Отже, вкрай потрібно систематично, детально й у динаміці аналізувати фінанси підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива.
Ми пропонуємо класифікацію і порядок розрахунку комплексу основних оцінних показників, що з них залежно від конкретної мети аналізу можна вибрати відповідну кількість та види за такими ознаками: майновий стан підприємства, його прибутковість; ліквідність, платоспроможність та кредитоспроможність; фінансова стійкість та стабільність; рентабельність; ділова активність; оцінка акціонерного капіталу.
Розгляньмо порядок розрахунку основних оцінних показників з урахуванням нових стандартів бухгалтерського обліку.
Для оцінки майнового стану підприємства доцільно використовувати п'ять показників, розраховуючи їх у порядку, наведеному в табл. 1.6.1 [41, 346]
Таблиця 1.6.1
Класифікація та порядок розрахунку основних показників оцінки майнового стану підприємств
| №з/п | Показник | Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних |
1 | Сума господарських коштів, які є в розпорядженні підприємства | Результат нетто-балансу |
2 | Питома вага активної частини основних засобів | Вартість активної частини основних засобів Вартість основних засобів |
3 | Коефіцієнт зносу основних засобів | Знос Вартість основних засобів за балансом |
4 | Коефіцієнт оновлення основних засобів | Балансова вартість основних засобів, які надійшли за період, що аналізується Балансова вартість основних засобів на кінець періоду, що аналізується |
5 | Коефіцієнт вибуття основних засобів | Балансова вартість основних засобів, які вибули в період, що аналізується Балансова вартість основних засобів на початок періоду, що аналізується |
Оцінка комплексу перелічених показників дає змогу визначити, наскільки ефективно використовується майно підприємства, чи все в нього гаразд з оновленням основних засобів сучаснішою технікою, чи своєчасно позбавляється підприємство фізично і морально застарілого устаткування й обладнання. Такий аналіз наочно продемонструє конкретні резерви підвищення ефективності використання майна підприємства.
Важливою складовою фінансового аналізу підприємства будь-якої сфери діяльності і форми власності має бути оцінка його прибутковості. Для цієї мети доцільно використовувати шість показників, розраховуючи їх за порядком, показаним у табл.1.6.2
Таблиця 1.6.2
Класифікація та порядок розрахунку показників прибутковості підприємства
№ з/п | Показник | Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних (у відсотках) |
| 1 | Прибутковість інвестицій у звичайні акції | Прибуток від звичайної діяльності після сплати податків та дивідендів на привілейовані акції Зобов'язання перед акціонерами -- Загальна вартість акцій |
| 2 | Прибутковість інвестицій у фірму | Прибуток від звичайної діяльності після сплати податків Інвестиції |
| 3 | Головний показник прибутковості | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування Усього активів -Нематеріальні активи |
| 4 | Прибутковість активів | Прибуток від звичайної діяльності після сплати податків та дивідендів на привілейовані акції Усього активів - Нематеріальні активи |
| 5 | Оборотність матеріальних активів | Обсяг реалізації Матеріальні активи |
| 6 | Прибутковість реалізації | Чистий прибуток від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг Обсяг реалізації |
Аналіз комплексу шести показників уможливить оцінювання прибутковості підприємства за основними її складовими і визначення можливих резервів її підвищення.
Для детальної оцінки ліквідності, платоспроможності та кредитоспроможності підприємства доцільно використовувати більшу кількість показників, ніж для оцінки майнового стану і прибутковості підприємства.
Розгляньмо тепер порядок розрахунку 21 показника, призначеного для цієї мети.
Класифікація та порядок розрахунку показників оцінки ліквідності платоспроможності та кредитоспроможності підприємства (табл. 1.6.3.) [41, 348].
Таблиця 1.6.3
№ з/п | Показник | Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
1 | Величина власних оборотних коштів (капітал, що функціонує) | Власний капітал +Довгострокові зобов'язання - Основні засоби та вкладення, або Поточні активи - Поточні зобов'язання | |||
2 | Маневреність власних оборотних коштів | Грошові засоби Капітал, що функціонує | |||
3 | Коефіцієнт покриття поточний | Поточні активи Поточні зобов'язання | |||
4 | Коефіцієнт покриття загальний | Грошові кошти та їх еквіваленти + Дебіторська заборгованість Короткострокові позикові кошти | |||
5 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | Грошові кошти та їх еквіваленти Поточні зобов'язання | |||
6 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) | Грошові кошти Поточні зобов'язання | |||
7 | Частка оборотних коштів у активах | Поточні активи Усього господарських засобів (нетто) | |||
8 | Частка виробничих запасів у поточних активах | Запаси та витрати Поточні активи | |||
9 | Частка власних оборотних коштів у покритті запасів | Власні оборотні кошти Запаси та витрати | |||
10 | Коефіцієнт покриття запасів | Стабільні джерела покриття Запаси та витрати | |||
11 | Коефіцієнт критичної оцінки | Грошові кошти + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість Поточні пасиви | |||
12 | Період інкасації дебіторської заборгованості | Дебіторська заборгованість Продаж у кредит : Кількість днів у періоді | |||
13 | Тривалість кредиторської заборгованості | Кредиторська заборгованість Закупівлі : Кількість днів у періоді | |||
14 | Співвідношення довгострокових зобов'язань кредиторам та довгострокових джерел фінансування (коефіцієнт довгострокових зобов'язань) | Довгострокові пасиви Зобов'язання перед акціонерами + Довгострокові пасиви | |||
15 | Коефіцієнт поточної заборгованості акціонерам | Поточні пасиви Зобов'язання перед акціонерами | |||
16 | Співвідношення грошових потоків та заборгованості кредиторам | Вхідні грошові потоки Усі пасиви | |||
17 | Співвідношення вхідних грошових потоків та довгострокових зобов'язань кредиторам | Вхідні грошові потоки Довгострокові пасиви | |||
18 | Коефіцієнт автономії (незалежності) | Власні кошти Майно підприємства | |||
19 | Коефіцієнт співвідношення позичкових та власних коштів | Позичкові кошти Власні кошти | |||
20 | Співвідношення нерозподіленого прибутку до всієї суми активів | Нерозподілений прибуток Уся сума активів | |||
21 | Оборотність матеріальних запасів | Реалізація Матеріальні запаси | |||
На основі всебічної і ретельної оцінки за цими показниками можна не тільки оцінити в динаміці стан і тенденції ліквідності, платоспроможності і кредитоспроможності підприємства, а й визначити «вузькі» місця, розв'язавши проблеми яких, можна поліпшити ці показники. Інакше кажучи, результатом такого аналізу має стати виявлення потенційних можливостей поліпшення ліквідності підприємства, підвищення його платоспроможності та конкурентоспроможності.