— форма розрахунків;
— види кредитів;
— дисконт (курси валют, цінних паперів);
— валютні курси.
Так як, матеріальним відображенням фінансових відносин та фінансового механізму є грошові потоки, проаналізуємо динаміку і структуру грошових потоків щодо їх надходжень та видатків (табл. 2.4), на основі звітів «Про рух грошових коштів» (Додаток Д).
Таблиця 2.4 Аналіз руху грошових коштів ВАТ «Закордоненергокомплектбуд», тис. грн.
| Показники | Періоди | Відхилення (+,-) 2008 року від: | |||
| 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | 2006 року | 2007 року | |
| 1. Рух коштів у результаті операційної діяльності | |||||
| 1.1.Прибуток (збиток) від операційної діяльності | 355 | 600 | 667 | 312 | 67 |
| 1.2.Амортизація необоротних активів | 371,2 | 477 | 482 | 110,8 | 5 |
| 1.3. Забезпечення: збільшення(+), зменшення(- | -4,7 | -6 | -3 | 1,7 | 3 |
| 1.4.Збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| неопераційної діяльності | -103 | 131 | 215 | 318 | 84 |
| 1.5. Витрати на оплату відсотків | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.6. Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах | 618,5 | 940 | 1361 | 742,5 | 421 |
| 1.7.Зменшення(+) або збільшення(-) оборотних активів | -126,9 | -1703 | -5337 | -5120,1 | -3634 |
| витрат майбутніх періодів | -0,1 | -5 | 3 | 3 | 8 |
| 1.8. Збільшення(+), зменшення (-) поточних зобов’язань | -212,1 | 1249 | 4213 | 3933,5 | 2964 |
| доходів майбутніх періодів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.9. Грошові кошти від операційної діяльності | 279,5 | 481 | 240 | -39,5 | -241 |
| 1.10 Сплачені відсотки | 0 | 0 | 0 | -224,5 | 0 |
| податки на прибуток | -55 | -201 | -318 | -263 | -117 |
| 1.11.Чистий рух коштів до надзвичайних подій | 224,5 | 280 | -78 | -302,5 | -358 |
| 1.12. Рух грошових коштів від надзвичайних подій | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.13. Чистий рух коштів від операційної діяльності | 224,5 | 280 | -78 | -302,5 | -358 |
| 2. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності | |||||
| 2.1. Реалізація фінансових інвестицій | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| необоротних активів | 17 | 76 | 29 | 12 | -47 |
| майнових комплексів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2. Отримані відсотки | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| дивіденди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| інші надходження | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.3. Придбання: | 0 | 0 | |||
| фінансових інвестицій | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| необоротних активів | -867,3 | -168 | -435 | 432,3 | -267 |
| майнових комплексів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.4. Інші платежі | 0 | 0 | -222 | -222 | -222 |
| 2.5. Чистий рух коштів до надзвичайних подій | -850,3 | -92 | -628 | 222,3 | -536 |
| 2.6. Рух коштів від надзвичайних подій | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.7. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності | -850,3 | -92 | -628 | 222,3 | -536 |
| 3.Рух коштів у результаті фінансової діяльності | |||||
| 3.1. Надходження власного капіталу | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.2. Отримані позики | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.3. Інші надходження | 0,1 | 12 | 0 | -0,1 | -12 |
| 3.4. Погашення позик | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.5. Сплачені дивіденди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.6. Інші платежі | 32,5 | 0 | -266 | -298,5 | -266 |
| 3.7. Чистий рух коштів до надзвичайних подій | -32,4 | 12 | -266 | -233,6 | -278 |
| 3.8. Рух коштів від надзвичайних подій | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.9. Чистий рух коштів від фінансової діяльності | -32,4 | 12 | -266 | -233,6 | -278 |
| 3.10. чистий рух коштів за період | -658,3 | 200 | -972 | -313,7 | -1172 |
| 3.11. Залишок коштів на початок періоду | 1638,3 | 980 | 1180 | -458,3 | 200 |
| 3.12 Вплив зміни валютних ресурсів на залишок коштів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.13. Залишок коштів на кінець періоду | 980 | 1180 | 208 | -772 | -972 |
Результати аналізу показують, що у поточному періоді приток від звичайної діяльності до оподаткування забезпечив ВАТ грошовий потік на суму 667 тис. грн., це більше ніж у минулому періоді на 67 тис. грн., а загалом з 2006 по 2008 рік включно, даний прибуток зріс на 312 тис. грн. З чистим доходом у поточному періоді підприємству надійшли кошти амортизаційних відрахувань на суму 482 тис. грн..
У цілому спостерігалося зменшення чистого грошового потоку від операційної діяльності на 302,5 тис. грн., що пов’язано із значним збільшенням оборотних активів (на 5120,1 тис грн.).
На підприємстві за аналізований період інвестиційна діяльність активізувалася незначно. Порівняння обсягів вкладень в різні форми інвестування свідчать, що пріоритетним напрямком залишаються реальні інвестиції, які забезпечують нарощення виробничого потенціалу товариства.
Дослідимо динаміку деяких фінансових важелів ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» за період 2006-2008 роки (табл.2.5).
Таблиця 2.5 Динаміка основних фінансових важелів на ВАТ «Закордоненергокомплектбуд», тис. грн.
| Фінансовий важіль | Роки | Відхилення 2008 року від: | |||
| 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | 2006 року | 2007 року | |
| — прибуток; | 243 | 399 | 500 | 257 | 101 |
| — дохід; | 12796 | 18312 | 19075 | 6279,5 | 763 |
| — амортизаційні відрахування; | 371,2 | 477 | 482 | 110,8 | 5 |
| — ціна; | 1,39 | 1,69 | 1,69 | 0,3 | 0 |
| — податки; | 2559,1 | 3662 | 3808 | 1248,9 | 146 |
Як видно із табл. 2.5. у товаристві прослідковується тенденція до зростання впливу усіх вище аналізованих важелів, адже по кожному з них відбувається зростання. Так прибуток зріс за аналізований період на 257 тис. грн.,з окрема за рахунок зростання доходу на 6279,5 тис. грн., зростання ціни на 0,3 тис. грн. Негативним є зростання амортизація та податків, але їх зростання було спричинене збільшенням обсягів, тому така тенденція є нормальною.
Однією з основних проблем для ВАТ є податковий тягар, нестабiльнiсть та недосконалість законодавств, що не дозволяє використовувати кошти на оновлення основних засобів.
Штрафні санкції за порушення чинного законодавства на підприємству не накладались.
Згідно з балансом на 2008 рік (Додаток Е) пайові внески у Відкритому акціонерному товаристві відсутні, цільових грошових фондів немає.
Товариство займається такими видами інвестиційної діяльності, як:
· реалізація необоротних активів;
· придбання необробних активів;
· та інші платежі.
У товариства відсутні будь-які пільги та надання йому фінансових стимулів з боку держави.
Згідно звіту «Про рух грошових коштів за 2008 рік» товариство на сплачує та не отримує відсотки.
Розділ 3. Проблеми та шляхи вдосконалення фінансового механізму управління підприємством
Головною проблемою ефективного управління, є оптимальне розміщення капіталу підприємства. Від того, які асигнування вкладені в основні на обігові кошти, скільки їх перебуває у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та матеріальній формі, значною мірою залежать результати виробничо-фінансової діяльності й, відповідно, вся фінансова стійкість підприємства.
Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються не повною мірою через відсутність сировини, це негативно впливає на фінансові результати. Але негативним явищем є й створення надлишкових виробничих запасів та невиправданої дебіторської заборгованості, які не можуть бути своєчасно залучені до виробничого процесу, що призводить до замороження капіталу, уповільнення його обігу і, відповідно, погіршення фінансового стану підприємства.
В цілому діяльність аналізованого товариства є стабільною та ефективною. Виявленими проблемами є зростання витрати, зокрема собівартості. Тож якщо підприємство планує збільшити прибутки, йому потрібно зменшитися витрати. Цього можна досягти наприклад підвищенням технічного рівня виробництва.
Важливою задачею фінансового менеджменту в процесі управління грошовими активами є забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових коштів. При цьому потрібно забезпечити збалансоване управління ліквідністю, доходністю та ризиком, враховуючи, що чим вище частка високоліквідних активів в балансі, тим вища доходність суб’єкта господарювання і менший ризик втрати платоспроможності.
Умовою ефективного фінансового плану має бути його реалістичність. Фінансовий план, його дохідна та витратна частини повинні якомога ближче відповідати реальним даним та виконувати одну із головних своїх функцій – бути ефективним інструментом в управлінні фінансами підприємства. Що ж відбувається на практиці:фінансовий план, як правило на багатьох підприємствах розробляється на рік. При цьому обов’язково виконується головна умова – підпорядкованість стратегічному плану розвитку підприємства. Проходить три місяці (за цей період, враховуючи вітчизняні реалії, зріс рівень інфляції, зросли ціни на сировину, матеріали і таке інше), ми вже не можемо стверджувати, що підприємство має реалістичний фінансовий план. Горизонт фінансового планування змінився рівно на три місяці. Через півроку горизонт передбачення скоротився вже до шести місяців. В наявності нереальні показники фінансового плану, в яких головне – це розбіжність прийнятого плану на початок фінансового року і фактичних даних на реальний період часу. В даній ситуації виходом є розроблення, за допомогою відомих загальнонаукових методів, гнучкого фінансового плану. Головною умовою якого є адаптація до змін ринкового середовища в умовах кризи.