Дисципліна :
Інвестування
Тема: Розрахунок економічної ефективності інвестиційного проекту
ЗМІСТ
ВСТУП
Розділ 1. Формування параметрів інвестиційного проекту
1.1 Умови здійснення та сутність інвестиційного проекту
1.2 Обґрунтування джерел фінансування
1.3 Моделюванню інвестиційного процесу
Розділ 2. Формування грошових потоків
Розділ 3. Розрахунок економічної ефективності інвестиції
Розділ 4. Фінансовий план інвестиції
Розділ 5. Ризики
5.1 Класифікація ризиків
5.2 Визначення граничних параметрів інвестиційного проекту
Висновки та пропозиції
Список використаних джерел
Вступ
Оцінити економічну ефективність інвестиційного проекту – актуальне питання в управлінні інвестиціями.
У даній роботі була обрана для дослідження тема «Оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту», оскільки саме оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту повинна показати доцільність втілення цього проекту в життя.
Правильно розрахована економічна ефективність інвестиційного проекту дозволяє підприємству прийняти до виконання прибуткові та відкинути витратні проекти.
Дана тема є актуальною для кожної організації, адже метою їх функціонування є отримання прибутку.
Виходячи з теми даної курсової роботи мною визначен об'єкт роботи.
Об'єктом курсової роботи являється інвестиційний проект, що здійснюється на обраному підприємстві.
Метою курсової роботи є оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту на прикладі ТОВ „ПЕЛІКЕН-БЧ”.
Поставлені задачі:
- формуванню інформаційної бази на стадії підготовки інвестиційного проекту;
- моделюванню інвестиційного процесу;
- оцінці ефективності інвестиції;
Робота складається із реферату, вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури, а також включає таблиці, рисунки та діаграми.
Розділ 1. Формування параметрів інвестиційного проекту
1.1 Умови здійснення та сутність інвестиційного проекту
Проект планує здійснювати ТОВ „ПЕЛІКЕН-БЧ”
ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «ПЕЛІКЕН-БЧ» (надалі іменується "Товариство") діє на підставі цього Статуту, Цивільного та Господарського кодексів України, Законів України "Про господарські товариства", "Про власність", "Про зовнішньоекономічну діяльність" та іншого чинного в Україні законодавства.
Товариство засноване на основі Цивільного та Господарського кодексів України, Законів України "Про господарські товариства", "Про власність", "Про зовнішньоекономічну діяльність" та іншого чинного законодавства України для здійснення підприємницької діяльності та отримання прибутку на підставі повного господарського розрахунку, самофінансування та самоокупності.
Товариство є юридичною особою, має самостійний баланс, рахунки у банківських установах, круглу печатку, кутовий штамп з власним найменуванням, бланки, торговельну марку (знак для товарів та послуг), іншу атрибутику юридичної особи, може від свого імені укладати договори, набувати майнові та пов'язані з ними немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем та відповідачем в суді, господарському судi, третейському судi.
Товариство у своїй діяльності керується чинним законодавством України, цим Статутом, а також внутрішніми правилами, регламентами та іншими локальними актами Товариства.
Товариство може відкривати філії, представництва та інші відокремлені підрозділи, затверджувати відповідні положення про них.
Місцезнаходження Товариства: 86116, м. Макіївка, Донецька область, вул. Щербакова, 13
Товариство засноване у 2006 році.
Предметом діяльності Товариства є :
· Монтаж систем опалення, вентиляції та кондиціонування повітря;
· Водопровідні і каналізаційні роботи;
· Газопровідні роботи;
· Інші монтажні роботи;
· Фарбування та скління;
· Малярні роботи;
· Інші роботи з завершення будівництва;
Будівництво об'єктів промислово-виробничого та соціально-культурного призначення (в т. ч. в країнах СНД);
Виконання будівельних, проектних, ремонтних, оздоблюваних, монтажних та сантехнічних робіт;
Закупівля і оптово-роздрібна торгівля металами та сировиною для їх виробництва;
Оптова та роздрібна торгівля продовольчими та непродовольчими товарами;
Оптова, роздрібна та комісійна торгівля транспортними засобами, запасними та комплектуючими частинами до них, обладнанням, приладами, інструментами для технічного обслуговування транспортних засобів;
Переробка металів та сировини;
Побутові послуги;
Промислове та цивільне будівництво, в тому числі в сільській місцевості;
Розробка проектно-кошторисної документації, комплектація та пусконалагоджувальні роботи виробничих комплексів.
ООО „ПЕЛІКЕН-БЧ” планує виготовляти опори газопроводу. Необхідність розробки проекту полягає у тому, що для прокладки газопроводу необхідно встановлювати опори вказаного у нормах зразка.
1.2 Обґрунтування джерел фінансування
Для здійснення проекту потрібно інвестувати у проект в перший рік 115 тис. грн. Це буде єдине капітальне вкладення у проект.
Інвестиційна діяльність може реалізовуватися за рахунок:
1. Власних фінансових ресурсів інвестора (прибуток, амортизаційні відрахування, відшкодування збитків від аварій, грошові накопичення та заощадження громадян, юридичних осіб і т.п.).
2. Позикового фінансування коштів інвестора (облігаційні позики, банківські та бюджетні кредити).
3. Залучення фінансових коштів інвестора (кошти, отримані від продажу акцій, пайові та інші внески громадян і юридичних осіб).
4. Бюджетних інвестиційних асигнувань.
5. Безоплатних внесків, пожертвувань організацій, підприємств і громадян.
Даний проект буде здійснюватися за рахунок власних фінансових ресурсів підприємства.
Використання внутрішніх джерел (самофінансування) має ряд переваг: підвищується сталість, надійність і кредитоспроможність підприємства, виключаються витрати на фінансування, підвищується незалежність від зовнішнього капіталу.
1.3 Моделюванню інвестиційного процесу
ООО „ПЕЛІКЕН-БЧ” планує виготовляти опори газопроводу. Для цього знадобиться інвестувати у проект в перший рік 115 тис. грн. Цю суму складають витрати на купівлю 10 дизельних генераторів за ціною 8000 грн. за штуку, та 10 електрозварювальних апаратів за ціною 3500 грн. за штуку.
Розмір інвестиції=10*(8000+3500)=115 тис. грн.
Обсяг випуску продукції за роками наведений в таблиці 1.
Таблиця 1. Обсяг випуску продукції, од.
| Рік | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 4500 | 4700 | 4800 | 5000 | 5100 |
Питомі змінні витрати наведена у таблиці 2.
Таблиця 2. Питомі змінні витрати.
| Статті витрат | грн./шт. |
| Сировина та матеріали | 300,00 |
| Паливо | 5,00 |
| ЗП основних робітників | 80,00 |
| ЗП допоміжних робітників | 55,00 |
| Соціальні відрахування | 50,63 |
| Адміністративні витрати | 14,72 |
| Комерційні витрати | 24,53 |
| Сума | 529,88 |
До статті „Сировина та матеріали” входять: труба діаметром 76 мм., підошви розміром 200*200 мм., та прут діаметром 10 мм.
До статті „Паливо” входить: паливо для дизельного генератора.
Статті „ЗП основних робітників” та „ЗП допоміжних робітників” встановлюються за відрядним методом.
Стаття „Соціальні відрахування” становить 37,5% від суми заробітної плати основних та допоміжних працівників.
Стаття „Адміністративні витрати” вираховується від суми всіх попередніх витрат в розмірі 3%.
Стаття „Комерційні витрати” вираховується від суми всіх попередніх витрат, окрім адміністративних, в розмірі 5%.
Сукупні постійні витрати становлять 50 тис. грн. на рік.
Ставка амортизація по даному проекту становить 24% річних.
Ціна однієї опори дорівнює 600 грн.
Розділ 2. Формування грошових потоків
Розрахуємо виторг від здійснення проекту по роках.
Виторг=Обсяг реалізації продукції*Ціну одиниці продукції
Дані розрахунків виторгу занесемо у таблицю 3.
Таблиця 3. Виторг.
| Рік | Обсяг реалізації продукції, шт. | Ціна, грн. | Виторг, тис. грн. |
| 1 | 4500 | 600 | 2700 |
| 2 | 4700 | 600 | 2820 |
| 3 | 4800 | 600 | 2880 |
| 4 | 5000 | 600 | 3000 |
| 5 | 5100 | 600 | 3060 |
Розрахуємо загальні витрати на здійснення проекту.
Загальні витрати=Обсяг реалізації* Питомі змінні витрати+Сукупні постійні витрати.
Питомі змінні витрати=529,88 грн.
Сукупні постійні витрати=50 тис. грн.
Дані розрахунків загальних витрат занесемо у таблицю 4.
Таблиця 4. Загальні витрати.
| Рік | Обсяг реалізації продукції, шт. | Загальні витрати, тис. грн. |
| 1 | 4500 | 2434,44 |
| 2 | 4700 | 2540,41 |
| 3 | 4800 | 2593,40 |
| 4 | 5000 | 2699,38 |
| 5 | 5100 | 2752,36 |
| 2700 | 2820 | 2880 | 3000 | 3060 | |
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| -115 | |||||
| -2423,44 | -2540,41 | -2593,40 | -2699,38 | -2752,36 |
Побудуємо потік інвестиційних платежів:
Рис. 1. Потік інвестиційних платежів.
Розрахуємо амортизаційні відрахування.
Амортизаційні відрахування=Вартість обладнання*Ставка амортизації
Вартість обладнання=115 тис. грн.