», 2002г.
[1]С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин, «Основы финансового анализа» - СПб.: «Издательский дом Герда», 2002г.
[2] Зимин Н.Е. «Анализ и диагностика финансового состояния предприятий»: учебное пособие. – М:. ИКФ «ЭКСМОС», 2002г.
[3] В данной курсовой работе будет применен метод финансовых коэффициентов
[4] Здесь и далее имеются в виду номера строки формы №1 (или формы №2 для коэффициентов рентабельности)